Apa itu margin call?
Margin call adalah peringatan dari broker Anda bahwa kerugian mengambang sudah mendekati angka yang menghabiskan jaminan yang diperlukan untuk mempertahankan posisi Anda tetap terbuka. Jika penurunan terus berlanjut melewati titik itu, broker mulai menutup paksa transaksi Anda. Itulah likuidasi.
Ini bukan permintaan untuk berdiskusi. Di sebagian besar platform ritel, ini adalah ambang batas otomatis, dan penutupan yang menyusul terjadi tanpa keterlibatan Anda, pada harga apa pun yang sedang ditampilkan pasar saat itu.
Bagaimana margin call sebenarnya terjadi?
Dua angka mengendalikannya: ekuitas Anda (saldo ditambah atau dikurangi profit/loss posisi terbuka) dan margin terpakai Anda (jaminan yang terkunci untuk posisi terbuka). Hubungan antara keduanya adalah margin level Anda:
Broker menetapkan dua ambang batas pada persentase tersebut. Level margin call, sering sekitar 100%, adalah peringatannya. Level stop-out, sering 50%, adalah titik di mana mereka mulai menutup posisi secara otomatis.
Berikut penjabarannya dengan angka nyata:
| Nilai | |
|---|---|
| Saldo | $10.000 |
| Posisi | 1 lot EUR/USD, membutuhkan margin $1.000 |
| Kerugian mengambang | −$9.000 |
| Ekuitas | $1.000 |
| Margin level | ($1.000 ÷ $1.000) × 100 = 100% |
Pada titik itu margin call terpicu. Jika kerugian semakin dalam dan ekuitas turun ke $500, margin level mencapai 50% dan broker mulai menutup posisi, biasanya yang kerugiannya terbesar lebih dulu, sampai level tersebut pulih.
Perhatikan apa yang tidak terjadi: tidak ada yang meneleponnya, dan harga penutupan bukan pilihan Anda.
Apa penyebab margin call?
Ini adalah penyebab yang paling dominan. Ketika posisi terlalu besar untuk akun tersebut, pergerakan pasar yang biasa saja menghasilkan kerugian persentase yang luar biasa. Penyebabnya hampir tidak pernah pasar yang liar, melainkan ukuran posisi yang liar, yang berakar langsung pada penyalahgunaan leverage.
Stop menutup transaksi pada level yang Anda pilih. Margin call menutupnya pada level yang dipilih broker, setelah kerugian yang jauh lebih besar. Setiap margin call adalah stop loss yang Anda pilih untuk tidak dipasang, yang akhirnya dieksekusi pada harga yang lebih buruk.
Menambah posisi yang sudah merugi menaikkan margin terpakai sementara ekuitas sedang turun. Kedua sisi rasio itu bergerak melawan Anda secara bersamaan, itulah sebabnya pendekatan bergaya martingale menghasilkan kerugian total yang tiba-tiba, bukan bertahap.
Harga bisa melompati stop Anda sepenuhnya, terbuka jauh dari penutupan hari Jumat. Anda tidak dieksekusi di level stop Anda, Anda dieksekusi di mana pun pasar dibuka kembali.
Posisi yang ditahan selama berminggu-minggu mengumpulkan biaya pembiayaan semalam. Jumlahnya kecil setiap hari namun signifikan pada akhirnya, dan diam-diam mengikis ekuitas Anda tanpa Anda sadari.
Bagaimana Anda menghindari margin call sepenuhnya?
Tiga aturan, dan tidak rumit:
- Hitung ukuran posisi dari risiko, bukan dari apa yang diizinkan. Tentukan kerugian maksimum yang boleh ditanggung satu transaksi, tempatkan stop Anda di mana ide tersebut benar-benar salah, lalu sesuaikan ukurannya agar keduanya selaras. Biasanya 1% hingga 2% dari modal.
- Gunakan stop pada setiap posisi, tanpa kecuali. Pilih exit Anda sebelum pasar yang memilihkannya untuk Anda.
- Batasi total risiko di seluruh transaksi terbuka. Lima posisi yang masing-masing berisiko 2% berarti 10% berisiko, bukan 2%, dan instrumen yang berkorelasi bergerak bersamaan. Emas dan perak bukan dua taruhan yang independen.
Ikuti hal-hal tersebut dan margin level tidak akan pernah mendekati ambang batas dalam kondisi normal, karena kerugian yang akan membawanya ke sana sudah ditutup jauh sebelumnya.
Bisakah Anda kehilangan lebih dari deposit Anda?
Pada akun ritel yang diatur dengan benar, biasanya tidak. Sebagian besar broker teregulasi menyediakan perlindungan saldo negatif, yang berarti jika pergerakan yang liar mendorong akun Anda di bawah nol, broker menyerap selisihnya alih-alih menagihnya kepada Anda.
Perlindungan itu tidak berlaku universal. Ini standar di bawah aturan Eropa dan Inggris, dan sering tidak ada di broker luar negeri yang mengiklankan leverage sangat tinggi. Dalam kasus itu, gap yang ekstrem bisa membuat Anda berutang, dan sudah ada orang yang menerima tagihan lebih besar daripada yang pernah mereka setorkan.
Periksa dua hal sebelum mendanai akun mana pun: apakah perlindungan saldo negatif berlaku, dan siapa yang meregulasi entitas yang benar-benar memegang uang Anda. Inilah salah satu alasan praktis mengapa regulasi lebih penting daripada spread di halaman pemasaran.
Apa yang harus Anda lakukan jika mengalaminya?
Jangan menyetor uang tambahan untuk mempertahankan posisi yang merugi tetap terbuka. Itu adalah respons naluriah dan biasanya menjadi respons yang mahal, karena mengikat modal baru untuk mempertahankan keputusan yang sudah gagal.
Sebaliknya, tutup posisi untuk mengurangi eksposur. Mengurangi ukuran posisi langsung menaikkan margin level dan mengembalikan keputusan ke tangan Anda, bukan ke tangan broker. Lalu perlakukan kejadian itu sebagai informasi: margin call bukan nasib buruk, itu konfirmasi bahwa ukuran posisi sudah salah, dan ukuran yang sama akan menghasilkan hasil yang sama lagi.
Ukuran posisi yang terhitung, stop wajib, dan batas risiko harian dibangun ke dalam sistem manajemen risiko TIC, dan hasilnya dipublikasikan di Myfxbook. Drawdown maksimum menjelaskan cara menilai apakah suatu strategi menjaga kerugian dalam batas yang bisa bertahan.
trading memiliki risiko tinggi dan Anda dapat kehilangan modal Anda. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Konten edukasi saja, bukan nasihat investasi.
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
