ما هو المتوسط المتحرك؟ الفرق بين البسيط والأسي بأرقام حقيقية

ولهذا التنعيم ثمن، وثمنه التأخّر. فكل متوسط متحرك مبني حصراً من شموع أُغلقت بالفعل، ولذلك يخبرك دائماً أين كان السوق، ولا يخبرك أبداً إلى أين يتجه. وفهم هذه المفاضلة بين النعومة والتأخّر هو كل المهارة في استخدامه.

كيف يُحسب المتوسط المتحرك؟

يجمع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) آخر N من أسعار الإغلاق ثم يقسمها على N. وحين تُغلق الشمعة التالية، يخرج أقدم سعر ويدخل الأحدث، ويُعاد حساب المتوسط. وهذه النافذة المتدحرجة هي ما يجعله "متحركاً".

وإليك متوسطاً بسيطاً لخمس فترات على خمسة أسعار إغلاق يومية توضيحية للذهب:

• أسعار الإغلاق: 3,500 و3,512 و3,506 و3,520 و3,532
• المجموع: 17,570
• المتوسط البسيط: 17,570 مقسومة على 5 = 3,514

والآن يُغلق اليوم التالي مرتفعاً بحدّة عند 3,580. فيغادر أقدم إغلاق، أي 3,500، النافذة ويدخلها 3,580:

• المجموع الجديد: 17,570 ناقص 3,500 زائد 3,580 = 17,650
• المتوسط البسيط الجديد: 17,650 مقسومة على 5 = 3,530

قفز السعر 48 دولاراً في يوم واحد، لكن المتوسط البسيط لم يتحرك إلا 16. وتلك الفجوة هي التأخّر، ظاهراً في خطوة واحدة.

ما الفرق بين المتوسط البسيط والمتوسط الأسي؟

يمنح المتوسط المتحرك الأسي (EMA) وزناً أكبر للشموع الأحدث، فيتفاعل أسرع من متوسط بسيط بالطول نفسه. فالبسيط يعامل كل شمعة في النافذة بالتساوي، والأسي يميل نحو الأحدث.

ويستخدم المتوسط الأسي معامل ترجيح قدره 2 مقسومة على (N + 1). ولمتوسط أسي لخمس فترات يكون 2 مقسومة على 6، أي 0.333. وكل قيمة أسية جديدة تساوي القيمة السابقة زائد 0.333 مضروبة في الفرق بين الإغلاق الجديد والقيمة السابقة. وانطلاقاً من 3,514 نفسها والإغلاق 3,580 نفسه:

• الفرق: 3,580 ناقص 3,514 = 66
• الخطوة المرجّحة: 66 مضروبة في 0.333 = 22
• المتوسط الأسي الجديد: 3,514 زائد 22 = 3,536

ففي اليوم نفسه ارتفع المتوسط الأسي إلى 3,536 بينما بلغ البسيط 3,530. التقط الأسي جزءاً أكبر من الحركة. والوجه الآخر أنه يلاحق أيضاً حركات كاذبة أكثر، لأن شمعة حادة واحدة تشدّه بقوة أكبر.

وليس أحدهما أفضل من الآخر. فهما يجيبان عن سؤالين مختلفين قليلاً، واختيار أحدهما لأنه "يبدو صحيحاً" على رسم بياني رأيته مسبقاً هو حكمة بأثر رجعي، لا تحليل.

كم يتأخر المتوسط المتحرك عن السعر؟

يتأخر المتوسط المتحرك البسيط عن السعر بنحو (N ناقص 1) مقسومة على 2 من الشموع. فمتوسط بسيط لعشرين فترة يتمركز قرابة 9.5 شمعة في الماضي، ومتوسط المئتي يوم يصف فعلياً أين كان السعر قبل نحو 100 يوم تداول.

وهذا الرقم يستحق أن تحفظه. فحين يُقال إن الذهب "تجاوز للتو متوسط المئتي يوم"، فالذي حدث فعلاً أن سعر اليوم ارتفع فوق خط يلخّص الأشهر العشرة الماضية. وهو وصف له معنى للاتجاه طويل الأجل، لكنه ليس معلومة جديدة، وعادةً يكون السوق قد قطع شوطاً طويلاً قبل أن يؤكد الخط ذلك.

