اهرم در معاملهگری چیست؟
اهرم به شما اجازه میدهد پوزیشنهایی بزرگتر از سرمایه واقعیتان باز کنید، از طریق قرض گرفتن قدرت خرید از کارگزارتان. با اهرم ۱:۱۰۰، هر دلار در حساب شما صد دلار در بازار را کنترل میکند.
با ۱,۰۰۰ دلار و اهرم ۱:۱۰۰ میتوانید یک پوزیشن ۱۰۰,۰۰۰ دلاری کنترل کنید. این شبیه یک فرصت به نظر میرسد، و همچنین رایجترین دلیل نابودی حسابهای خرد است. اهرم احتمال درست بودن شما را تغییر نمیدهد. نتیجه درست یا اشتباه بودن را چندبرابر میکند، و بیشتر معاملهگران فقط نیمه اول این جمله را در نظر میگیرند.
اهرم واقعاً چگونه کار میکند؟
کارگزار شما به معنای معمول پول به شما قرض نمیدهد. بخشی از موجودی شما را بهعنوان وثیقه، به نام مارجین، کنار میگذارد، و به شما اجازه میدهد پوزیشنی بسیار بزرگتر در برابر آن کنترل کنید.
با اهرم ۱:۱۰۰، کنترل یک پوزیشن ۱۰۰,۰۰۰ دلاری به ۱,۰۰۰ دلار مارجین نیاز دارد. آن ۱,۰۰۰ دلار تا زمانی که معامله باز است قفل میماند. اما سود و زیان شما بر اساس کل ۱۰۰,۰۰۰ دلار محاسبه میشود.
این همان بخشی است که مردم از قلم میاندازند. یک حرکت ۱ درصدی بازار برخلاف یک پوزیشن ۱۰۰,۰۰۰ دلاری، ۱,۰۰۰ دلار است، که کل مارجین شماست. حرکت ۱ درصدی بازار یک سهشنبه معمولی است. اهرم آن حرکت را محتملتر نکرد، آن را نهایی و پایانبخش کرد.
| اهرم | مارجین برای پوزیشن ۱۰۰,۰۰۰ دلاری | حرکت بازاری که آن را پاک میکند |
|---|---|---|
| ۱:۱۰ | ۱۰,۰۰۰ دلار | ۱۰٪ |
| ۱:۳۰ | ۳,۳۳۳ دلار | ۳.۳٪ |
| ۱:۱۰۰ | ۱,۰۰۰ دلار | ۱٪ |
| ۱:۵۰۰ | ۲۰۰ دلار | ۰.۲٪ |
با اهرم ۱:۵۰۰، یک نوسان معمولی درونروزی طلا برای پایان دادن به پوزیشن کافی است. دقیقاً به همین دلیل است که نهادهای نظارتی اروپایی اهرم خرد را در ۱:۳۰ محدود میکنند، در حالی که کارگزاریهای برونمرزی اهرم ۱:۵۰۰ را بهعنوان یک ویژگی تبلیغ میکنند.
آیا اهرم بالا همیشه بد است؟
نه، و اینجا جایی است که بیشتر توضیحات بیفایده میشوند. اهرم یک ابزار است، و خطر از نحوه استفاده از آن میآید، نه از وجود آن.
تمایز حیاتی: اهرم موجود همان اهرم مورد استفاده نیست. یک معاملهگر با اهرم موجود ۱:۵۰۰ که ۱ درصد از یک حساب ۱۰,۰۰۰ دلاری را در یک معامله به خطر میاندازد، بخش بسیار کمی از آن را استفاده میکند. یک معاملهگر با اهرم موجود ۱:۳۰ که کل موجودی خود را در یک پوزیشن میگذارد، تمام آن را استفاده میکند. دومی با وجود کارگزار «ایمنتر» خود در خطر بسیار بیشتری است.
اهرم موجود بالا میتواند واقعاً مفید باشد، چون سرمایه را آزاد میکند. میتوانید الزامات وثیقه را پایین نگه دارید و بقیه پول خود را خارج از حساب معاملاتی نگه دارید بهجای اینکه آن را در معرض ریسک قرار دهید. این یک استفاده مشروع و محافظهکارانه است.
مشکل این است که اهرم موجود مردم را به استفاده از آن وسوسه میکند. کارگزاریها ۱:۵۰۰ را تبلیغ میکنند چون بخشی از مشتریان آن را دعوتی برای بزرگ کردن اندازهها تلقی میکنند، و پوزیشنهای بیشازحد بزرگ گردش سریعتر حسابها تولید میکنند.
