거래에서 유동성이란 무엇인가요? 왜 스프레드, 슬리피지 및 청산 위험을 변화시키나요?

트레이딩에서 유동성이란 무엇인가요?

유동성은 시장이 가격을 너무 많이 움직이지 않고 매수와 매도 주문을 흡수할 수 있는 능력입니다. 유동성이 풍부한 시장에서는 근처 레벨에 충분한 상대방이 있기 때문에 호가된 가격 근처에서 진입하고 청산할 수 있습니다.

이것이 직접적인 정의입니다. 실제로 유동성은 같은 주문이 한 시간에는 쉽게 느껴지고 다음 시간에는 비싸게 느껴지는 이유입니다.

왜 유동성이 그렇게 중요한가요?

유동성이 한 번에 세 가지 비용, 즉 당신이 지불하는 스프레드, 당신이 겪는 슬리피지, 그리고 시장이 빠르게 움직일 때 청산할 수 있는 용이함을 통제하기 때문입니다. 유동성이 깊으면 시장은 더 적은 마찰로 당신의 크기를 받아들일 수 있습니다. 유동성이 얕으면 당신의 주문은 호가창을 뚫고 지나가며 가격은 더 빠르게 당신에게 불리하게 움직입니다.

이것이 두 트레이더가 금에서 같은 매수 버튼을 클릭해도 약간 다른 경험을 할 수 있는 이유입니다. 붐비는 런던·뉴욕 겹침 시간대에 진입하는 트레이더는 더 타이트한 스프레드와 더 깔끔한 체결을 볼 수 있습니다. 롤오버 중이나 충격적인 헤드라인 직후에 진입하는 트레이더는 더 넓은 스프레드와 더 나쁜 체결을 볼 수 있습니다.

유동성은 스프레드와 슬리피지를 어떻게 바꾸나요?

직접적으로 바꿉니다. 딜러와 매칭 엔진은 많은 매수자와 매도자가 활발할 때 더 타이트한 가격을 보여주고, 상대방이 부족하거나 리스크가 오를 때 그 가격을 넓힙니다.

1.00랏 주문을 사용한 간단한 금 예시입니다:

금에서 표준랏 하나는 100온스이므로, 1.00달러의 움직임마다 100달러입니다. 위의 얕은 유동성 예시에서 스프레드와 슬리피지를 합친 비용은 2.00달러이며, 이는 거래 아이디어가 작동할 기회를 갖기도 전에 발생하는 200달러입니다. 이것이 스프레드와 슬리피지가 사실은 유동성 문제를 다르게 부르는 것인 이유입니다.

유동성은 언제 강하고 언제 약해지나요?

유동성은 대개 주요 금융 중심지가 겹칠 때 가장 강하고, 참여가 줄거나 불확실성이 갑자기 급등할 때 가장 약합니다. 금과 주요 외환 페어의 경우, 런던 시간대와 런던·뉴욕 겹침 시간대가 하루 중 가장 깊은 부분인 경향이 있습니다. 유동성은 흔히 일일 롤오버 무렵, 주요 세션이 완전히 열리기 전, 그리고 주요 거시 지표 발표 직후 몇 초 동안 약해집니다.

또한 고르지 않게 사라질 수도 있습니다. 시장이 화면에서는 평온해 보여도, 호가창의 한쪽은 여전히 얇을 수 있습니다. 이것이 2초 전에 가격이 안정적이었는데도 빠른 움직임 동안 손절이 예상보다 나쁘게 체결되는 이유입니다.

이 패턴은 여러 상품에 걸쳐 비슷합니다:

리스크 관리에서 유동성을 어떻게 활용해야 하나요?

유동성을 이용해 평소의 포지션 크기가 그 환경에 비해 너무 큰지 결정하십시오. 시장이 얕으면 체결이 더 나쁠 수 있기 때문에 같은 손절 거리가 사실상 덜 신뢰할 만해집니다. 이는 당신의 실제 리스크가 차트만 봤을 때보다 더 넓다는 뜻입니다.

당신의 금 계획이 150달러의 리스크를 허용하고 기술적 손절이 15달러라고 가정해 봅시다. 완벽한 체결에서는 0.10랏 포지션이 그 예산에 맞는데, 0.10랏에서 1.00달러마다 10달러의 가치이기 때문입니다. 하지만 얕은 상황이 손절에 0.70달러의 슬리피지를 더한다면, 당신의 실제 손실은 7달러 더 늘어납니다. 한 번의 거래에서는 관리할 수 있는 수준입니다. 반복되는 얕은 세션 진입에 걸쳐서는 과도한 사이징의 패턴이 됩니다.

실용적인 대응은 패닉이 아닙니다. 조정입니다:

유동성에 대한 TIC의 관점은 무엇인가요?

정직한 관점은 유동성이 당신이 인정하든 하지 않든 최종 결과에 나타난다는 것입니다. 독립적으로 검증된 Myfxbook 성과는 그 계좌가 실제로 겪은 체결 조건을 포함하며, 이것이 검증된 체결이 백테스트의 우아함보다 더 중요한 이유입니다. 그 기준은 /results에서 확인할 수 있습니다.

전체 그림을 구축하고 싶다면, 손절매가 실제로 하는 일과 핍과 랏이 어떻게 돈으로 환산되는지와 함께 유동성을 짝지으십시오. 좋은 트레이더는 셋업이 유효한지만 묻지 않습니다. 그들은 시장이 자신의 크기에 대해 충분히 유동적인지도 묻습니다.