O que é slippage no trading? Por que o preço executado difere do que você clicou

O que é slippage?

Slippage é a diferença entre o preço que você pediu e o preço em que sua ordem realmente foi executada. Se você clica em comprar ouro a $3.340,00 e a operação é executada a $3.340,40, você teve 40 centavos de slippage.

Não é uma taxa e não é um erro da corretora. É o que acontece quando o mercado se move, ou quando o volume disponível no seu preço se esgota, na fração de segundo entre o seu clique e a execução.

O que causa o slippage?

Três coisas, e elas geralmente chegam juntas.

A latência também importa, mas para a maioria dos traders de varejo é o menor dos quatro fatores, bem atrás da volatilidade e do tamanho da ordem.

Quanto o slippage realmente custa?

Mais do que a maioria dos traders imagina, porque o custo é por operação e se acumula ao longo de um ano.

Um lote padrão de ouro são 100 onças, então cada $1,00 de movimento de preço equivale a $100 por lote. Isso torna a aritmética direta:

Agora escale isso. Um trader operando 0,50 lotes que tem uma média de $0,30 de slippage na entrada e saída combinadas está pagando $15 por giro completo. A 40 operações por mês, isso são $600 por mês, ou $7.200 por ano. Em uma conta de $30.000, apenas o slippage é um vento contrário anual de 24 por cento antes mesmo de a estratégia ter provado qualquer coisa.

Esse número é o motivo pelo qual a qualidade de execução não é uma nota de rodapé técnica. Uma estratégia mostrando um retorno bruto de 30 por cento pode ser uma perdedora pura quando slippage realista e o spread são aplicados a ela.

O slippage é sempre contra você?

Não. O slippage positivo existe e é mais comum do que a maioria dos traders de varejo acredita.

Se o mercado se move a seu favor entre o clique e a execução, você recebe um preço melhor do que pediu. Uma compra solicitada a $3.340,00 que é executada a $3.339,70 deu a você 30 centavos de slippage positivo. Corretoras confiáveis repassam isso em vez de embolsá-lo, e o teste honesto de uma corretora é se suas execuções são aproximadamente simétricas ao longo de centenas de operações ou consistentemente piores em uma direção.

Slippage consistente em uma única direção é o sinal de alerta. Slippage aleatório em ambas as direções é comportamento normal de mercado.

Quais tipos de ordem controlam o slippage?

Ordens limitadas o controlam. Ordens a mercado não. Essa única distinção cobre a maior parte do que um trader precisa saber.

A contrapartida é real e não há opção grátis. Uma ordem limitada protege o seu preço e pode deixá-lo totalmente de fora do movimento. Uma stop-limit protege o seu preço de saída e pode deixá-lo segurando uma posição perdedora que atravessa direto o seu limite, exatamente o cenário que um stop loss deveria evitar. Para a maioria dos traders, uma ordem comum de stop a mercado que é executada a um preço ligeiramente pior é mais segura do que uma stop-limit que não é executada de forma alguma.

Como o slippage muda seus números de risco?

Ele alarga todo stop que você planejou, então planeje isso com antecedência.

Suponha que você dimensione uma posição em um stop de ouro de $20 e arrisque 2 por cento de uma conta de $10.000, ou seja, $200. A $10 por pip por lote em um stop de 200 pips, isso dá aproximadamente 0,10 lotes. Se o seu stop é executado 40 centavos pior do que o nível, sua perda real é de $20,40 por onça equivalente em vez de $20,00, ou seja, 2 por cento a mais do que o orçado. Em uma única operação isso é trivial. Ao longo de uma sequência perdedora de oito operações, é a diferença entre uma drawdown de 16 por cento e uma de 16,3 por cento, e ao longo de um ano de trading frequente isso se torna um peso real.

A correção prática é assumir seu slippage médio como parte da distância do stop ao dimensionar a posição, em vez de tratá-lo como uma surpresa depois. Nossos guias sobre o que é um stop loss e como funcionam pips e lotes cobrem a mecânica de dimensionamento sobre a qual isso se apoia.

Como a TIC trata o slippage?

Como parte do resultado real, não como uma desculpa.

O motivo pelo qual publicamos resultados verificados de forma independente no Myfxbook é precisamente que dados verificados refletem execuções reais, incluindo cada centavo de slippage, spread e swap que a conta pagou. Um backtest não reflete. Uma captura de tela não reflete. Um histórico verificado lido diretamente da corretora reflete, motivo pelo qual é a única evidência de desempenho que vale a pena discutir. Você pode revisar o nosso em /results.

Na prática, os hábitos que reduzem o slippage não são glamorosos: evitar ordens a mercado nos primeiros segundos após uma grande divulgação de dados, dimensionar posições de acordo com a liquidez realmente disponível, e tratar o risco de gap de fim de semana como uma exposição real, não um evento raro.