什么是RSI？用真实数字讲清相对强弱指数

**相对强弱指数(RSI)是一个动量指标,它比较市场近期涨幅与近期跌幅的大小,并把结果用0到100的刻度表示出来。**它只回答一个很窄的问题:在最近这段K线里,行情的走势有多偏向一边?

RSI不是预测,不是买卖信号,也不是价值的衡量标准。它是对近期动量的压缩概括,而几乎所有用它犯的错,都来自于要求它做超出这个范围的事。

RSI是怎么计算出来的?

RSI取一个回看周期,默认14根K线,把这些K线分成收涨和收跌两组,分别求平均值,再用一个平均值除以另一个。这个比值叫相对强弱(RS),而RSI = 100减去(100除以1加RS)这个公式,把它压缩到0到100的刻度上。

下面用真实数字算一遍。取14根黄金小时K线。8根收涨,涨幅合计24.00美元。6根收跌,跌幅合计9.00美元。

• 平均涨幅:24.00除以14 = 1.714
• 平均跌幅:9.00除以14 = 0.643
• RS:1.714除以0.643 = 2.667
• RSI:100减去(100除以3.667) = 100减去27.3 = 72.7

现在反过来看。6根涨K线合计涨幅9.00美元,8根跌K线合计跌幅24.00美元。RS变成0.375,RSI则是27.3。这种对称性正是重点所在:RSI接近70意味着近期涨幅大约以2.5比1的比例超过了跌幅,RSI接近30则意味着相反。这就是这个数字的全部含义。

一个大多数讲解都会跳过的技术细节。在第一次计算之后,Wilder的原始方法并不会每根K线都重新计算一个简单平均值。它是在做平滑处理:把上一个平均涨幅乘以13,加上新的涨幅,再除以14。这就是为什么你平台上的RSI和用普通平均值算出来的表格对不上,也是为什么RSI的反应比原始计算看起来要慢。

RSI的各个数值区间到底意味着什么?

注意中间一列和右边一列有多不一样。"超买"听起来像是在断言价格太高了。而这个计算本身根本不包含这样的结论。它只是对已经发生的事情的描述,用的是过去时态,里面没有任何指向未来的东西。

RSI高于70就意味着该卖了吗?

不是,而把它当作卖出信号,是技术分析中代价最高的一种误解。在一个强势趋势中,RSI可以在70以上停留数周,而这期间的每一天,都有人在强势中做空并为此付出代价。

一旦你看这个公式,这个机制就很简单了。RSI上升,是因为涨幅相对跌幅一直很大。这正是强势上升趋势的定义。所以RSI高于70,不是行情衰竭的证据,而是行情强劲的证据。在黄金最强势的几波行情中,日线RSI曾长时间维持在70以上,而价格仍在继续走高。

经验丰富的交易者会做的实际调整,是根据市场当前的状态,用不同方式解读RSI。在震荡市中,70和30标记着一个已经守住的区间的边界,均值回归有一定的历史依据。在趋势市中,有用的数值区间会发生偏移:在上升趋势中,RSI往往在40到50区间见底,而不是30,所以回调进入这个区域,是延续信号,不是反转信号。搞清楚自己身处这两种状态中的哪一种,比RSI数值本身更重要,这也是为什么在图表上读结构要先于读任何震荡指标。

什么是RSI背离,你能相信它吗?

背离是指价格创出更高的高点,但RSI却创出更低的高点,或者价格创出更低的低点,但RSI却创出更高的低点。对此的解读是:行情在延续,但推动它的动量已经不在了。

这是一个真实的观察,值得留意。但它同时也是常见使用中最不可靠的信号之一,而诚实的原因是结构性的:背离在一个健康的趋势中会反复出现,因为趋势放缓几根K线是常态,不是末日。一个在上升趋势中对每一次看跌背离都做空的交易者,最终会对,但先破产。

背离最好被用作收紧已持仓位风险管理的理由,或者在进场前要求更多确认的理由,而不是作为一个独立的进场触发信号。它告诉你动量在减弱。它不会告诉你价格什么时候、或是否会跟随。

应该用哪个RSI设置?

默认的14是合理的起点,改动它是一种权衡,而不是改进。更短的回看周期,比如7,反应更快,更频繁地触及70和30,这意味着信号更多,但假信号的占比也高得多。更长的回看周期,比如21,更平稳,几乎很少触及极值。

对自己为什么要改动它要诚实。为了让一个指标产生你希望看到的信号而缩短周期,不是分析,而是在图表上做拟合,这和用实盘结果回测一个策略中出现的失败是同一回事。选定一个设置,保持不变,用足够大的样本来评判它是否有意义。

RSI应该如何融入一个交易计划?

作为众多输入中的一个,而绝不应该是决定你风险大小的东西。如果你判断错了,你应该亏多少,和RSI读数毫无关系,那是由你的止损距离和仓位大小决定的,相关的算法在风险与回报和波动率中有讲解。

诚实的总结是:RSI是一个真正有用的描述性工具,也是一个真正糟糕的预测性工具。它把近期动量压缩成一个你能一眼看懂的数字,这一点值得拥有。但它不知道价格会往哪走,没有任何一个指标知道。

这也是为什么TIC评判自己工作的标准,是独立核实的实际结果,而不是一个交易设置在图表上看起来有多好。完整的Myfxbook记录,盈利的月份和亏损的月份都包括在内,发布在/results。