सैंपल साइज़ तय करती है कि ट्रैक रिकॉर्ड सबूत है या सजावट, और गणित बेरहम है: यूरोपीय रिटेल निवेशकों को बेचे जाने वाले ज़्यादातर रिकॉर्ड किसी भी निष्कर्ष का समर्थन करने के लिए बहुत छोटे होते हैं।
यह लेख इस बारे में है कि यह गणित आप खुद कैसे करें। यह किसी ऐसे व्यक्ति के बीच आपको लोकप्रिय नहीं बनाएगा जो रणनीति बेच रहा है, क्योंकि ईमानदार जवाब यह है कि प्रकाशित किए गए बहुत सारे रिकॉर्ड, जिनमें असली ट्रेड वाले कुछ रिकॉर्ड भी शामिल हैं, कुछ भी साबित नहीं करते।
किसी ट्रेडिंग रणनीति को जज करने के लिए आपको कितने ट्रेड चाहिए?
जीत दर का मोटा अंदाज़ा लगाने के लिए, कुछ सौ। यह भरोसा करने के लिए कि बढ़त असली है, किस्मत नहीं, लगभग एक हज़ार, और तब भी केवल अगर वे ट्रेड एक से ज़्यादा मार्केट रेजीम में फैले हों। लगभग सौ ट्रेड से कम किसी भी चीज़ को एक किस्सा माना जाना चाहिए, नतीजा नहीं।
इसकी वजह एक फॉर्मूला है जिसे आप स्प्रेडशीट में चला सकते हैं। देखी गई जीत दर के आसपास की अनिश्चितता लगभग p गुना (1 माइनस p) का वर्गमूल है, ट्रेडों की संख्या से भाग देकर, जहां p देखी गई जीत दर है। इसे 1.96 से गुणा करें और आपके पास 95% कॉन्फिडेंस इंटरवल है: वह रेंज जिसमें असली जीत दर उचित रूप से हो सकती है।
इसे 55% जीत दर दिखाने वाले रिकॉर्ड पर चलाएं और नतीजा गंभीर होता है।
| ट्रेड | देखी गई जीत दर | असली जीत दर, 95% रेंज | आप ईमानदारी से क्या निष्कर्ष निकाल सकते हैं |
|---|---|---|---|
| 20 | 55% | 33% से 77% | कुछ नहीं। एक सिक्का इस रेंज के अंदर है। |
| 50 | 55% | 41% से 69% | फिर भी कुछ नहीं। एक सिक्का इस रेंज के अंदर है। |
| 100 | 55% | 45% से 65% | एक सिक्का अभी भी खारिज नहीं होता। |
| 250 | 55% | 49% से 61% | शायद सिक्के से बेहतर। शायद। |
| 500 | 55% | 51% से 59% | एक असली बढ़त, अगर और कुछ न बदला हो। |
| 1,000 | 55% | 52% से 58% | अब यह संख्या कुछ मतलब रखती है। |
पहली दो पंक्तियां फिर से पढ़ें। 55% जीत दिखाने वाला 50-ट्रेड का रिकॉर्ड सांख्यिकीय रूप से सिक्का उछालने से अलग नहीं है। यह ट्रेडर की आलोचना नहीं है। यह इस बात का बयान है कि पचास अवलोकन क्या समर्थन कर सकते हैं, और यह आपके अपने नतीजों पर भी उतना ही लागू होता है।
55% जीत दर वास्तव में आपको क्या बताती है?
अपने आप में, लगभग कुछ नहीं, चाहे उसके पीछे एक हज़ार ट्रेड ही क्यों न हों। औसत जीत और औसत हार के बिना जीत दर एक ऐसी संख्या है जिसका कोई मतलब नहीं, क्योंकि 80% बार जीतने वाली रणनीति लगातार पैसा खो सकती है और 35% बार जीतने वाली रणनीति खूबसूरती से चक्रवृद्धि कर सकती है।
दो रिकॉर्ड पर विचार करें, दोनों में 500 ट्रेड हैं।
रणनीति A 72% बार जीतती है। औसत जीत 40 यूरो, औसत हार 130 यूरो। प्रति ट्रेड अपेक्षा है 0.72 गुना 40, माइनस 0.28 गुना 130, जो है 28.8 माइनस 36.4, यानी हर ट्रेड में 7.60 यूरो की हानि। 500 ट्रेड में यह 3,800 यूरो चले जाते हैं, एक जीत दर के साथ जो मार्केटिंग पेज पर शानदार दिखती है।
रणनीति B 38% बार जीतती है। औसत जीत 210 यूरो, औसत हार 90 यूरो। अपेक्षा है 0.38 गुना 210, माइनस 0.62 गुना 90, जो है 79.8 माइनस 55.8, यानी प्रति ट्रेड 24 यूरो का लाभ। 500 ट्रेड में, 12,000 यूरो, एक ऐसे रिकॉर्ड से जो हेडलाइन में औसत दर्जे का दिखता है।
रणनीति A वह आकार है जो जीत को जल्दी काटने और हार को चलने देने से बनता है, और यह रिटेल ट्रेडिंग में सबसे आम हारने वाला पैटर्न है। यह मार्केट करने में सबसे आसान भी है, क्योंकि जीत दर वह संख्या है जिसका लोग स्क्रीनशॉट लेते हैं। हमेशा औसत जीत, औसत हार और ट्रेडों की संख्या एक साथ मांगें, या R में अपेक्षा मांगें, जो तीनों को एक आंकड़े में समेट देती है। जोखिम और इनाम उस अनुपात को ठीक से समझाता है।
समय ट्रेड की संख्या से ज़्यादा क्यों मायने रखता है?
