Equity und Kontostand: Was ist der Unterschied im Handelskonto?

Was ist der Unterschied zwischen Equity und Kontostand?

Der Kontostand ist das Bargeld auf Ihrem Handelskonto, ausschließlich aus geschlossenen Trades. Equity ist das, was das Konto in genau diesem Moment tatsächlich wert ist — also Ihr Kontostand plus oder minus Gewinn und Verlust jeder noch offenen Position.

Solange Sie keine offenen Positionen haben, sind beide Zahlen identisch. Sobald Sie einen Trade eröffnen, trennen sie sich, und der Unterschied zwischen ihnen ist die wichtigste einzelne Zahl auf Ihrer Plattform.

Warum bewegt sich Equity, während der Kontostand stillsteht?

Weil sich der Kontostand nur aktualisiert, wenn ein Trade geschlossen wird, während Equity sich mit jedem Tick aktualisiert. Ihr Kontostand ist Geschichte. Ihre Equity ist die Gegenwart.

Die Formel, die Ihre Plattform verwendet, lautet schlicht:

Der schwebende Gewinn und Verlust ist das unrealisierte Ergebnis offener Positionen. Stehen Sie bei einem offenen Gold-Trade mit 300 $ im Minus, haben diese 300 $ Ihre Equity bereits verlassen, auch wenn sich Ihr Kontostand nicht um einen Cent verändert hat. Trader, die auf die Kontostand-Zahl schauen, fühlen sich gut, bis genau in dem Moment, in dem die Position für sie geschlossen wird.

Hier dasselbe Konto zu vier Zeitpunkten an einem Tag:

Beachten Sie, dass sich der Kontostand bis zur letzten Zeile überhaupt nicht bewegt hat, während das Konto zuvor stundenlang tatsächlich 448 $ weniger wert war. Nichts in Zeile drei war hypothetisch. Das war echtes Geld, bereits verloren, nur noch nicht verbucht.

Wie hängen Equity, Margin und freie Margin zusammen?

Equity ist der Zähler der Berechnung, die darüber entscheidet, ob Ihr Broker Ihre Positionen schließt. Die Kette läuft so: Equity geteilt durch genutzte Margin ergibt den Margin-Level, ausgedrückt als Prozentsatz, und wenn dieser Prozentsatz weit genug fällt, greift der Broker ein.

Die drei zusammenhängenden Zahlen sind:

• Genutzte Margin — die Sicherheitsleistung, die zum Halten Ihrer offenen Positionen hinterlegt ist
• Freie Margin — Equity minus genutzte Margin, der Betrag, der für neue Trades oder weitere Verluste verfügbar ist
• Margin-Level — (Equity ÷ genutzte Margin) × 100

Rechnen wir es durch. Bei einem Kontostand von 10.000 $ mit 0,20 Lots offenem Gold bei 20:1 Hebel bedeutet Gold bei 2.400 $ einen Nominalwert von 20 Unzen × 2.400 $ = 48.000 $, sodass die genutzte Margin 2.400 $ beträgt.

In der untersten Zeile befindet sich das Konto bei den meisten Brokern im Stop-out-Bereich, deren Schwellenwerte üblicherweise zwischen 20 % und 100 % Margin-Level liegen. Der Kontostand zeigt die ganze Zeit über weiterhin 10.000 $ an. Das ist genau der Mechanismus, der unter was ein Margin Call wirklich ist beschrieben wird, und der Hebel, der ihn verstärkt, wird unter wie Hebel tatsächlich funktioniert behandelt.

Auf welche Zahl sollten Sie Ihr Risiko steuern?

Immer auf Equity. Die Positionsgröße am Kontostand auszurichten, während offene Verluste bestehen, ist genau der Weg, auf dem Trader still und leise ihr tatsächliches Exposure verdoppeln, ohne es zu bemerken.

Angenommen, Ihre Regel ist, 1 % pro Trade zu riskieren. Bei einem Kontostand von 10.000 $ und zwei offenen Positionen, die bei -1.500 $ schweben, beträgt Ihre Equity 8.500 $. 1 % Risiko sind 85 $, nicht 100 $. Die Kontostand-Zahl zu verwenden bedeutet, dass Sie 1,18 % des Geldes riskieren, das Sie tatsächlich haben, und dieser Fehler summiert sich genau dann, wenn es am meisten wehtut, denn offene Verluste sind genau in den Phasen am größten, in denen Sie am ehesten versucht sind, noch einen Trade einzugehen.

Es gibt noch einen zweiten Grund. Drawdown, die Zahl, die jeder ernstzunehmende Track Record ausweist, wird auf Equity gemessen, nicht auf dem Kontostand. Eine kontostandbasierte Kurve kann vollkommen glatt aussehen, während das Konto wiederholt kurz vor einem Stop-out steht, denn eine Position mit einem großen schwebenden Verlust taucht darin einfach nie auf. Das ist eine der üblichen Methoden, wie ein schwacher Track Record ruhig aussehen gemacht wird, und deshalb sollte Drawdown immer als Equity-Zahl gelesen werden.

Eine kurze Regelsammlung, die sich direkt daraus ergibt:

Was ist die TIC-Sichtweise auf Equity versus Kontostand?

Die ehrliche Sichtweise ist, dass die meisten gesprengten Konten nicht an einem einzigen schlechten Trade explodieren. Sie explodieren, weil der Trader auf den Kontostand geschaut hat, während die Equity tagelang eine andere Geschichte erzählte, und als sich die beiden Zahlen dann anglichen, war kein Spielraum mehr zum Handeln übrig.

Deshalb sollte Performance auch an einer verifizierten Equity-Kurve gemessen werden statt an einem Screenshot des Kontostands. Eine Equity-Kurve legt jede offene Position offen, die schlecht lief, bevor sie geschlossen wurde — genau die Information, die eine Kontostand-Zahl verbirgt. TIC veröffentlicht aus diesem Grund unabhängig verifizierte Myfxbook-Track-Records, und Sie können die Equity-Kurve unter /results einsehen.

Wenn Sie das Gesamtbild wollen, lesen Sie dies zusammen mit wie Pips und Lots sich in Geld übersetzen, denn die Bemessungsarithmetik ist das, was eine Equity-Zahl mit einer echten Position verbindet.