ما هي الرافعة المالية (Leverage) في التداول؟
الرافعة المالية أداة تتيح لك فتح صفقات بقيمة أكبر من رأس مالك الفعلي عبر اقتراض القوة الشرائية من الوسيط. فعند رافعة 1:100 يتحكّم كل دولار في حسابك بمئة دولار في السوق.
وبـ1,000 دولار ورافعة 1:100 تستطيع التحكّم بمركز قيمته 100,000 دولار. يبدو هذا فرصة، وهو في الوقت نفسه السبب الأول لتصفية حسابات الأفراد. فالرافعة لا تغيّر احتمال أن تكون على صواب، بل تضاعف نتيجة كونك مصيباً أو مخطئاً، ومعظم المتداولين لا يفكّرون إلا في النصف الأول من هذه الجملة.
كيف تعمل الرافعة فعلياً؟
وسيطك لا يقرضك مالاً بالمعنى المعتاد، بل يجنّب جزءاً من رصيدك كضمان يُسمّى الهامش، ويتيح لك التحكّم بمركز أكبر بكثير مقابله.
فعند 1:100 يتطلّب التحكّم بمركز قيمته 100,000 دولار هامشاً قدره 1,000 دولار، يبقى محجوزاً ما دامت الصفقة مفتوحة. أما أرباحك وخسائرك فتُحسب على كامل الـ100,000 دولار.
وهذا ما يغفل عنه الناس: فحركة 1% ضد مركز بقيمة 100,000 دولار تساوي 1,000 دولار، أي كامل هامشك. وحركة السوق 1% هي يوم ثلاثاء عادي. الرافعة لم تجعل تلك الحركة أكثر احتمالاً، بل جعلتها قاتلة.
| الرافعة | الهامش لمركز 100,000 دولار | الحركة التي تمحوه |
|---|---|---|
| 1:10 | 10,000 دولار | 10% |
| 1:30 | 3,333 دولاراً | 3.3% |
| 1:100 | 1,000 دولار | 1% |
| 1:500 | 200 دولار | 0.2% |
فعند 1:500 يكفي تذبذب اعتيادي خلال اليوم في الذهب لإنهاء المركز. ولهذا بالضبط تحدّد الجهات التنظيمية الأوروبية رافعة الأفراد عند 1:30 بينما يعلن وسطاء خارجيون 1:500 كميزة.
هل الرافعة العالية سيئة دائماً؟
لا، وهنا تصبح معظم الشروح غير مفيدة. فالرافعة أداة، والخطر يأتي من طريقة استخدامها لا من وجودها.
والتمييز الحاسم: الرافعة المتاحة ليست الرافعة المستخدَمة. فمن يملك 1:500 متاحة ويخاطر بـ1% من حساب قدره 10,000 دولار في صفقة يستخدم قدراً ضئيلاً منها، ومن يملك 1:30 متاحة ويضع رصيده كله في مركز واحد يستخدمها بالكامل. والثاني في خطر أكبر بكثير رغم وسيطه "الأكثر أماناً".
وقد تكون الرافعة المتاحة العالية مفيدة فعلاً لأنها تحرّر رأس المال؛ إذ تبقي متطلبات الضمان منخفضة وتحتفظ ببقية أموالك خارج حساب التداول بدل تعريضها له، وهذا استخدام مشروع ومحافظ.
المشكلة أن الرافعة المتاحة تغري باستخدامها. فالوسطاء يعلنون 1:500 لأن نسبة من العملاء ستعاملها كدعوة لتكبير الأحجام، والمراكز المضخّمة تنتج دوران حسابات أسرع.
كم رافعة ينبغي أن تستخدم فعلاً؟
توقّف عن التفكير بنِسَب الرافعة وابدأ بالتفكير بالمخاطرة لكل صفقة.
