लीवरेज क्या है? संख्याओं में दोधारी तलवार

ट्रेडिंग में लीवरेज क्या है?

लीवरेज आपको अपने ब्रोकर से खरीद शक्ति उधार लेकर अपनी असली पूंजी से बड़ी पोज़िशन खोलने देता है। 1:100 लीवरेज पर, आपके खाते का हर डॉलर बाज़ार में सौ डॉलर को नियंत्रित करता है।

$1,000 और 1:100 लीवरेज के साथ आप $100,000 की पोज़िशन को नियंत्रित कर सकते हैं। यह एक अवसर जैसा लगता है, और यह भी है रिटेल खातों के खत्म होने की सबसे आम वजह। लीवरेज आपके सही होने की संभावना को नहीं बदलता। यह सही या गलत होने के परिणाम को गुणा करता है, और ज़्यादातर ट्रेडर उस वाक्य के केवल पहले हिस्से पर विचार करते हैं।

लीवरेज असल में कैसे काम करता है?

आपका ब्रोकर सामान्य अर्थ में आपको पैसा उधार नहीं देता। यह आपके बैलेंस का एक हिस्सा कोलैटरल के रूप में अलग रखता है, जिसे मार्जिन कहते हैं, और आपको उसके खिलाफ एक बहुत बड़ी पोज़िशन को नियंत्रित करने देता है।

1:100 पर, $100,000 की पोज़िशन को नियंत्रित करने के लिए $1,000 मार्जिन चाहिए। जब तक ट्रेड खुला है, वह $1,000 लॉक रहता है। हालांकि, आपका लाभ और नुकसान पूरे $100,000 पर गणना किया जाता है।

यही वह हिस्सा है जो लोग चूक जाते हैं। $100,000 की पोज़िशन के खिलाफ 1% बाज़ार चाल $1,000 है, जो आपकी पूरी मार्जिन है। बाज़ार का 1% चलना एक साधारण मंगलवार है। लीवरेज ने उस चाल को ज़्यादा संभावित नहीं बनाया, इसने उस चाल को घातक बना दिया।

1:500 पर, सोने में एक सामान्य इंट्राडे झटका भी पोज़िशन को खत्म करने के लिए काफी है। यही ठीक वजह है कि यूरोपीय नियामक रिटेल लीवरेज को 1:30 पर सीमित करते हैं जबकि ऑफशोर ब्रोकर 1:500 को एक विशेषता के रूप में विज्ञापित करते हैं।

क्या ऊंची लीवरेज हमेशा बुरी होती है?

नहीं, और यहीं ज़्यादातर व्याख्याएं बेकार हो जाती हैं। लीवरेज एक टूल है, और खतरा इसके अस्तित्व से नहीं बल्कि इसके उपयोग के तरीके से आता है।

महत्वपूर्ण भेद: उपलब्ध लीवरेज इस्तेमाल की गई लीवरेज के समान नहीं है। 1:500 उपलब्ध होने पर जो ट्रेडर किसी ट्रेड में $10,000 के खाते का 1% जोखिम लेता है, वह इसका बहुत कम उपयोग कर रहा है। 1:30 उपलब्ध होने पर जो ट्रेडर पूरा बैलेंस एक पोज़िशन में लगाता है, वह इसका पूरा उपयोग कर रहा है। "सुरक्षित" ब्रोकर होने के बावजूद दूसरा कहीं ज़्यादा खतरे में है।

ऊंची उपलब्ध लीवरेज वाकई उपयोगी हो सकती है, क्योंकि यह पूंजी को मुक्त करती है। आप कोलैटरल की ज़रूरतों को कम रख सकते हैं और बाकी पैसे को ट्रेडिंग खाते के बाहर, जोखिम से बचाकर रख सकते हैं। यह एक वैध, सतर्क उपयोग है।

समस्या यह है कि उपलब्ध लीवरेज लोगों को इसे इस्तेमाल करने के लिए लुभाती है। ब्रोकर 1:500 का विज्ञापन इसलिए करते हैं क्योंकि ग्राहकों का एक हिस्सा इसे साइज़ बढ़ाने का निमंत्रण मानेगा, और बहुत बड़ी पोज़िशन तेज़ी से खाता खत्म कर देती हैं।

आपको असल में कितनी लीवरेज का उपयोग करना चाहिए?

