Apa Itu Leverage? Pedang Bermata Dua, dalam Angka

Apa itu leverage dalam trading?

Leverage memungkinkan Anda membuka posisi yang lebih besar dari modal sebenarnya dengan meminjam daya beli dari broker Anda. Pada leverage 1:100, setiap dolar di akun Anda mengendalikan seratus dolar di pasar.

Dengan $1.000 dan leverage 1:100, Anda bisa mengendalikan posisi $100.000. Itu terdengar seperti peluang, dan itu juga alasan tunggal paling umum akun ritel terkuras habis. Leverage tidak mengubah peluang Anda untuk benar. Ia melipatgandakan konsekuensi dari benar atau salah, dan kebanyakan trader hanya mempertimbangkan separuh pertama dari kalimat itu.

Bagaimana leverage sebenarnya bekerja?

Broker Anda tidak meminjamkan uang kepada Anda dalam pengertian biasa. Ia menyisihkan sebagian saldo Anda sebagai jaminan, yang disebut margin, dan memungkinkan Anda mengendalikan posisi yang jauh lebih besar terhadapnya.

Pada 1:100, mengendalikan posisi $100.000 membutuhkan margin $1.000. $1.000 itu terkunci selama transaksi terbuka. Namun, untung dan rugi Anda dihitung berdasarkan $100.000 penuh.

Itulah bagian yang sering dilewatkan orang. Pergerakan pasar 1% yang melawan posisi $100.000 adalah $1.000, yaitu seluruh margin Anda. Pasar bergerak 1% adalah hari Selasa biasa. Leverage tidak membuat pergerakan itu lebih mungkin terjadi, ia membuat pergerakan itu menjadi fatal.

Pada 1:500, goyangan intraday rutin di emas sudah cukup untuk mengakhiri posisi tersebut. Inilah persis kenapa regulator Eropa membatasi leverage ritel di 1:30 sementara broker luar negeri mengiklankan 1:500 sebagai fitur.

Apakah leverage tinggi selalu buruk?

Tidak, dan di sinilah kebanyakan penjelasan menjadi kurang membantu. Leverage adalah alat, dan bahayanya datang dari bagaimana ia digunakan, bukan dari keberadaannya.

Perbedaan pentingnya: leverage yang tersedia tidak sama dengan leverage yang digunakan. Trader dengan 1:500 tersedia yang mengambil risiko 1% dari akun $10.000 pada satu transaksi menggunakan sangat sedikit dari itu. Trader dengan 1:30 tersedia yang menaruh seluruh saldonya ke satu posisi menggunakan semuanya. Yang kedua berada dalam bahaya yang jauh lebih besar meskipun brokernya "lebih aman".

Leverage tersedia yang tinggi bisa benar-benar berguna, karena ia membebaskan modal. Anda bisa menjaga persyaratan jaminan tetap rendah dan menahan sisa uang Anda di luar akun trading alih-alih terekspos padanya. Itu penggunaan yang sah dan konservatif.

Masalahnya adalah leverage yang tersedia menggoda orang untuk menggunakannya. Broker mengiklankan 1:500 karena sebagian klien akan memperlakukannya sebagai undangan untuk memperbesar posisi, dan posisi yang kebesaran menghasilkan perputaran akun yang lebih cepat.

Berapa banyak leverage yang sebaiknya benar-benar Anda gunakan?

Berhentilah berpikir dalam rasio leverage dan mulailah berpikir dalam risiko per transaksi.

Pendekatan profesional sepenuhnya mengabaikan rasionya dan bekerja mundur dari kerugian yang Anda terima. Tentukan bahwa satu transaksi boleh membebani Anda tidak lebih dari 1% dari modal Anda, tempatkan stop Anda di titik transaksi tersebut benar-benar dibatalkan, dan hitung ukuran posisi yang membuat kedua fakta itu sejalan. Berapa pun leverage yang tersirat dari situ, itulah leverage yang tepat.

Contoh perhitungannya: dengan akun $10.000, batas risiko 1% adalah $100. Jika stop Anda berjarak 50 pip dan setiap pip pada 0,1 lot bernilai $1, maka 0,2 lot menempatkan $100 pada risiko. Itulah ukuran Anda. Anda tidak pernah bertanya apa yang diizinkan broker, karena itu tidak relevan. Penjelasan kami tentang pips dan lot membahas aritmetikanya secara lengkap.

Inilah juga kenapa akun tersebut tidak pernah menghadapi margin call dalam kondisi normal. Margin call terjadi pada trader yang menentukan ukuran berdasarkan apa yang diizinkan, bukan apa yang bisa bertahan.

Apakah leverage yang lebih tinggi berarti profit yang lebih tinggi?

Tidak, dan ini kesalahpahaman termahal dalam trading ritel.

Leverage tidak menghasilkan return. Ia menskalakan apa pun yang sudah dihasilkan strategi Anda, ke kedua arah. Strategi tanpa edge, yang diberi leverage besar, merugi lebih cepat. Ia tidak menjadi menguntungkan.

Yang secara konsisten ditingkatkan oleh leverage yang lebih tinggi adalah probabilitas kehancuran Anda: peluang mengalami kerugian yang cukup dalam untuk mengakhiri partisipasi Anda sebelum edge Anda sempat berjalan. Anda bisa memiliki strategi yang benar-benar menguntungkan dan tetap terkuras habis karena menentukan ukurannya terlalu besar, karena pasar hanya perlu bergerak melawan Anda sekali, sebentar, pada momen yang salah.

Inilah kenapa profesional membicarakan risiko per transaksi dan amatir membicarakan rasio leverage. Rasionya adalah pengaturan broker. Risikonya adalah keputusan Anda.

Apa yang terjadi ketika leverage berjalan salah?

Kerugian berakselerasi lebih cepat dari yang bisa direspons oleh penilaian. Posisi dengan leverage besar yang bergerak melawan Anda menghabiskan margin dengan cepat, dan begitu ambang broker dilanggar, posisi dipaksa ditutup pada harga apa pun yang ada saat itu, bukan harga yang Anda harapkan untuk keluar.

Pola yang mengakhiri akun jarang berupa satu transaksi bencana. Itu adalah leverage normal ditambah satu peristiwa pasar yang tidak normal, biasanya rilis berita atau gap akhir pekan di mana harga dibuka kembali jauh dari penutupan Jumat, langsung menembus tempat stop seharusnya berada.

TIC mengelola posisi dengan ukuran yang dihitung terhadap modal dengan batas risiko per transaksi yang ketat, tidak pernah dengan memaksimalkan apa yang diizinkan broker. Hasil dan volatilitas dipublikasikan di Myfxbook, dan cara membaca rekam jejak Myfxbook menunjukkan cara memeriksa apakah manajer mana pun melakukan hal yang sama.