Նմուշի չափն է որոշում, թե արդյունքների պատմությունը ապացույց է, թե դեկորացիա, և թվաբանությունը անողոք է։ եվրոպացի մանրածախ ներդրողներին մարքեթինգվող արդյունքների մեծ մասը չափազանց կարճ է, որպեսզի հիմք լինի որևէ եզրակացության համար։
Այս հոդվածը այն մասին է, թե ինչպես ինքներդ անել այդ թվաբանությունը։ Այն Ձեզ հանրաճանաչ չի դարձնի ոչ ոքի մոտ, ով ռազմավարություն է վաճառում, քանի որ ազնիվ պատասխանն այն է, որ հրապարակված շատ արդյունքներ, ներառյալ ոմանք՝ իսկապես իրական գործարքներով, ոչինչ չեն ապացուցում։
Քանի՞ գործարք է պետք, որ գնահատեք առևտրային ռազմավարությունը
Հաղթանակի տոկոսի մոտավոր պատկերացման համար՝ մի քանի հարյուր։ Համոզվածության համար, որ առավելությունը իրական է, ոչ թե բախտ, ավելի մոտ հազարի, և նույնիսկ այդ դեպքում՝ միայն եթե այդ գործարքները ընդգրկում են մեկից ավելի շուկայական ռեժիմ։ Հարյուրից պակաս ցանկացած գործարք պետք է դիտարկվի որպես անեկդոտ, ոչ թե արդյունք։
Պատճառը բանաձև է, որը կարող եք գործարկել աղյուսակում։ Դիտարկված հաղթանակի տոկոսի շուրջ անորոշությունը մոտավորապես p-ի և (1 մինուս p)-ի արտադրյալի քառակուսի արմատն է՝ բաժանված գործարքների քանակի վրա, որտեղ p-ը դիտարկված հաղթանակի տոկոսն է։ Բազմապատկեք դա 1.96-ով, և կստանաք 95% վստահության միջակայք։ այն միջակայքը, որում իրական հաղթանակի տոկոսը հավանաբար գտնվում է։
Գործարկեք այն 55% հաղթանակի տոկոս ցույց տվող արդյունքի վրա, և արդյունքը սթափեցնող է։
| Գործարքներ | Դիտարկված հաղթանակի տոկոս | Իրական հաղթանակի տոկոսը, 95% միջակայք | Ինչ կարող եք ազնվորեն եզրակացնել |
|---|---|---|---|
| 20 | 55% | 33%-ից 77% | Ոչինչ։ Հավասար հավանականությունը այս միջակայքի ներսում է։ |
| 50 | 55% | 41%-ից 69% | Դեռ ոչինչ։ Հավասար հավանականությունը այս միջակայքի ներսում է։ |
| 100 | 55% | 45%-ից 65% | Հավասար հավանականությունը դեռ բացառված չէ։ |
| 250 | 55% | 49%-ից 61% | Հավանաբար ավելի լավ, քան հավասար հավանականությունը։ Հավանաբար։ |
| 500 | 55% | 51%-ից 59% | Իրական առավելություն, եթե այլ ոչինչ չի փոխվել։ |
| 1,000 | 55% | 52%-ից 58% | Այժմ թիվն ինչ-որ բան է նշանակում։ |
Կարդացեք առաջին երկու տողերը կրկին։ 50 գործարքով արդյունքը, որը ցույց է տալիս 55% հաղթանակ, վիճակագրորեն անտարբերելի է մետաղադրամի նետումից։ Սա թրեյդերի քննադատություն չէ։ Սա հայտարարություն է այն մասին, թե ինչ կարող են հաստատել հիսուն դիտարկումները, և այն հավասարապես վերաբերում է Ձեր սեփական արդյունքներին։
Ինչի՞ մասին է իրականում խոսում 55% հաղթանակի տոկոսը
Ինքնին, գրեթե ոչնչի մասին, նույնիսկ հազար գործարքով։ Հաղթանակի տոկոսը՝ առանց միջին հաղթանակի և միջին կորստի, թիվ է առանց իմաստի, քանի որ 80% դեպքերում հաղթող ռազմավարությունը կարող է կայուն կերպով գումար կորցնել, իսկ 35% դեպքերում հաղթողը կարող է գեղեցիկ կերպով կապիտալացվել։
Դիտարկենք երկու արդյունք, երկուսն էլ՝ 500 գործարքով։
Ա ռազմավարությունը հաղթում է 72% դեպքերում։ Միջին հաղթանակը՝ 40 եվրո, միջին կորուստը՝ 130 եվրո։ Մեկ գործարքի ակնկալիքը 0.72 անգամ 40, հանած 0.28 անգամ 130 է, ինչը 28.8 հանած 36.4 է, այսինքն՝ 7.60 եվրո կորուստ ամեն գործարքից։ 500 գործարքի ընթացքում դա 3,800 եվրո է կորած, մինչդեռ հաղթանակի տոկոսը մարքեթինգային էջում հիանալի տեսք ունի։
Բ ռազմավարությունը հաղթում է 38% դեպքերում։ Միջին հաղթանակը՝ 210 եվրո, միջին կորուստը՝ 90 եվրո։ Ակնկալիքը 0.38 անգամ 210, հանած 0.62 անգամ 90 է, ինչը 79.8 հանած 55.8 է, այսինքն՝ 24 եվրո շահույթ մեկ գործարքից։ 500 գործարքի ընթացքում՝ 12,000 եվրո, արդյունքից, որը վերնագրում միջակ տեսք ունի։
