Эквити и баланс: в чём разница на торговом счёте?

В чём разница между эквити и балансом?

Баланс — это денежные средства на вашем торговом счёте только по закрытым сделкам. Эквити — это то, сколько счёт стоит на самом деле в данную секунду, то есть ваш баланс плюс или минус прибыль и убыток по каждой ещё открытой позиции.

Когда у вас нет открытых позиций, эти два числа идентичны. В момент открытия сделки они расходятся, и разница между ними — самое важное число на вашей платформе.

Почему эквити движется, а баланс стоит на месте?

Потому что баланс обновляется только при закрытии сделки, а эквити обновляется на каждом тике. Ваш баланс — это история. Ваша эквити — это настоящее.

Формула, которую использует ваша платформа, проста:

Плавающая прибыль и убыток — это нереализованный результат открытых позиций. Если вы в минусе на $300 по открытой сделке с золотом, эти $300 уже покинули вашу эквити, хотя ваш баланс не изменился ни на цент. Трейдеры, следящие за цифрой баланса, чувствуют себя прекрасно вплоть до того момента, когда позицию закрывают за них.

Вот один и тот же счёт в четыре момента одного дня:

Обратите внимание, что баланс вообще не менялся до самой последней строки, хотя на протяжении нескольких часов до этого счёт реально стоил на $448 меньше. Ничто в третьей строке не было гипотетическим. Это были реальные деньги, уже потерянные, просто ещё не зафиксированные.

Как эквити, маржа и свободная маржа связаны между собой?

Эквити — это числитель расчёта, который определяет, закроет ли брокер ваши позиции. Цепочка такова: эквити, делённая на использованную маржу, даёт уровень маржи, выраженный в процентах, и когда этот процент падает достаточно низко, брокер действует.

Три связанных числа:

• Использованная маржа — депозит, заблокированный для удержания ваших открытых позиций
• Свободная маржа — эквити минус использованная маржа, сумма, доступная для новых сделок или дальнейших убытков
• Уровень маржи — (эквити ÷ использованная маржа) × 100

Разберём на примере. При балансе $10 000 с открытыми 0,20 лота золота при кредитном плече 20:1, золото по $2400 означает номинальную стоимость 20 унций × $2400 = $48 000, значит использованная маржа — $2400.

В нижней строке счёт находится на территории стоп-аута у большинства брокеров, чьи пороги обычно лежат между 20% и 100% уровня маржи. Баланс всё это время продолжает показывать $10 000. Это именно тот механизм, что описан в статье «Что такое маржин-колл на самом деле», а кредитное плечо, которое его усиливает, разобрано в «Как на самом деле работает кредитное плечо».

По какому числу следует управлять риском?

По эквити, всегда. Расчёт размера позиции от баланса при наличии открытых убытков — это способ незаметно удвоить свой реальный риск.

Предположим, ваше правило — рисковать 1% за сделку. При балансе $10 000 и двумя открытыми позициями с плавающим убытком -$1500 ваша эквити составляет $8500. 1% риска — это $85, а не $100. Использование цифры баланса означает, что вы рискуете 1,18% реально имеющихся у вас денег, и эта ошибка накапливается именно тогда, когда это больнее всего, потому что открытые убытки максимальны именно в те периоды, когда вас сильнее всего тянет открыть ещё одну сделку.

Есть и вторая причина. Просадка, цифра, которую сообщает каждая серьёзная запись результатов, измеряется по эквити, а не по балансу. Кривая, построенная по балансу, может выглядеть идеально гладкой, хотя счёт неоднократно находился на грани стоп-аута, потому что позиция, удерживаемая с крупным плавающим убытком, просто никогда не появляется. Это один из стандартных способов заставить слабую торговую историю выглядеть спокойной, и именно поэтому просадку всегда следует читать как показатель эквити.

Короткий набор правил, вытекающих напрямую из всего сказанного:

В чём позиция TIC по эквити и балансу?

Честный взгляд состоит в том, что большинство взорванных счетов взрываются не из-за одной плохой сделки. Они взрываются потому, что трейдер читал баланс, пока эквити днями рассказывала совсем другую историю, и к моменту, когда эти два числа сошлись, действовать было уже некуда.

Именно поэтому результаты следует оценивать по верифицированной кривой эквити, а не по скриншоту баланса. Кривая эквити раскрывает каждую открытую позицию, которая пошла плохо до того, как её закрыли, — а это именно та информация, которую скрывает цифра баланса. Поэтому TIC публикует независимо верифицированные записи Myfxbook, и вы можете изучить кривую эквити на /results.

Если хотите увидеть полную картину, прочитайте это вместе со статьёй «Как пункты и лоты превращаются в деньги», потому что именно арифметика размера позиции связывает цифру эквити с реальной позицией.