Equity y saldo: ¿cuál es la diferencia en una cuenta de trading?

¿Cuál es la diferencia entre equity y saldo?

El saldo es el efectivo en tu cuenta de trading procedente solo de operaciones cerradas. El equity es lo que realmente vale la cuenta en este segundo, es decir, tu saldo más o menos la ganancia y pérdida de cada posición todavía abierta.

Cuando no tienes posiciones abiertas, ambas cifras son idénticas. En el momento en que abres una operación, se separan, y la diferencia entre ambas es la cifra más importante de tu plataforma.

¿Por qué se mueve el equity mientras el saldo permanece quieto?

Porque el saldo solo se actualiza cuando se cierra una operación, mientras que el equity se actualiza con cada tick. Tu saldo es historia. Tu equity es el presente.

La fórmula que usa tu plataforma es simplemente:

La ganancia y pérdida flotante es el resultado no realizado de las posiciones abiertas. Si estás $300 en negativo en una operación de oro abierta, esos $300 ya han salido de tu equity aunque tu saldo no haya cambiado ni un centavo. Los traders que miran la cifra del saldo se sienten bien hasta el momento en que la posición se cierra por ellos.

Aquí tienes la misma cuenta en cuatro momentos de un mismo día:

Fíjate en que el saldo no se movió en absoluto hasta la última fila, mientras que la cuenta realmente valía $448 menos durante horas antes de eso. Nada en la tercera fila era hipotético. Ese era dinero real, ya perdido, simplemente aún sin registrar.

¿Cómo encajan el equity, el margen y el margen libre?

El equity es el numerador del cálculo que decide si tu broker cierra tus posiciones. La cadena es: el equity dividido entre el margen usado da el nivel de margen, expresado como porcentaje, y cuando ese porcentaje cae lo bastante, el broker actúa.

Las tres cifras relacionadas son:

• Margen usado — el depósito bloqueado para mantener tus posiciones abiertas
• Margen libre — el equity menos el margen usado, la cantidad disponible para nuevas operaciones o más pérdidas
• Nivel de margen — (equity ÷ margen usado) × 100

Hagamos el cálculo. Con un saldo de $10,000 y 0.20 lotes de oro abiertos con un apalancamiento de 20:1, el oro a $2,400 supone un valor nocional de 20 onzas × $2,400 = $48,000, por lo que el margen usado es $2,400.

En la última fila, la cuenta está en territorio de stop-out en la mayoría de los brokers, cuyos umbrales suelen situarse entre el 20 % y el 100 % de nivel de margen. El saldo sigue marcando $10,000 durante todo el descenso. Este es exactamente el mecanismo descrito en qué es realmente un margin call, y el apalancamiento que lo amplifica se explica en cómo funciona realmente el apalancamiento.

¿Sobre qué cifra deberías gestionar tu riesgo?

Sobre el equity, siempre. Dimensionar una posición a partir de tu saldo mientras arrastras pérdidas abiertas es cómo los traders duplican en silencio su exposición real sin darse cuenta.

Supongamos que tu regla es arriesgar el 1 % por operación. Con un saldo de $10,000 y dos posiciones abiertas flotando en -$1,500, tu equity es $8,500. Un riesgo del 1 % son $85, no $100. Usar la cifra del saldo significa que estás arriesgando el 1.18 % del dinero que realmente tienes, y ese error se agrava precisamente cuando más duele, porque las pérdidas abiertas son mayores justo en los periodos en los que más tentado estás de abrir otra operación.

Hay una segunda razón. El drawdown, la cifra que reporta todo historial de rendimiento serio, se mide sobre el equity, no sobre el saldo. Una curva basada en el saldo puede parecer perfectamente suave mientras la cuenta está repetidamente cerca de un stop-out, porque una posición mantenida con una gran pérdida flotante simplemente nunca aparece. Esta es una de las formas habituales de hacer que un historial débil parezca tranquilo, y por eso el drawdown siempre debe leerse como una cifra de equity.

Un breve conjunto de reglas que se desprende directamente de todo esto:

¿Cuál es el enfoque de TIC sobre equity frente a saldo?

El enfoque honesto es que la mayoría de las cuentas que revientan no lo hacen por una sola mala operación. Revientan porque el trader estaba leyendo el saldo mientras el equity contaba una historia distinta durante días, y para cuando ambas cifras se reconciliaron ya no quedaba margen de maniobra.

También es la razón por la que el rendimiento debe juzgarse sobre una curva de equity verificada y no sobre una captura de pantalla del saldo. Una curva de equity expone cada posición abierta que fue mal antes de cerrarse, que es precisamente la información que una cifra de saldo oculta. TIC publica registros de Myfxbook verificados de forma independiente por esa razón, y puedes revisar la curva de equity en /results.

Si quieres la imagen completa, lee esto junto con cómo se traducen los pips y los lotes en dinero, porque la aritmética de dimensionamiento es lo que conecta una cifra de equity con una posición real.