क्योंकि बाजार बदलते हैं, और एक रणनीति की बढ़त उन परिस्थितियों के बारे में एक दावा है जो अब शायद कायम न हो। एक ट्रेंडिंग, कम-दर, कम-अस्थिरता वाले माहौल के अठारह महीनों के भीतर लिए गए एक हज़ार ट्रेड आपको बताते हैं कि रणनीति उस माहौल में कैसे व्यवहार करती है और किसी और माहौल के बारे में कुछ नहीं।
यही वजह है कि एक हाई-फ्रीक्वेंसी रिकॉर्ड छह महीनों में एक हज़ार ट्रेड तक पहुंच सकता है और फिर भी कमज़ोर सबूत रह सकता है, जबकि पांच साल में 300 ट्रेड वाली एक स्विंग रणनीति छोटे सैंपल के बावजूद मज़बूत सबूत हो सकती है। आप चाहते हैं कि सैंपल रेजीम बदलावों को कवर करे: एक दर-बढ़ाने वाला चक्र और एक घटाने वाला चक्र, एक अस्थिरता उछाल और एक धीमी गर्मी, कम से कम एक असली संकट का महीना।
तारीखों के साथ ट्रेड-दर-ट्रेड इतिहास मांगें, और देखें कि रिकॉर्ड किन परिस्थितियों से गुज़रा, न कि सिर्फ इसका कुल जोड़ क्या था। 2023 में शुरू हुए रिकॉर्ड ने असली लिक्विडिटी झटका नहीं देखा है। एक रिकॉर्ड जो किसी संकट के आसपास के महीनों को छोड़ देता है, संभवतः चुना गया है।
एक साफ-सुथरे बैकटेस्ट और असल में बाजार में जो फिल हुआ, उसके बीच का अंतर खुद अपनी एक समस्या है, और बैकटेस्ट बनाम लाइव नतीजे यह कवर करता है कि वे आंकड़े आमतौर पर कहां अलग हो जाते हैं।
क्या एक हारने वाली रणनीति एक साल के लिए अच्छी दिख सकती है?
हां, आसानी से, और गणित का यह हिस्सा नज़रअंदाज़ कर दिया जाता है क्योंकि यह असहज है। अगर एक हज़ार लोग बिना किसी बढ़त के एक रणनीति चलाते हैं, तो सिर्फ शुद्ध संयोग से उनमें से लगभग 25 को एक ऐसा साल मिलेगा जो शानदार दिखता है, और कुछ को शानदार दिखने वाला।
वही रिकॉर्ड हैं जो मार्केट किए जाते हैं, क्योंकि बाकी 975 चुपचाप प्रकाशित करना बंद कर देते हैं। आप रणनीतियों का एक सैंपल नहीं देख रहे हैं। आप एक चुनाव प्रक्रिया के बचे हुए लोगों को देख रहे हैं, और यही वजह है कि टॉप-परफॉर्मिंग खातों की एक लीडरबोर्ड वित्त के सबसे कम जानकारी देने वाले दस्तावेज़ों में से एक है। कॉपी-ट्रेडिंग लीडरबोर्ड के शीर्ष पर विजेता जीतने के लिए चुने गए हैं, और यह सच है चाहे आबादी में कहीं भी कोई बढ़त मौजूद हो या न हो।
व्यावहारिक बचाव यह है कि उन चीज़ों को मांगें जिन्हें सर्वाइवरशिप नकली नहीं बना सकती। इस प्रदाता ने उस अवधि में कितने खाते या रणनीतियां चलाईं, और जिन्हें बंद कर दिया गया उनके रिकॉर्ड कहां हैं? इस विशिष्ट खाते का पूरा इतिहास क्या है, उसके पहले ट्रेड से, किसी के चुने हुए शुरुआती तारीख से नहीं? क्या रिकॉर्ड किसी तीसरे पक्ष से सत्यापित है जिसे प्रदाता संपादित नहीं कर सकता?
