Was ist ein Margin Call? Und warum Trader dort landen

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call ist die Warnung Ihres Brokers, dass schwebende Verluste kurz davor stehen, die Sicherheit aufzuzehren, die zum Offenhalten Ihrer Positionen nötig ist. Setzt sich der Rückgang darüber hinaus fort, beginnt der Broker, Ihre Trades zwangsweise zu schließen. Das ist die Liquidation.

Es ist keine Bitte um ein Gespräch. Auf den meisten Retail-Plattformen ist es eine automatisierte Schwelle, und die darauffolgenden Schließungen geschehen ohne Ihr Zutun, zu welchem Kurs der Markt in diesem Moment gerade zeigt.

Wie kommt es tatsächlich zu einem Margin Call?

Zwei Zahlen bestimmen ihn: Ihre Equity (Guthaben plus oder minus offener Gewinn und Verlust) und Ihre genutzte Margin (die gegen offene Positionen gesperrte Sicherheit). Das Verhältnis zwischen beiden ist Ihr Margin-Level:

Broker setzen zwei Schwellenwerte für diesen Prozentsatz. Ein Margin-Call-Niveau, oft um 100 %, ist die Warnung. Ein Stop-out-Niveau, oft 50 %, ist dort, wo sie beginnen, Positionen automatisch zu schließen.

Durchgerechnet mit echten Zahlen:

An diesem Punkt löst der Margin Call aus. Vertieft sich der Verlust und fällt die Equity auf 500 $, erreicht das Margin-Level 50 %, und der Broker beginnt, Positionen zu schließen, meist zuerst die größte Verlustposition, bis sich das Niveau erholt.

Beachten Sie, was nicht passiert ist: Niemand hat Sie angerufen, und der Schließungskurs war nicht Ihre Wahl.

Was verursacht Margin Calls?

Wie vermeiden Sie einen Margin Call vollständig?

Drei Regeln, und sie sind nicht kompliziert:

1. Berechnen Sie die Größe aus dem Risiko, nicht aus dem, was erlaubt ist. Entscheiden Sie das Maximum, das ein einzelner Trade kosten darf, platzieren Sie Ihren Stop dort, wo die Idee wirklich falsch ist, und bemessen Sie so, dass beides übereinstimmt. Üblicherweise 1 % bis 2 % des Kapitals.
2. Nutzen Sie bei jeder Position einen Stop, ohne Ausnahme. Wählen Sie Ihren Ausstieg, bevor der Markt ihn für Sie wählt.
3. Deckeln Sie das Gesamtrisiko über alle offenen Trades hinweg. Fünf Positionen mit je 2 % Risiko sind 10 % im Risiko, nicht 2 %, und korrelierte Instrumente bewegen sich gemeinsam. Gold und Silber sind nicht zwei unabhängige Wetten.

Befolgen Sie das, und das Margin-Level nähert sich unter normalen Bedingungen nie der Schwelle, denn die Verluste, die es dorthin bringen würden, werden längst vorher geschlossen.

Können Sie mehr als Ihre Einzahlung verlieren?

Auf einem ordnungsgemäß regulierten Retail-Konto in der Regel nicht. Die meisten regulierten Broker bieten Schutz vor negativem Saldo, was bedeutet, dass ein Broker, wenn eine heftige Bewegung Ihr Konto unter null drückt, die Differenz selbst trägt, statt sie Ihnen in Rechnung zu stellen.

Dieser Schutz ist nicht universell. Er ist unter europäischen und britischen Regeln Standard und fehlt oft bei Offshore-Brokern, die sehr hohen Hebel bewerben. In diesem Fall kann eine extreme Kurslücke Sie mit Schulden zurücklassen, und es gibt Fälle, in denen Menschen Forderungen über mehr erhalten haben, als sie je eingezahlt hatten.

Prüfen Sie zwei Dinge, bevor Sie irgendein Konto finanzieren: ob der Schutz vor negativem Saldo gilt, und wer die Einheit reguliert, die Ihr Geld tatsächlich hält. Das ist einer der praktischen Gründe, warum Regulierung mehr zählt als der Spread auf der Marketing-Seite.

Was sollten Sie tun, wenn Sie einen bekommen?

Zahlen Sie kein zusätzliches Geld ein, um eine verlierende Position offen zu halten. Das ist die instinktive Reaktion, und sie ist meist die teure, denn sie bindet frisches Kapital, um eine Entscheidung zu verteidigen, die bereits scheitert.

Schließen Sie stattdessen Positionen, um das Exposure zu reduzieren. Die Größe zu reduzieren hebt das Margin-Level sofort an und legt die Entscheidung wieder in Ihre Hände statt in die des Brokers. Behandeln Sie das Ereignis dann als Information: Ein Margin Call ist kein Pech, er ist die Bestätigung, dass die Positionsbemessung falsch war, und dieselbe Bemessung wird erneut dasselbe Ergebnis produzieren.

Berechnete Bemessung, verpflichtende Stops und ein tägliches Risikolimit sind in die Risikomanagement-Systeme von TIC eingebaut, und Ergebnisse werden auf Myfxbook veröffentlicht. Maximaler Drawdown erklärt, wie Sie beurteilen, ob eine Strategie Verluste innerhalb überstehbarer Grenzen hält.