Թրեյդերների մեծ մասը հավատում է, որ միաժամանակ մի քանի դիրք պահելը բաշխում է իրենց ռիսկը։ Հաճախ այն անում է հակառակը։ կենտրոնացնում է նույն խաղադրույքը տարբեր տիկերների հետևում։ Թաքնված փոփոխականը հարաբերակցությունն է (correlation)՝ այն աստիճանը, որով երկու գործիք միասին են շարժվում, և դրա անտեսումն է, թե ինչպես է զգուշավոր տեսք ունեցող պորտֆելը միանգամից պայթում։
Սա կրթական նյութ է, ոչ թե առաջարկ։ Նպատակն է Ձեզ տալ ձև ստուգելու, թե արդյոք Ձեր բաց գործարքներն իսկապես անկախ են, թե գաղտնի նույն գործարքն են, տարբեր անուններով հագած։
Ինչ է իրականում նշանակում հարաբերակցությունը թրեյդերի համար
Հարաբերակցությունը չափում է, թե որքան սերտորեն են երկու գին միասին շարժվում, +1-ից -1 սանդղակով։ +1 հարաբերակցությունը նշանակում է, որ դրանք շարժվում են ձայնակցելով։ -1-ը նշանակում է, որ դրանք շարժվում են ուղիղ հակառակ։ 0-ը նշանակում է, որ դրանք անկապ են։ Դա վարքագծի նկարագրություն է, ոչ թե խոստում, և այն ժամանակի ընթացքում շեղվում է, ինչը հենց այն է, որ դարձնում է այն վտանգավոր։
Այս թիվը կարևոր է, քանի որ ռիսկը չի գումարվում այնպես, ինչպես դիրքերի քանակը։ Հինգ չկորելացված գործարքներ իսկապես բաշխում են ռիսկը։ Հինգ գործարք, որոնք բոլորը միասին բարձրանում ու իջնում են, ռիսկի առումով մեկ դիրք են, հինգապատիկ չափով։ Հաշիվը զգացվում է դիվերսիֆիկացված և իրեն պահում է որպես մեկ լծակավորված խաղադրույք։
Ինչու՞ կարող են հինգ բաց գործարքները դեռ մեկ խաղադրույք լինել
Քանի որ գործիքները, որոնք կիսում են նույն շարժիչ ուժը, շարժվում են որպես խումբ։ Դիտարկենք թրեյդերի, ով long է ոսկով, long է արծաթով, long է EUR/USD-ով, long է GBP/USD-ով և short է ամերիկյան դոլարի ինդեքսով։ Դա զգացվում է հինգ գաղափար։ Իրականում դա մեկ գաղափար է։ «դոլարն ընկնում է»։ Եթե դոլարը վերականգնվում է ուժեղ զբաղվածության հաշվետվության վրա, բոլոր հինգը կորցնում են նույն պահին, և համակցված drawdown-ն շատ ավելի մեծ է, քան որևէ մեկ տողն էր ենթադրում։
| Միասին պահված գործիքներ | Իրականում ինչ են կիսում | Փաստացի խաղադրույք |
|---|---|---|
| Ոսկի + արծաթ | Թանկարժեք մետաղներ, իրական եկամտաբերություն, USD | Մեկ մետաղների/USD խաղադրույք |
| EUR/USD + GBP/USD + short DXY | Ամերիկյան դոլարի արժեքը | Մեկ դոլարային խաղադրույք |
| Ամերիկյան տեխնոլոգիական բաժնետոմս + Nasdaq ինդեքս | Նույն ինդեքսի բաղադրիչները | Մեկ ինդեքսային խաղադրույք |
| Նավթ + նավթային արժույթ (օրինակ՝ CAD) | Նավթի գինը | Մեկ էներգետիկ խաղադրույք |
Ամեն տող տեսք ունի երկու կամ երեք դիրքի պես, և իրեն պահում է մեկի պես։ Դասն այն չէ, որ «երբեք մի պահեք հարաբերակցված գործարքներ»։ Դասն այն է, որ երբ պահում եք, պետք է հաշվեք դրանք որպես մեկ ռիսկ և չափեք դրանք համապատասխանաբար, ոչ թե ձևացնեք, որ յուրաքանչյուրն անկախ է։
