ट्रेडिंग में लिक्विडिटी क्या है?
लिक्विडिटी बाजार की वह क्षमता है जिससे वह खरीद और बिक्री ऑर्डर को कीमत को बहुत दूर हिलाए बिना अवशोषित करता है। एक लिक्विड बाजार आपको कोट की गई कीमत के करीब एंट्री और एग्ज़िट करने देता है क्योंकि पास के लेवल पर पर्याप्त प्रतिपक्ष उपलब्ध होते हैं।
यह सीधी परिभाषा है। व्यवहार में, लिक्विडिटी ही वह वजह है कि वही ऑर्डर एक घंटे में आसान और अगले में महंगा महसूस हो सकता है।
लिक्विडिटी इतनी मायने क्यों रखती है?
क्योंकि लिक्विडिटी एक साथ तीन लागतों को नियंत्रित करती है: वह स्प्रेड जो आप चुकाते हैं, वह स्लिपेज जो आप झेलते हैं, और वह आसानी जिससे आप बाजार तेज़ी से चलने पर बाहर निकल सकते हैं। जब लिक्विडिटी गहरी होती है, बाजार कम घर्षण के साथ आपका साइज़ ले सकता है। जब लिक्विडिटी पतली होती है, आपका ऑर्डर बुक से गुज़रता है और कीमत आपके खिलाफ तेज़ी से चलती है।
यही वजह है कि दो ट्रेडर सोने पर वही खरीद बटन क्लिक कर सकते हैं और थोड़ा अलग अनुभव पा सकते हैं। एक व्यस्त लंदन और न्यूयॉर्क ओवरलैप के दौरान एंट्री करने वाला ट्रेडर शायद ज़्यादा तंग स्प्रेड और साफ फिल देखे। रोलओवर के दौरान या किसी झटका देने वाली हेडलाइन के तुरंत बाद एंट्री करने वाला ट्रेडर शायद चौड़ा स्प्रेड और बुरा निष्पादन देखे।
लिक्विडिटी स्प्रेड और स्लिपेज को कैसे बदलती है?
सीधे तौर पर। डीलर और मैचिंग इंजन जब कई खरीदार और विक्रेता सक्रिय हों तो तंग कीमतें दिखाते हैं, और जब प्रतिपक्ष दुर्लभ हों या जोखिम बढ़े तो वे कीमतें चौड़ी करते हैं।
यहां 1.00 लॉट के ऑर्डर का उपयोग करके एक सरल गोल्ड उदाहरण है:
| बाजार की स्थिति | स्प्रेड | एंट्री पर स्लिपेज | कुल घर्षण लागत |
|---|---|---|---|
| गहरी लिक्विडिटी | $0.20 | $0.10 | $30 |
| औसत लिक्विडिटी | $0.40 | $0.25 | $65 |
| पतली लिक्विडिटी | $1.20 | $0.80 | $200 |
सोने पर, एक स्टैंडर्ड लॉट 100 औंस का होता है, तो हर $1.00 की चाल $100 की होती है। ऊपर के पतली-लिक्विडिटी उदाहरण में, स्प्रेड और स्लिपेज की संयुक्त लागत $2.00 है, जो ट्रेड आइडिया को काम करने का मौका मिलने से पहले ही $200 है। यही वजह है कि स्प्रेड और स्लिपेज असल में छिपे हुए लिक्विडिटी विषय हैं।
लिक्विडिटी कब मज़बूत होती है और कब कमज़ोर?