वह आखिरी सवाल इसलिए है क्योंकि सत्यापन संख्याओं से भी ज़्यादा मायने रखता है, और यही वह मानक है जिस पर TIC खुद को कायम रखता है: /results पर Myfxbook रिकॉर्ड पूरी तरह प्रकाशित होता है, बुरे महीनों सहित, क्योंकि एक ऐसा रिकॉर्ड जिसे प्रकाशक चुपचाप छांट सकता है, रिकॉर्ड नहीं है। उन पन्नों में से किसी एक को वास्तव में कैसे पढ़ें, यह Myfxbook ट्रैक रिकॉर्ड पढ़ना में कवर किया गया है।
क्या सैंपल साइज़ बदलती है कि आप ड्रॉडाउन कैसे पढ़ते हैं?
हां, और उस दिशा में जिसकी लोग सबसे कम उम्मीद करते हैं। ट्रैक रिकॉर्ड में अधिकतम ड्रॉडाउन रणनीति का गुण नहीं है। यह सबसे बुरी चीज़ है जो अवलोकन विंडो में हुई, और आप जितना ज़्यादा समय देखेंगे, वह संख्या उतनी ही बुरी होती जाएगी।
छह महीनों के लिए देखी गई एक रणनीति 9% अधिकतम ड्रॉडाउन दिखा सकती है। वही रणनीति, बिना बदले, पांच साल के लिए देखी जाए तो बहुत संभावना है कि काफी बुरा कुछ दिखाएगी, क्योंकि एक बुरे दौर के होने के लिए ज़्यादा समय था। छोटी-विंडो के आंकड़े को एक सीमा मानना ही वह तरीका है जिससे निवेशक उस ड्रॉडाउन से चौंक जाते हैं जो रणनीति हमेशा से पैदा कर सकती थी।
एक उपयोगी आदत: एक छोटा रिकॉर्ड जो भी अधिकतम ड्रॉडाउन दिखाए, मान लें कि असली क्षमता काफी बड़ी है, और खुद से पूछें कि क्या आप सबसे बुरे पल पर पोज़िशन छोड़े बिना उससे गुज़र सकते हैं। ड्रॉडाउन का असली मतलब और ड्रॉडाउन, शार्प और ट्रैक रिकॉर्ड पढ़ना इस बारे में और गहराई में जाते हैं कि वे आंकड़े कैसे गिने जाते हैं और गलत पढ़े जाते हैं।
वही तर्क शार्प अनुपात पर भी लागू होता है। बारह मासिक रिटर्न से गिना गया शार्प उसके इर्द-गिर्द एक बहुत बड़ा कॉन्फिडेंस इंटरवल रखता है, इतना चौड़ा कि एक साल में 1.8 का शार्प और एक साल में 0.6 का शार्प भरोसेमंद रूप से अलग रणनीतियां नहीं हैं। शार्प सालों में मायने रखने लायक बनता है, तिमाहियों में नहीं।
किसी भी रिकॉर्ड पर भरोसा करने से पहले क्या मांगें
पांच सवाल, क्रम में, और एक प्रदाता जो इनका जवाब नहीं दे सकता उसने आपको कुछ बता दिया है।
महीने नहीं, प्रतिशत रिटर्न नहीं। गिनती। 100 से कम और चर्चा खत्म हो जाती है।
तारीखें, शुरू से अंत तक, बिना किसी अंतराल के। फिर देखें कि उन तारीखों में बाजार ने क्या किया।
सिर्फ जीत दर जवाब नहीं है, ऊपर बताई गई वजहों से।
खुद प्रकाशित की गई स्प्रेडशीट और स्क्रीनशॉट सबूत नहीं हैं। एक रीड-ओनली तीसरे पक्ष का रिकॉर्ड सबूत है।
सर्वाइवरशिप वह सबसे आम तरीका है जिससे एक ईमानदार दिखने वाला रिकॉर्ड, उसमें एक भी झूठी संख्या डाले बिना, गुमराह करता है।
इनमें से कुछ भी आपको नहीं बताता कि कोई रणनीति काम करेगी। सांख्यिकी सिर्फ आपको यह बता सकती है कि सबूत विचार करने लायक मज़बूत है या नहीं, और ज़्यादातर मार्केट किए गए रिकॉर्ड के लिए ईमानदार जवाब यह है कि नहीं है। किन रिकॉर्ड को छोड़ना है यह जानना ही ज़्यादातर हुनर है, और यह वही निर्णय है जो किसी ट्रेडिंग प्रदाता पर भरोसा करने से पहले ड्यू डिलिजेंस में कवर किया गया है।
ट्रेडिंग में उच्च जोखिम है और आप अपनी पूंजी खो सकते हैं; पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता; यह केवल शैक्षिक है, निवेश सलाह नहीं।
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