واقعاً چقدر اهرم باید استفاده کنید؟
فکر کردن بهصورت نسبتهای اهرمی را متوقف کنید و شروع کنید به فکر کردن بر اساس ریسک هر معامله.
رویکرد حرفهای کاملاً نسبت را نادیده میگیرد و از زیانی که میپذیرید به عقب کار میکند. تصمیم بگیرید یک معامله واحد نباید بیش از ۱ درصد از سرمایه شما هزینه داشته باشد، حد ضرر را جایی بگذارید که معامله واقعاً باطل میشود، سپس اندازه پوزیشنی را محاسبه کنید که این دو واقعیت را با هم سازگار میکند. هر اهرمی که این نتیجه دهد، اهرم درست است.
با یک مثال محاسبهشده: با یک حساب ۱۰,۰۰۰ دلاری، حد ریسک ۱ درصدی برابر با ۱۰۰ دلار است. اگر حد ضرر شما ۵۰ پیپ فاصله دارد، و هر پیپ روی ۰.۱ لات یک دلار ارزش دارد، پس ۰.۲ لات ۱۰۰ دلار را در معرض ریسک قرار میدهد. این اندازه شماست. شما هرگز نپرسیدید کارگزار چقدر اجازه میدهد، چون بیربط است. توضیح ما درباره پیپ و لات این محاسبه را بهطور کامل پوشش میدهد.
به همین دلیل هم حساب هرگز در شرایط عادی با مارجین کال روبهرو نمیشود. مارجین کال برای معاملهگرانی اتفاق میافتد که اندازه را بر اساس آنچه مجاز است تعیین میکنند، نه بر اساس آنچه قابلتحمل است.
آیا اهرم بالاتر یعنی سود بالاتر؟
نه، و این گرانترین سوءتفاهم در معاملهگری خرد است.
اهرم بازده تولید نمیکند. هرچه استراتژی شما از پیش تولید میکند را در هر دو جهت مقیاس میکند. استراتژیای بدون برتری واقعی که بهشدت اهرم بگیرد، سریعتر ضرر میکند. سودده نمیشود.
آنچه اهرم بالاتر بهطور قابلاطمینان افزایش میدهد، احتمال ورشکستگی شماست: احتمال رسیدن به زیانی بهاندازه کافی عمیق که مشارکت شما را پیش از اینکه فرصت داشته باشد برتری واقعیتان نمایان شود، پایان دهد. میتوانید استراتژیای واقعاً سودده داشته باشید و همچنان با اندازهگیری بیشازحد بزرگ آن نابود شوید، زیرا بازار فقط لازم است یکبار، برای لحظهای کوتاه، در زمان نادرست برخلاف شما حرکت کند.
به همین دلیل حرفهایها درباره ریسک هر معامله صحبت میکنند و آماتورها درباره نسبتهای اهرمی. نسبت یک تنظیم کارگزار است. ریسک تصمیم شماست.
وقتی اهرم اشتباه پیش میرود چه اتفاقی میافتد؟
زیانها سریعتر از آنکه قضاوت بتواند واکنش نشان دهد شتاب میگیرند. یک پوزیشن با اهرم بالا که برخلاف شما حرکت میکند مارجین را سریع مصرف میکند، و بهمحض اینکه آستانه کارگزار نقض شود، پوزیشنها بهاجبار در هر قیمتی که در آن لحظه وجود دارد بسته میشوند، نه قیمتی که امید داشتید در آن خارج شوید.
الگویی که حسابها را پایان میدهد بهندرت یک معامله فاجعهبار واحد است. اهرم معمولی بهعلاوه یک رویداد غیرعادی بازار است، معمولاً یک انتشار خبری یا شکاف پایان هفته که قیمت بسیار دورتر از بستهشدن جمعه بازگشایی میشود، مستقیماً از جایی که یک حد ضرر باید قرار میگرفت عبور میکند.
TIC پوزیشنها را با اندازههایی که در برابر سرمایه محاسبه شده و با حدود ریسک سختگیرانه برای هر معامله مدیریت میکند، هرگز با استفاده حداکثری از آنچه کارگزار اجازه میدهد. نتایج و نوسان روی Myfxbook منتشر شده، و نحوه خواندن سابقه عملکرد Myfxbook نشان میدهد چگونه بررسی کنید آیا هر مدیری همین کار را میکند.
معاملهگری ریسک بالایی دارد و ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست. این محتوا صرفاً جنبه آموزشی دارد و توصیه سرمایهگذاری محسوب نمیشود.
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