लिक्विडिटी आमतौर पर तब सबसे मज़बूत होती है जब प्रमुख वित्तीय केंद्र ओवरलैप होते हैं और तब सबसे कमज़ोर जब भागीदारी घटती है या अनिश्चितता अचानक बढ़ती है। सोने और प्रमुख FX जोड़ों के लिए, लंदन के घंटे और लंदन व न्यूयॉर्क का ओवरलैप दिन का सबसे गहरा हिस्सा होते हैं। लिक्विडिटी अक्सर दैनिक रोलओवर के आसपास, प्रमुख सत्रों के पूरी तरह खुलने से पहले, और बड़े मैक्रो रिलीज़ के पहले सेकंडों में कमज़ोर होती है।
यह असमान रूप से भी गायब हो सकती है। एक बाजार आपकी स्क्रीन पर शांत दिख सकता है, पर बुक का एक पक्ष फिर भी पतला हो सकता है। यही वजह है कि स्टॉप लॉस एक तेज़ चाल के दौरान उम्मीद से बुरे फिल होते हैं भले ही दो सेकंड पहले कीमत स्थिर थी।
पैटर्न साधनों के आर-पार समान है:
| माहौल | सामान्य लिक्विडिटी गुणवत्ता | ट्रेडर आमतौर पर क्या नोटिस करते हैं |
|---|---|---|
| लंदन खुलने से न्यूयॉर्क ओवरलैप तक | मज़बूत | तंग स्प्रेड, साफ फिल्स |
| शांत देर-सत्र घंटे | मध्यम से कमज़ोर | चौड़े स्प्रेड, धीमी एग्ज़िट |
| बड़ा डेटा रिलीज़ | अस्थिर | तेज़ रीप्राइसिंग, ज़्यादा स्लिपेज |
| वीकेंड रीओपन | नाज़ुक | गैप और खराब स्टॉप निष्पादन |
जोखिम प्रबंधन में आपको लिक्विडिटी का उपयोग कैसे करना चाहिए?
लिक्विडिटी का उपयोग यह तय करने के लिए करें कि आपका सामान्य पोज़िशन साइज़ माहौल के लिए कब बहुत बड़ा है। अगर बाजार पतला है, तो वही स्टॉप दूरी असल में कम भरोसेमंद है क्योंकि फिल बुरा हो सकता है। इसका मतलब है कि आपका असली जोखिम सिर्फ चार्ट के बताए हुए से चौड़ा है।
मान लीजिए आपकी गोल्ड योजना $150 के जोखिम की अनुमति देती है और आपका तकनीकी स्टॉप $15 है। एकदम सही निष्पादन में, एक 0.10 लॉट पोज़िशन उस बजट में फिट होती है क्योंकि 0.10 लॉट पर हर $1.00 की कीमत $10 है। पर अगर पतली परिस्थितियां स्टॉप में $0.70 का स्लिपेज जोड़ती हैं, तो आपका असली नुकसान $7 और बढ़ जाता है। एक ट्रेड पर यह संभालने लायक है। बार-बार पतले-सत्र की एंट्री के आर-पार यह ओवरसाइज़िंग का एक पैटर्न बन जाता है।
व्यावहारिक प्रतिक्रिया घबराना नहीं है। यह समायोजन है:
अगर स्प्रेड सामान्य से काफी चौड़े हैं, तो साइज़ घटाएं या इंतज़ार करें।
वे नहीं हैं। एक गहरे सत्र में लिया गया सेटअप, वही चार्ट एक पतले सत्र में लिए जाने जैसा प्रोडक्ट नहीं है।
कई ट्रेडर सिर्फ एंट्री की गुणवत्ता के बारे में सोचते हैं। लिक्विडिटी तब और भी ज़्यादा मायने रखती है जब आपको बाहर निकलना हो।
लिक्विडिटी पर TIC का नज़रिया क्या है?
ईमानदार नज़रिया यह है कि आप इसे स्वीकार करें या न करें, लिक्विडिटी अंतिम नतीजे में दिखाई देती है। स्वतंत्र रूप से सत्यापित Myfxbook परफॉर्मेंस में वे असली फिल स्थितियां शामिल हैं जिनसे खाता गुज़रा, यही ठीक वजह है कि सत्यापित निष्पादन बैकटेस्ट की सुंदरता से ज़्यादा मायने रखता है। आप उस मानक को /results पर जांच सकते हैं।
अगर आप पूरी तस्वीर बनाना चाहते हैं, तो लिक्विडिटी को स्टॉप लॉस वास्तव में क्या करता है और पिप्स और लॉट पैसे में कैसे बदलते हैं के साथ जोड़ें। अच्छे ट्रेडर सिर्फ यह नहीं पूछते कि सेटअप वैध है या नहीं। वे पूछते हैं कि क्या बाजार उनके साइज़ के लिए पर्याप्त लिक्विड है।
ट्रेडिंग में उच्च जोखिम है और आप अपनी पूंजी खो सकते हैं; पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता; यह केवल शैक्षिक है, निवेश सलाह नहीं।
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