Ինչպե՞ս չափել՝ արդյոք Ձեր գործարքներն իսկապես դիվերսիֆիկացված են
Խմբավորեք Ձեր բաց դիրքերը ըստ նրանց հիմքում ընկած շարժիչ ուժի, ոչ թե անվան։ Հարցրեք ամբողջ պորտֆելին ուղղակի հարց։ «Եթե դոլարն այս պահին 1%-ով շարժվեր իմ դեմ, դրանցից քանիսը կկորցնեին միաժամանակ»։ Եթե պատասխանն է «մեծ մասը», Դուք դիվերսիֆիկացված չեք, անկախ նրանից, թե քանի սիմվոլ է էկրանին։
Մանրածախ թրեյդերի համար պարզ, ազնիվ ստուգումն ունի երեք քայլ։ Առաջին, թվարկեք ամեն բաց գործարքը և գրանցեք մեկ մակրո ուժը, որն ամենաշատն է ազդում դրա վրա (դոլարը, իրական եկամտաբերությունը, ռիսկի ախորժակը, նավթի գինը)։ Երկրորդ, հաշվեք, թե որքան ընդհանուր ռիսկ է կանգնած յուրաքանչյուր ուժի հետևում։ Երրորդ, ցանկացած մեկ ուժ, որ կրում է ավելի շատ, քան Ձեր մեկ գործարքի ռիսկի սահմանաչափը, դիտարկեք որպես կենտրոնացում՝ կրճատելու համար։ Սա ոչինչ չի արժենում և բռնում է թակարդը, որը ֆորմալ վիճակագրությունն էլ կնշեր։ Այն վնասի մասին, որից սա Ձեզ պաշտպանում է, տես ինչ է իրականում չափում drawdown-ը, քանի որ հարաբերակցված կորուստներն են հենց այն, թե ինչպես է մակերեսային տեսք ունեցող ռազմավարությունը արտադրում խորը drawdown։
Դիվերսիֆիկացիան կրճատու՞մ է եկամտաբերությունը, ինչպես և ռիսկը
Այո, և ցանկացած ազնիվ հոդված պետք է դա ասի։ Իսկական դիվերսիֆիկացիան նվազեցնում է Ձեր արդյունքների անկայունությունը, և դա անելով՝ այն նաև սահմանափակում է պայթուցիկ վերին ներուժը՝ լինելու կենտրոնացած այն մեկ բանում, որը պատահաբար թռչում է։ Դուք չեք կարող ունենալ և հարթ ընթացքը, և լոտերայի տոմսը միաժամանակ։ Այն, ինչ դիվերսիֆիկացիան գնում է, գոյատևունակությունն է։ պորտֆել, որը կախված չէ մեկ մակրո կանխատեսման ճիշտ լինելուց։
Կա նաև սահման, որն արժե իմանալ։ Իսկական ճգնաժամում հարաբերակցությունները հակված են +1-ի ուղղությամբ, ինչը նշանակում է, որ այն, ինչ անկախ էր հանգիստ շուկաներում, խուճապի ժամանակ ընկնում է միասին։ Հենց դրա համար է պրոֆեսիոնալ ռիսկի կառավարումը հենվում դիրքի չափի և drawdown-ի սահմանների վրա, ոչ թե միայն դիվերսիֆիկացիայի։ Դա նույն կարգապահությունն է, որ կանգնած է ցանկացած ռազմավարություն երկար, անկախ ստուգված արդյունքով գնահատելու հետևում, ոչ թե մեկ լավ ամսով, և հենց դրա համար է TIC-ը հրապարակում իր ստուգված Myfxbook արդյունքները /results էջում, և հենց դրա համար է դրանք ազնվորեն կարդալու ձևն ընդգրկված բեքթեստ ընդդեմ իրական արդյունքների հոդվածում։
առևտուրը կրում է բարձր ռիսկ, և Դուք կարող եք կորցնել Ձեր կապիտալը։ անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա արդյունքները։ միայն կրթական նպատակով, ոչ թե ներդրումային խորհրդատվություն։
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
