मार्जिन कॉल क्या है?
एक मार्जिन कॉल आपके ब्रोकर की यह चेतावनी है कि अस्थायी नुकसान आपकी पोज़िशन को खुला रखने के लिए ज़रूरी कोलैटरल को खत्म करने के करीब हैं। यदि गिरावट उससे आगे जारी रहती है, तो ब्रोकर आपके ट्रेड को ज़बरदस्ती बंद करना शुरू कर देता है। यही परिसमापन (लिक्विडेशन) है।
यह बातचीत के लिए कोई अनुरोध नहीं है। ज़्यादातर रिटेल प्लेटफार्मों पर यह एक ऑटोमेटेड सीमा है, और उसके बाद होने वाले बंद होने आपकी भागीदारी के बिना, उस पल बाज़ार जो भी कीमत दिखा रहा हो, उसी पर होते हैं।
मार्जिन कॉल असल में कैसे होता है?
इसे दो आंकड़े तय करते हैं: आपकी इक्विटी (बैलेंस प्लस या माइनस खुला लाभ-नुकसान) और आपकी उपयोग की गई मार्जिन (खुली पोज़िशन के खिलाफ लॉक किया गया कोलैटरल)। इन दोनों के बीच का संबंध आपका मार्जिन लेवल है:
ब्रोकर उस प्रतिशत पर दो सीमाएं तय करते हैं। एक मार्जिन कॉल लेवल, अक्सर लगभग 100%, चेतावनी है। एक स्टॉप-आउट लेवल, अक्सर 50%, वह जगह है जहां वे पोज़िशन को अपने आप बंद करना शुरू करते हैं।
असली संख्याओं के साथ समझें:
| मूल्य | |
|---|---|
| बैलेंस | $10,000 |
| पोज़िशन | 1 लॉट EUR/USD, जिसमें $1,000 मार्जिन चाहिए |
| अस्थायी नुकसान | −$9,000 |
| इक्विटी | $1,000 |
| मार्जिन लेवल | ($1,000 ÷ $1,000) × 100 = 100% |
उस बिंदु पर मार्जिन कॉल ट्रिगर होता है। यदि नुकसान गहरा होता है और इक्विटी $500 पर गिर जाती है, तो मार्जिन लेवल 50% पर पहुंच जाता है और ब्रोकर पोज़िशन बंद करना शुरू कर देता है, आमतौर पर पहले सबसे बड़ी हारने वाली पोज़िशन, जब तक कि लेवल वापस न आ जाए।
ध्यान दें कि क्या नहीं हुआ: किसी ने आपको फोन नहीं किया, और बंद होने की कीमत आपकी पसंद नहीं थी।
मार्जिन कॉल का कारण क्या है?
यह सबसे बड़ा कारण है। जब कोई पोज़िशन खाते के लिए बहुत बड़ी होती है, तो एक साधारण बाज़ार चाल एक असाधारण प्रतिशत नुकसान पैदा करती है। कारण लगभग कभी भी एक जंगली बाज़ार नहीं होता, यह एक जंगली पोज़िशन साइज़ होता है, जो सीधे लीवरेज के दुरुपयोग से जुड़ता है।
एक स्टॉप ट्रेड को उस स्तर पर बंद करता है जो आपने चुना। एक मार्जिन कॉल इसे उस स्तर पर बंद करता है जो ब्रोकर ने चुना, कहीं बड़े नुकसान के बाद। हर मार्जिन कॉल एक स्टॉप लॉस है जिसे आपने सेट करने से इनकार किया, जो एक बदतर कीमत पर लिया गया।
पहले से नुकसान में चल रही पोज़िशन को बढ़ाना उपयोग की गई मार्जिन को बढ़ाता है जबकि इक्विटी गिरती है। अनुपात के दोनों पक्ष एक साथ आपके खिलाफ चलते हैं, यही वजह है कि मार्टिंगेल-शैली के तरीके धीरे-धीरे नहीं बल्कि अचानक, पूर्ण नुकसान पैदा करते हैं।
कीमत आपके स्टॉप को पूरी तरह से लांघ सकती है, शुक्रवार के बंद से बहुत दूर खुलकर। आप अपने स्टॉप पर फिल नहीं होते, आप जहां भी बाज़ार फिर से खुलता है वहां फिल होते हैं।
हफ्तों तक रखी गई पोज़िशन में रातभर की फाइनेंसिंग जमा होती है। यह रोज़ छोटी होती है और अंततः सार्थक बन जाती है, और यह चुपचाप इक्विटी को खा जाती है जबकि आप देख नहीं रहे होते।
आप मार्जिन कॉल से पूरी तरह कैसे बचें?