Ա ռազմավարությունը այն ձևն է, որ առաջանում է հաղթանակները վաղ կտրելով և կորուստները թողնելով զարգանալ, և դա մանրածախ առևտրում ամենատարածված կորստաբեր օրինաչափությունն է։ Այն նաև ամենադյուրին մարքեթինգվողն է, քանի որ հաղթանակի տոկոսն է այն թիվը, որ մարդիկ սքրինշոթում են։ Միշտ հարցրեք միջին հաղթանակի, միջին կորստի և գործարքների թվի մասին միասին, կամ հարցրեք R-ով արտահայտված ակնկալիքի մասին, որը երեքն էլ ծալում է մեկ ցուցանիշում։ Ռիսկ և եկամուտ ավելի պատշաճ բացատրում է այդ հարաբերակցությունը։
Ինչու՞ է ժամանակը ավելի կարևոր, քան գործարքների քանակը
Քանի որ շուկաները փոխվում են, և ռազմավարության առավելությունը պնդում է պայմանների մասին, որոնք կարող են այլևս գոյություն չունենալ։ Տասնութ ամսում կատարված հազար գործարք, մեկ միտումային, ցածր տոկոսադրույքային, ցածր տատանողականության միջավայրում, պատմում է Ձեզ, թե ինչպես է ռազմավարությունը իրեն պահում այդ միջավայրում, և ոչինչ չի ասում ցանկացած այլ միջավայրի մասին։
Հենց դրա համար է, որ բարձր հաճախականության արդյունքը կարող է հասնել հազար գործարքի վեց ամսում և դեռևս թույլ ապացույց մնալ, մինչդեռ swing ռազմավարությունը 300 գործարքով, հինգ տարվա ընթացքում, կարող է ավելի ուժեղ ապացույց լինել՝ չնայած ավելի փոքր նմուշին։ Դուք ցանկանում եք, որ նմուշն ընդգրկի ռեժիմների փոփոխությունը՝ տոկոսադրույքի բարձրացման և նվազման ցիկլեր, տատանողականության թռիչք և ձգձգվող ամառ, առնվազն մեկ իսկական ճգնաժամային ամիս։
Հարցրեք գործարք առ գործարք պատմության մասին՝ ամսաթվերով, և նայեք, թե ինչ է ապրել արդյունքը, ոչ միայն դրա ընդհանուր գումարը։ 2023-ից սկսվող արդյունքը դեռ չի տեսել իրական իրացվելիության ցնցում։ Արդյունքը, որը բաց է թողնում ճգնաժամի երկու կողմերի ամիսները, հավանաբար խնամքով ընտրված է եղել։
Մաքուր բեքթեստի և իրականում շուկայում կատարվածի միջև եղած տարբերությունը ինքնին խնդիր է, և բեքթեստ ընդդեմ իրական արդյունքների ընդգրկում է, թե որտեղ են այդ թվերը սովորաբար շեղվում իրարից։
Կարո՞ղ է կորստաբեր ռազմավարությունը մեկ տարի լավ տեսք ունենալ
Այո, հեշտությամբ, և սա այն մասն է մաթեմատիկայում, որը հաճախ անտեսվում է, քանի որ անհարմար է։ Եթե հազար մարդ վարում է ռազմավարություն՝ ընդհանրապես առանց առավելության, զուտ պատահականությունը մոտավորապես 25 նրանցից ինչ-որ մեկին կտա տարի, որ հիանալի տեսք ունի, և մի քանիսը կլինեն տպավորիչ։
Հենց դրանք են մարքեթինգվող արդյունքները, քանի որ մյուս 975-ը հանգիստ դադարում են հրապարակել։ Դուք չեք տեսնում ռազմավարությունների նմուշ։ Դուք տեսնում եք ընտրության գործընթացի վերապրողներին, և հենց դրա համար է լավագույն արդյունք ունեցող հաշիվների լիդերբորդը ֆինանսների ոլորտի ամենաքիչ տեղեկատվական փաստաթղթերից մեկը։ Copy-trading լիդերբորդի վերևում գտնվող հաղթողները ընտրվել են հենց հաղթելու համար, և դա ճիշտ է անկախ նրանից՝ բնակչության մեջ որևէ առավելություն գոյություն ունի, թե ոչ։
Գործնական պաշտպանությունն այն է, որ հարցրեք այն մասին, ինչը survivorship-ը չի կարող կեղծել։ Քանի հաշիվ կամ ռազմավարություն է այս մատակարարն ունեցել այդ ժամանակահատվածում, և որտե՞ղ են դադարեցվածների արձանագրությունները։ Ո՞րն է այս կոնկրետ հաշվի ամբողջական պատմությունը՝ առաջին գործարքից, ոչ թե ինչ-որ մեկի ընտրած մեկնարկային ամսաթվից։ Արդյունքը հաստատվու՞մ է երրորդ կողմի կողմից, որը մատակարարը չի կարող խմբագրել։
