트레이딩에서 스프레드란 무엇인가요?
스프레드(spread)는 같은 순간에 한 상품을 매수할 수 있는 가격과 매도할 수 있는 가격의 차이입니다.
모든 호가에는 두 개의 숫자가 있습니다. **매수호가(bid)**는 매수자가 사용자에게 지불할 가격이므로, 사용자가 매도하는 가격입니다. **매도호가(ask, 때로는 offer라고도 함)**는 매도자가 사용자에게 요구하는 가격이므로, 사용자가 매수하는 가격입니다. 매도호가는 항상 두 가격 중 더 높으며, 그 둘 사이의 간격이 스프레드입니다. 이는 대부분의 브로커가 별도의 수수료를 부과하든 아니든 거래에서 수익을 얻는 방식입니다.
모든 거래가 손실로 시작하는 이유는 무엇인가요?
매도호가에서 매수하고 매수호가에서 매도하기 때문에, 진입하는 순간 스프레드를 건너게 됩니다.
금이 4,500.20 매수호가 / 4,500.50 매도호가로 호가되고 있다고 가정해 보겠습니다. 사용자는 매도호가인 4,500.50에 매수합니다. 만약 1초 후 마음이 바뀌어 청산한다면, 매수호가인 4,500.20에 매도하게 됩니다. 시장이 전혀 움직이지 않았는데도 0.30만큼 손실입니다.
그 간격은 오류도 숨겨진 수수료도 아닙니다. 진입 비용이며, 이는 포지션이 진정으로 이익을 내기 전에 시장이 스프레드보다 더 많이 유리한 방향으로 움직여야 한다는 뜻입니다. 0.30 스프레드에서는 손익분기점에 도달하기 위해서만 금이 0.30 상승해야 합니다.
다음은 여러 상품에 걸쳐 동일한 개념을 반올림된 숫자로 보여줍니다:
| 상품 | 일반적인 스프레드 | 손익분기점에 도달하기 위해 필요한 움직임 |
|---|---|---|
| EUR/USD | 약 0.6핍 | 0.6핍 |
| 금 (XAUUSD) | 약 20~30센트 | 20~30센트 |
| 마이너 외환 페어 | 2~4핍 | 2~4핍 |
핍(pips)과 랏(lots)이라는 용어가 낯설다면, 핍과 랏에 대한 저희 설명에서 이 단위들이 어떻게 작동하는지 다룹니다.
무엇이 스프레드를 넓히나요?
EUR/USD처럼 활발히 거래되는 상품은 많은 참여자가 가격의 양쪽에서 경쟁하기 때문에 스프레드가 얇습니다. 거래량이 적은 상품, 이국적인 통화 페어, 소형주는 단순히 반대편을 맡으려는 사람이 적기 때문에 훨씬 더 넓은 스프레드를 갖습니다.
스프레드는 주요 뉴스 주변, 시장 개장 및 마감 시, 주말 갭 동안, 유동성이 낮은 시간대에 넓어집니다. 조용한 유럽 오후에 테스트해 본 스프레드는 금리 결정 10초 후에 지불하게 될 스프레드가 아닙니다. 그 순간에는 몇 번이고 배가될 수 있습니다. 이것이 손절매가 때로는 잘못된 것처럼 보이는 가격에서 발동하는 이유입니다: 매수호가가 차트의 마지막 체결가가 암시하는 것보다 훨씬 더 많이 움직인 것입니다.
일부 계좌는 원시(raw)에 가까운 매우 좁은 스프레드를 호가하고 랏당 별도의 수수료를 부과합니다. 다른 계좌는 수수료 없이 더 넓은 올인원(all-in) 스프레드를 호가합니다. 어느 쪽도 자동으로 더 저렴하지 않으며, 광고된 스프레드만 비교하면 오해하게 됩니다. 수수료를 스프레드에 더해 왕복 거래당 총비용을 비교하세요.
유동성 공급자로부터 받은 가격을 그대로 전달하는 브로커는 실제 시장 상황을 반영하는 변동 스프레드를 보여줍니다. 고정 스프레드를 호가하는 브로커는 그 변동성을 흡수하여 위험을 가격에 반영합니다. 고정 스프레드는 무료가 아니라 평탄화된 것입니다.
스프레드가 트레이더의 예상보다 더 중요한 이유는 무엇인가요?
스프레드는 단일 거래에서는 사소하지만 수백 건에 걸쳐서는 결정적입니다.
EUR/USD에서 0.6핍으로 하루 10건의 거래를 하는 전략을 생각해 보겠습니다. 이는 하루 6핍의 비용, 한 달로 치면 약 120핍이며, 단 하나의 결정이 옳은지 그른지 증명되기도 전에 지불됩니다. 며칠씩 포지션을 보유하는 전략은 같은 0.6핍을 한 달에 아마 두 번 정도 지불하며 거의 체감하지 못합니다. 동일한 비용이지만 완전히 다른 영향입니다. 이것이 바로 스캘핑 전략이 체결 비용에 사활을 거는 반면 장기 전략은 이를 거의 무시할 수 있는 정확한 이유입니다.
또한 이는 왜 매우 작은 계좌가 어려움을 겪는지 설명해 줍니다. 비용은 절대적인 금액 기준으로는 거의 고정되어 있으므로, 작은 잔액에서는 훨씬 더 큰 비중을 차지하게 됩니다. 이것이 저희가 관리형 투자에 현실적인 최소 금액을 설정한 이유 중 하나입니다.
브로커는 단 하나의 상품에서, 완벽한 조건에서, 대부분의 고객이 사용하지 않는 계좌 유형으로만 나타나는 매우 낮은 숫자를 헤드라인으로 내세울 수 있습니다. 중요한 것은 변동성 기간을 포함하여 실제 거래하면서 받는 스프레드입니다. 마케팅 페이지가 아니라 자신의 실제 체결가를 확인하세요.
스프레드가 결과를 갉아먹지 않게 하려면 어떻게 해야 하나요?
전략이 특별히 그것을 위해 설계된 것이 아니라면 주요 뉴스 발표 직후 몇 초 동안은 거래를 피하세요. 헤드라인 스프레드가 아니라 왕복 거래당 총비용으로 브로커를 비교하세요. 전략이 허용하는 한 유동성이 풍부한 상품을 선호하세요. 그리고 자신의 거래 빈도가 그 비용을 감당할 수 있는지 정직하게 평가하세요. 어떤 분석도 엣지가 체결 비용보다 작은 전략을 구해주지는 못하기 때문입니다.
TIC에서는 체결 비용이 전략 설계에서 고려되는 요소 중 하나이며, 저희 성과는 계좌가 실제로 지불한 비용을 차감한 순수치로 Myfxbook에 공개되므로, 그 수치는 이상적인 조건이 아니라 실제 거래 조건을 반영합니다. Myfxbook 실적 기록을 읽는 방법에서 그 밖에 확인해야 할 사항을 설명합니다.
거래는 높은 위험을 수반하며 원금을 잃을 수 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 본 내용은 교육 목적일 뿐 투자 조언이 아닙니다.
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