तीन नियम, और वे जटिल नहीं हैं:
- साइज़ की गणना जोखिम से करें, इस आधार पर नहीं कि क्या अनुमति है। तय करें कि एक ट्रेड की अधिकतम कीमत क्या हो सकती है, अपने स्टॉप को वहां रखें जहां आइडिया वास्तव में गलत है, फिर साइज़ इस तरह करें कि दोनों बातें मेल खाएं। आमतौर पर पूंजी का 1% से 2%।
- हर पोज़िशन पर बिना किसी अपवाद के स्टॉप का उपयोग करें। अपना निकास चुनें इससे पहले कि बाज़ार आपके लिए चुन ले।
- खुले ट्रेडों में कुल जोखिम की सीमा तय करें। पांच पोज़िशन जिनमें से हर एक 2% जोखिम में है, कुल मिलाकर 10% जोखिम है, 2% नहीं, और सहसंबंधित साधन एक साथ चलते हैं। सोना और चांदी दो स्वतंत्र दांव नहीं हैं।
इनका पालन करें और सामान्य स्थितियों में मार्जिन लेवल कभी उस सीमा के करीब नहीं पहुंचता, क्योंकि जो नुकसान उसे वहां ले जाते, वे बहुत पहले ही बंद कर दिए जाते हैं।
क्या आप अपनी जमा राशि से ज़्यादा खो सकते हैं?
एक ठीक से विनियमित रिटेल खाते पर, आमतौर पर नहीं। ज़्यादातर विनियमित ब्रोकर नकारात्मक बैलेंस सुरक्षा प्रदान करते हैं, जिसका मतलब है कि यदि एक हिंसक चाल आपके खाते को शून्य से नीचे धकेल देती है, तो ब्रोकर आपसे उसका बिल भेजने के बजाय वह अंतर खुद वहन करता है।
वह सुरक्षा सार्वभौमिक नहीं है। यह यूरोपीय और UK नियमों के तहत मानक है, और यह अक्सर बहुत ऊंची लीवरेज का विज्ञापन करने वाले ऑफशोर ब्रोकरों में अनुपस्थित होती है। उस स्थिति में एक अत्यधिक गैप आपको पैसे देने वाला छोड़ सकता है, और लोगों को उससे ज़्यादा की मांग मिली है जितना उन्होंने कभी जमा किया।
किसी भी खाते को फंड करने से पहले दो चीज़ें जांचें: क्या नकारात्मक बैलेंस सुरक्षा लागू होती है, और आपका पैसा असल में किसके पास रखी संस्था को कौन विनियमित करता है। यह उन व्यावहारिक कारणों में से एक है कि विनियमन मार्केटिंग पेज पर दिए स्प्रेड से ज़्यादा मायने क्यों रखता है।
यदि आपको एक मिले तो आपको क्या करना चाहिए?
हारने वाली पोज़िशन को खुला रखने के लिए और पैसे जमा न करें। यह सहज प्रतिक्रिया है और यह आमतौर पर महंगी होती है, क्योंकि यह पहले से विफल हो रहे एक फ़ैसले की रक्षा के लिए नई पूंजी लगाती है।
इसके बजाय एक्सपोज़र कम करने के लिए पोज़िशन बंद करें। साइज़ कम करना तुरंत मार्जिन लेवल को बढ़ाता है और फ़ैसले को ब्रोकर के बजाय आपके हाथों में वापस रखता है। फिर इस घटना को जानकारी के रूप में लें: एक मार्जिन कॉल बुरी किस्मत नहीं है, यह इस बात की पुष्टि है कि पोज़िशन साइज़िंग गलत थी, और वही साइज़िंग फिर वही नतीजा देगी।
गणना की गई साइज़िंग, अनिवार्य स्टॉप, और एक दैनिक जोखिम सीमा TIC के जोखिम प्रबंधन सिस्टम में बनाई गई है, और परिणाम Myfxbook पर प्रकाशित होते हैं। अधिकतम ड्रॉडाउन बताता है कि कैसे आंकें कि कोई रणनीति नुकसान को झेली जा सकने वाली सीमाओं के भीतर रखती है या नहीं।
ट्रेडिंग में उच्च जोखिम होता है और आप अपनी पूंजी खो सकते हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता। केवल शैक्षिक सामग्री, निवेश सलाह नहीं।
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