什么是点差？你在每一笔交易中都要支付的成本

交易中的点差是什么？

点差是指在同一时刻，你能够买入某种工具的价格与卖出该工具的价格之间的差额。

每一个报价都包含两个数字。**买价（bid）**是买方愿意支付给你的价格，因此也是你卖出时的价格。**卖价（ask，有时称为offer）**是卖方向你索要的价格，因此也是你买入时的价格。卖价总是高于买价，两者之间的差距就是点差。这是大多数经纪商在一笔交易中获利的方式，无论他们是否同时收取佣金。

为何每一笔交易一开始就是亏损的？

因为你以卖价买入、以买价卖出，所以在你进场的那一刻，就已经跨过了点差。

假设黄金报价为买价4,500.20 / 卖价4,500.50。你以卖价4,500.50买入。如果你一秒钟后改变主意并平仓，你将以买价4,500.20卖出。在市场根本没有任何波动的情况下，你已经亏损了0.30。

这个差距不是错误，也不是隐藏费用，而是进场本身的成本，这意味着市场必须朝对你有利的方向移动超过点差的幅度，你的持仓才算真正开始盈利。在0.30的点差下，黄金必须上涨0.30才能达到收支平衡。

以下是同一概念在不同工具上的体现，数字取整以便理解：

如果"点"和"手"这些术语对你来说还不熟悉，我们关于点数和手数的说明文章介绍了这些单位的运作方式。

是什么导致点差扩大？

为何点差比交易者预期的更重要？

在单笔交易中，点差微不足道；但累积到数百笔交易时，它就变得举足轻重。

设想一个策略每天在EUR/USD上进行10笔交易，每笔0.6点。这意味着每天6点的成本，每月约120点——而且是在任何一个决策被证明对错之前就已经支付的。而一个持仓数天的策略，可能一个月只支付两次同样的0.6点，几乎感觉不到影响。同样的成本，截然不同的影响。这正是为什么剥头皮策略的生死完全取决于执行成本，而长周期策略却可以基本无视它。

这也解释了为什么资金非常小的账户会举步维艰。成本在绝对金额上接近固定，因此在小额余额中所占的比例要大得多，这也是我们为托管投资设定合理最低门槛的原因之一。

如何防止点差侵蚀你的收益？

除非策略专门为此设计，否则应避免在重大消息发布后的最初几秒钟交易。比较经纪商时应关注每次往返交易的总成本，而非宣传中的点差数字。在策略允许的情况下，优先选择流动性较好的工具。并且要诚实地判断，你的交易频率能否承受这项成本——因为如果策略的优势小于其执行成本，再多的分析也无法挽救它。

在TIC，执行成本是策略设计中考量的因素之一，我们的业绩发布在Myfxbook上时，已扣除账户实际支付的成本，因此这些数字反映的是真实的交易条件，而非理想状态。如何解读Myfxbook业绩记录一文解释了还应关注哪些方面。