लीवरेज अनुपात के बारे में सोचना बंद करें और प्रति ट्रेड जोखिम के बारे में सोचना शुरू करें।

पेशेवर तरीका अनुपात को पूरी तरह नज़रअंदाज़ करता है और आप जो नुकसान स्वीकार करते हैं उससे पीछे की ओर काम करता है। तय करें कि एक ट्रेड की कीमत आपकी पूंजी के 1% से ज़्यादा नहीं होनी चाहिए, अपने स्टॉप को वहां रखें जहां ट्रेड वास्तव में अमान्य हो जाता है, और पोज़िशन साइज़ की गणना करें जो इन दोनों तथ्यों को मेल खिलाए। जो भी लीवरेज इससे निकलती है, वही सही लीवरेज है।

समझते हैं: $10,000 के खाते के साथ, 1% जोखिम सीमा $100 है। यदि आपका स्टॉप 50 पिप्स दूर है और 0.1 लॉट पर हर पिप $1 का है, तो 0.2 लॉट $100 को जोखिम में डालता है। यही आपका साइज़ है। आपने कभी नहीं पूछा कि ब्रोकर क्या अनुमति देता है, क्योंकि यह अप्रासंगिक है। हमारा पिप्स और लॉट पर समझाने वाला लेख पूरी गणना को कवर करता है।

यही वजह है कि खाता सामान्य स्थितियों में कभी मार्जिन कॉल का सामना नहीं करता। मार्जिन कॉल उन ट्रेडरों के साथ होते हैं जो इस आधार पर साइज़ चुनते हैं कि क्या अनुमति है, न कि इस आधार पर कि क्या झेला जा सकता है।

क्या ज़्यादा लीवरेज का मतलब ज़्यादा मुनाफा है?

नहीं, और यह रिटेल ट्रेडिंग में सबसे महंगी गलतफहमी है।

लीवरेज रिटर्न पैदा नहीं करता। यह आपकी रणनीति जो कुछ भी पहले से पैदा करती है, उसे दोनों दिशाओं में बढ़ा देता है। बिना किसी बढ़त वाली रणनीति, भारी लीवरेज के साथ, तेज़ी से पैसा खो देती है। यह फायदेमंद नहीं बनती।

ज़्यादा लीवरेज भरोसेमंद तरीके से जो बढ़ाती है वह है आपकी बर्बादी की संभावना: यानी इतना गहरा नुकसान होने की संभावना जो आपकी बढ़त को काम करने का समय मिलने से पहले ही आपकी भागीदारी खत्म कर दे। आप एक वाकई फायदेमंद रणनीति रख सकते हैं और फिर भी उसे बहुत बड़ा साइज़ करने से मिट सकते हैं, क्योंकि बाज़ार को केवल एक बार, थोड़ी देर के लिए, गलत क्षण में आपके खिलाफ चलना होता है।

यही वजह है कि पेशेवर प्रति ट्रेड जोखिम की बात करते हैं और शौकिया लीवरेज अनुपात की। अनुपात एक ब्रोकर सेटिंग है। जोखिम आपका फ़ैसला है।

जब लीवरेज गलत हो जाती है तो क्या होता है?

नुकसान निर्णय-क्षमता की प्रतिक्रिया से ज़्यादा तेज़ी से बढ़ते हैं। एक भारी लीवरेज वाली पोज़िशन जो आपके खिलाफ चल रही है वह तेज़ी से मार्जिन खा जाती है, और एक बार ब्रोकर की सीमा टूट जाने पर, पोज़िशन उस पल जो भी कीमत मौजूद हो, उस पर ज़बरदस्ती बंद कर दी जाती हैं, न कि उस कीमत पर जिस पर आप निकलना चाहते थे।

खाता खत्म करने वाला पैटर्न शायद ही कभी एक विनाशकारी ट्रेड होता है। यह सामान्य लीवरेज प्लस एक असामान्य बाज़ार घटना है, आमतौर पर एक समाचार रिलीज़ या एक वीकेंड गैप जहां कीमत शुक्रवार के बंद से बहुत दूर, ठीक उस जगह से होकर फिर खुलती है जहां एक स्टॉप होता।

TIC पोज़िशन को पूंजी के खिलाफ गणना किए गए साइज़ पर, सख्त प्रति-ट्रेड जोखिम सीमाओं के साथ प्रबंधित करता है, कभी भी ब्रोकर जो अनुमति देता है उसे अधिकतम करके नहीं। परिणाम और अस्थिरता Myfxbook पर प्रकाशित होते हैं, और Myfxbook ट्रैक रिकॉर्ड कैसे पढ़ें दिखाता है कि कैसे जांचें कि कोई मैनेजर वैसा ही कर रहा है।