هل تنجح تقاطعات المتوسطات المتحركة؟

أحياناً، وبموثوقية أقل بكثير مما توحي به شهرتها. والتقاطع هو أن يعبر متوسط أسرع متوسطاً أبطأ، كأن يصعد متوسط الخمسين يوماً فوق متوسط المئتي يوم (ويُسمى غالباً "التقاطع الذهبي") أو يهبط دونه ("تقاطع الموت"). ولأن الخطين كليهما متأخران، تصل الإشارة بعد انقضاء جزء كبير من الحركة.

وفي اتجاه قوي ومستمر، يستطيع التقاطع أن يبقيك في الجانب الصحيح من السوق وقتاً طويلاً، وهذه قوته الحقيقية. أما في سوق عرضي فهو مكلف: إذ تتقاطع الخطوط ذهاباً وإياباً، وكل تقاطع يطلق صفقة جديدة، وكل صفقة تدفع الفارق السعري وغالباً خسارة صغيرة. ويُسمى هذا التذبذب الخادع، وفي الظروف العرضية قد يمحو مكاسب الاتجاهات التي نجحت.

والخلاصة الصادقة أن نظام التقاطع نظام لتتبّع الاتجاه، وتتبّع الاتجاه لا يربح إلا في الأسواق ذات الاتجاه. وكونه ربح على رسمك البياني العام الماضي لا يقول الكثير عن العام القادم، للأسباب نفسها المشروحة في الاختبار التاريخي مقابل النتائج الحية.

أي فترة للمتوسط المتحرك ينبغي أن تستخدم؟

استخدم الفترات التي يحترمها السوق الذي تتداوله فعلاً، ثم اتركها على حالها. والفترات الأكثر متابعة هي 20 و50 و100 و200، وجزء من سبب أهميتها أن عدداً كبيراً من المشاركين يراقبونها.

وثمة قاعدتان عمليتان تساعدان. الأولى أن المتوسط المتحرك يعمل مرشّحاً أفضل منه محفّزاً: فعبارة "لا أبحث عن الشراء إلا والسعر فوق متوسط المئتي يوم" استخدام أسلم من "أشتري كلما لمس السعر متوسط العشرين". والثانية أن تقرنه بالبنية. فالمتوسط الذي يقع تماماً حيث تقع قمة أو قاع سابق يحمل وزناً أكبر بكثير من متوسط يطفو في فراغ، ولهذا تأتي قراءة البنية على رسم الذهب البياني أولاً. وأدوات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية قد تضيف سياقاً، لكنها متأخرة هي الأخرى.

أين يندرج المتوسط المتحرك في إدارة المخاطر؟

يستطيع أن يساعدك في تحديد النقطة التي تصبح عندها فكرة الصفقة خاطئة، لكن لا ينبغي أبداً أن يقرر مقدار ما تخاطر به. فبعض المتداولين يضعون الوقف وراء متوسط رئيسي، بمنطق أن الإغلاق عبره يُبطل الاتجاه. وهذه طريقة معقولة لاختيار مستوى. أما مقدار ما تخسره إن بُلغ ذلك المستوى فيحدده حجم مركزك، وذلك الحساب موجود في كيف يعمل وقف الخسارة، لا في أي مؤشر.

والمتوسطات المتحركة نافعة تحديداً لأنها بسيطة وصادقة بشأن ماهيتها: سجل منعّم للماضي. وتبدأ المشكلة حين يُعامل خط مبني من أسعار الأمس على أنه تنبؤ بأسعار الغد.

وهذا هو المعيار نفسه الذي تطبقه TIC على تداولها: أن يُحكم عليه بنتائج موثّقة بشكل مستقل عبر الزمن، لا بمظهر الرسم البياني لحظة الدخول. وسجل Myfxbook الكامل، بما فيه الأشهر الخاسرة، منشور على /results.