Այդ վերջին հարցն է, թե ինչու է ստուգումն ավելի կարևոր, քան իրենք՝ թվերը, և հենց այդ չափանիշին է հետևում TIC-ը։ Myfxbook-ի արդյունքը /results էջում հրապարակվում է ամբողջությամբ, ներառյալ վատ ամիսները, քանի որ արդյունքը, որը հրատարակիչը կարող է հանգիստ կրճատել, արդյունք չէ։ Այդ էջերից մեկը իրականում ինչպես կարդալ, ընդգրկված է Myfxbook-ի պատմության կարդալու հոդվածում։
Փոխու՞մ է նմուշի չափը drawdown-ի ընթերցումը
Այո, և այն ուղղությամբ, որ մարդիկ ամենաքիչն են սպասում։ Track record-ում առավելագույն drawdown-ը ռազմավարության հատկություն չէ։ Դա դիտարկման պատուհանում պատահած ամենավատ բանն է, և որքան երկար դիտարկեք, այնքան ավելի վատ է դառնում այդ թիվը։
Վեց ամիս դիտարկված ռազմավարությունը կարող է ցույց տալ 9% առավելագույն drawdown։ Նույն, անփոփոխ ռազմավարությունը, հինգ տարի դիտարկված, շատ հավանական է, որ ցույց կտա մի բան զգալիորեն ավելի վատ, քանի որ ավելի շատ ժամանակ է եղել վատ շրջանի պատահելու համար։ Կարճ պատուհանի ցուցանիշը որպես առաստաղ ընդունելը հենց այն է, թե ինչպես են ներդրողներն ի վերջո ցնցվում drawdown-ից, որը ռազմավարությունը միշտ ունակ է եղել առաջացնել։
Օգտակար սովորություն։ ինչ էլ որ առավելագույն drawdown ցույց տա կարճ արդյունքը, ենթադրեք, որ իրական կարողությունը զգալիորեն ավելի մեծ է, և հարցրեք ինքներդ ձեզ՝ կկարողանայի՞ք դա տանել՝ առանց դիրքը ամենավատ պահին լքելու։ Ինչ է իրականում նշանակում drawdown-ը և drawdown, Շարփի գործակից և track record-ի կարդալը ավելի խորն են անդրադառնում, թե ինչպես են այդ ցուցանիշները հաշվարկվում և սխալ ընթերցվում։
Նույն տրամաբանությունը վերաբերում է Շարփի գործակիցներին։ Տասներկու ամսական եկամտաբերությունից հաշվարկված Շարփին ունի հսկայական վստահության միջակայք իր շուրջ, այնքան լայն, որ մեկ տարվա 1.8 Շարփին և մեկ տարվա 0.6 Շարփին հուսալիորեն տարբեր ռազմավարություններ չեն։ Շարփին իմաստալից է դառնում տարիների, ոչ թե եռամսյակների ընթացքում։
Ինչ հարցնել, նախքան որևէ արդյունքի վստահելը
Հինգ հարց, հերթականությամբ, և մատակարարը, ով չի կարող պատասխանել դրանց, Ձեզ ինչ-որ բան է ասել։
Ոչ ամիսներ, ոչ տոկոսային եկամտաբերություն։ Քանակը։ 100-ից պակասի դեպքում քննարկումն ավարտված է։
Ամսաթվեր, սկզբից մինչև վերջ, առանց բացերի։ Հետո ստուգեք, թե ինչ է արել շուկան այդ ամսաթվերին։
Միայն հաղթանակի տոկոսը պատասխան չէ, վերևում նշված պատճառներով։
Ինքնահրատարակված աղյուսակները և սքրինշոթները ապացույց չեն։ Read-only երրորդ կողմի արձանագրությունն է։
Survivorship-ը ամենատարածված միջոցն է, որով ազնիվ տեսք ունեցող արդյունքը մոլորեցնում է առանց մեկ սխալ թվի անգամ։
Այս ամենից ոչ մեկը Ձեզ չի ասում, որ ռազմավարությունը կաշխատի։ Վիճակագրությունը կարող է ասել Ձեզ միայն, թե արդյոք ապացույցը բավական ուժեղ է, որպեսզի արժանի լինի դիտարկման, և մարքեթինգվող արդյունքների մեծամասնության համար ազնիվ պատասխանն այն է, որ չէ։ Իմանալ, թե որ արդյունքներն է պետք դեն նետել, հմտության մեծ մասն է, և դա նույն դատողությունն է, որն ընդգրկված է առևտրային մատակարարին վստահելուց առաջ due diligence հոդվածում։
առևտուրը կրում է բարձր ռիսկ, և Դուք կարող եք կորցնել Ձեր կապիտալը։ անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա արդյունքները։ միայն կրթական նպատակով, ոչ թե ներդրումային խորհրդատվություն։
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
