交易中的滑点是什么？为什么执行价格与您点击的价格不同

什么是滑点?

滑点是你请求的价格和你的订单实际成交价格之间的差距。如果你在3340.00美元点击买入黄金,而这笔交易在3340.40美元成交,你就承受了40美分的滑点。

它不是一项费用,也不是经纪商的失误。它是市场在变动、或者你请求价位上的可用成交量已经耗尽时,在你点击和成交之间的那一瞬间里发生的事。

是什么造成了滑点?

三件事,而且它们通常一起出现。

**行情的速度。**价格是一个移动的目标。在新闻发布期间,报价每秒可能变动好几次,所以到你的订单抵达服务器时,你屏幕上看到的价格,已经是历史价格了。

**流动性稀薄。**每一个价位背后能承载的成交量都是有限的。如果你发出的订单大于最优价位上可用的成交量,剩下的部分就会在下一个价位成交。这也是为什么一笔5手的订单会滑点,而一笔0.05手的订单不会。

**跳空。**市场会收盘再重新开盘。如果黄金周五以3340美元收盘,周一以3368美元开盘,那所有挂在中间价位的订单,都会以新的价格成交,而不是旧的价格。止损订单在这里最常成为受害者。

延迟也有一定影响,但对大多数散户交易者来说,它是这四个因素中最小的一个,远不如波动率和订单大小重要。

滑点实际会花掉你多少钱?

比大多数交易者以为的更多,因为这个成本是按笔计算,并会在一年里累积起来。

一个标准手黄金是100盎司,所以每1.00美元的价格变动,对每手来说就是100美元。这让算法变得很直接:

现在把它放大来看。一个用0.50手交易、进出场平均合计承受0.30美元滑点的交易者,每次来回要付出15美元。以每月40笔交易计算,那就是每月600美元,一年7200美元。在一个3万美元的账户上,光是滑点,在这个策略还没证明任何东西之前,每年就已经是24%的逆风。

这个数字正是为什么执行质量不是一个技术性的脚注。一个显示30%毛回报率的策略,一旦被套用真实的滑点和点差,完全可能变成一个彻头彻尾的亏损策略。

滑点总是对你不利吗?

不是。正向滑点是存在的,而且比大多数散户交易者以为的更常见。

如果在你点击和成交之间,市场朝对你有利的方向跳动了一格,你得到的价格会比你请求的更好。一笔请求价3340.00美元的买单,以3339.70美元成交,就是给了你30美分的正向滑点。信誉良好的经纪商会把这一部分直接传递给你,而不是自己吞下,而检验一个经纪商是否诚实的标准,是看你在成百上千笔交易中的成交价格是大致对称的,还是持续朝一个方向偏差。

持续单向的滑点,是一个警示信号。双向随机的滑点,则是正常的市场行为。

哪些订单类型能控制滑点?

限价单能控制它。市价单不能。这一个区别,涵盖了交易者需要了解的大部分内容。

这个取舍是真实存在的,没有免费的选项。一张限价单能保护你的价格,却可能让你完全错过这次行情。一张止损限价单能保护你的出场价格,却可能让你一直持有一笔正好穿透你限价的亏损仓位,而这恰恰是止损本应防止的情景。对大多数交易者来说,一张以稍差价格成交的普通止损转市价单,比一张根本不成交的止损限价单更安全。

滑点如何改变你的风险数字?

它会拉宽你所有计划好的止损,所以要提前把它计入计划。

假设你按一个20美元的黄金止损来设置仓位,并承担一个1万美元账户2%的风险,也就是200美元。以每手每点10美元、200点止损计算,得到的仓位大约是0.10手。如果你的止损实际成交比预定价位差了40美分,你的实际亏损相当于每盎司20.40美元,而不是20.00美元,比预算多了2%。就单独一笔交易而言,这微不足道。但在连续八笔亏损中,这就是16%回撤和16.3%回撤之间的区别,而在一整年频繁交易中,它会变成一个真实的拖累。

实际的解决办法,是在设置仓位大小时,就把你的平均滑点当作止损距离的一部分来估算,而不是事后才被它出乎意料地打中。我们关于什么是止损和点数和手数如何运作的指南,讲解了这套仓位设置机制所依赖的基础。

TIC是如何对待滑点的?

把它当作真实结果的一部分,而不是一个借口。

我们之所以发布经过独立核实的Myfxbook结果,正是因为经过核实的数据反映的是真实的成交情况,包括账户支付的每一分滑点、点差和隔夜利息。一份回测不会反映这些。一张截图也不会。一份直接从经纪商读取的、经过核实的交易记录才会,这也是为什么它是唯一值得讨论的业绩证据。你可以在/results查看我们的记录。

实际上,能减少滑点的习惯并不光鲜:避免在重大数据发布后最初几秒内使用市价单,把仓位大小设置到与实际可用流动性相匹配,并把周末跳空风险当作一种真实存在的敞口,而不是一个罕见的意外来对待。