فالمنهج الاحترافي يتجاهل النسبة تماماً ويعمل عكسياً انطلاقاً من الخسارة التي تقبلها: قرّر ألا تكلّفك الصفقة الواحدة أكثر من 1% من رأس مالك، وضع وقف الخسارة حيث تُبطَل الصفقة فعلياً، ثم احسب حجم المركز الذي يوفّق بين هاتين الحقيقتين. وأياً كانت الرافعة التي يستلزمها ذلك فهي الرافعة الصحيحة.
وبالتطبيق: مع حساب قدره 10,000 دولار، يكون حد مخاطرة 1% مساوياً لـ100 دولار. فإن كان وقف خسارتك على بعد 50 نقطة، وكانت كل نقطة على 0.1 لوت تساوي دولاراً واحداً، فإن 0.2 لوت تضع 100 دولار في المخاطرة. هذا هو حجمك، ولم تسأل قط عمّا يسمح به الوسيط لأنه غير ذي صلة. ويغطّي شرحنا حول النقاط واللوت هذا الحساب كاملاً.
ولهذا أيضاً لا يواجه الحساب نداء هامش في الظروف الطبيعية؛ فنداءات الهامش تصيب من يحدّد حجمه بما هو مسموح لا بما هو قابل للنجاة.
هل الرافعة الأعلى تعني ربحاً أعلى؟
لا، وهذا أغلى سوء فهم في تداول الأفراد.
فالرافعة لا تولّد عوائد، بل تضخّم ما تنتجه استراتيجيتك أصلاً، في الاتجاهين. والاستراتيجية بلا أفضلية، إن رُفعت بشدة، تخسر أسرع فحسب ولا تصبح رابحة.
أما ما ترفعه الرافعة العالية بشكل موثوق فهو احتمال الإفلاس: أي فرصة بلوغ خسارة عميقة بما يكفي لإنهاء مشاركتك قبل أن تتاح لأفضليتك فرصة الظهور. وقد تملك استراتيجية رابحة فعلاً وتُمحى مع ذلك بسبب تضخيم حجمها، لأن السوق يحتاج إلى التحرك ضدك مرة واحدة فقط، للحظة، في التوقيت الخطأ.
ولهذا يتحدث المحترفون عن المخاطرة لكل صفقة بينما يتحدث الهواة عن نِسَب الرافعة؛ فالنسبة إعداد لدى الوسيط، أما المخاطرة فقرارك أنت.
ماذا يحدث حين تسوء الرافعة؟
تتسارع الخسائر أسرع مما يستطيع الحكم الرشيد مجاراته. فالمركز عالي الرافعة الذي يتحرك ضدك يستهلك الهامش بسرعة، وحين يُخترق حد الوسيط تُغلق المراكز إجبارياً بأي سعر موجود في تلك اللحظة، لا بالسعر الذي كنت تأمل الخروج عنده.
والنمط الذي ينهي الحسابات نادراً ما يكون صفقة كارثية واحدة، بل رافعة عادية زائد حدث سوق غير عادي: خبر اقتصادي أو فجوة نهاية أسبوع يفتح فيها السعر بعيداً عن إغلاق الجمعة، متجاوزاً موضع وقف الخسارة مباشرةً.
في TIC تُدار الصفقات بأحجام محسوبة نسبةً إلى رأس المال وبحدود مخاطرة صارمة لكل صفقة، لا باستغلال أقصى رافعة متاحة. والنتائج والتقلّبات منشورة على Myfxbook، ويبيّن كيف تقرأ سجل الأداء على Myfxbook كيف تتحقق مما إذا كان أي مدير يفعل الشيء نفسه.
التداول ينطوي على مخاطر عالية وقد تخسر رأس مالك. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. هذا المحتوى للتثقيف فقط وليس نصيحة استثمارية.
كيف تتحقق من نتائج أي متداول في 10 دقائق
سبع خطوات تكشف ما إذا كان سجل الأداء حقيقياً: التحقق من طرف ثالث، أقصى تراجع، عدد الصفقات، وعلامات المضاعفة. استخدمها مع أي شخص — وبما في ذلك معنا.
سنرسل لك القائمة، وأحياناً رؤى ومقالات من TIC. لن نشارك بريدك مع أي جهة، ويمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.
