Sharpe Ratio کیا ہے؟
Sharpe ratio یہ ناپتا ہے کہ ایک حکمت عملی رسک کی ہر اکائی کے بدلے کتنا منافع کماتی ہے۔ سادہ الفاظ میں: آپ نے کتنا کمایا، اس کے مقابلے میں کہ اسے کمانے کے لیے سواری کتنی کھردری تھی۔
یہ اس لیے موجود ہے کیونکہ اکیلا منافع ایک گمراہ کن عدد ہے۔ دو حکمت عملیاں دونوں آپ کو سال میں 30% دے سکتی ہیں، اور ان میں سے ایک ایک نظم و ضبط والا سسٹم ہو سکتا ہے جبکہ دوسری ایک جوا ہو سکتی ہے جو اتفاق سے کامیاب ہوگئی۔ فینش لائن پر اکاؤنٹ بیلنس ایک جیسا لگتا ہے۔ Sharpe ratio وہ عدد ہے جو انہیں الگ کرتا ہے۔
"درست سوال کبھی بھی یہ نہیں ہوتا کہ آپ نے کتنا کمایا۔ یہ ہے کہ آپ نے اسے کمانے کے لیے کتنا خطرہ اٹھایا۔" -- احمد تحسین، بانی اور CEO
Sharpe Ratio کیسے حساب کیا جاتا ہے؟
فارمولا آپ کے زائد منافع کو آپ کے اتار چڑھاؤ سے تقسیم کرتا ہے:
تین ان پٹس، ہر ایک کا ایک عملی مطلب ہے:
- حکمت عملی کا منافع -- اکاؤنٹ نے مدت کے دوران اصل میں کیا کمایا۔
- رسک-فری شرح -- آپ بغیر کسی رسک کے کیا کما سکتے تھے، عام طور پر مختصر مدت کے حکومتی papers۔ اسے شکست دینا کم از کم معیار ہے؛ اگر کوئی حکمت عملی ایسا نہیں کر سکتی، تو یہ آپ کو رسک کے لیے ادائیگی نہیں کر رہی۔
- معیاری انحراف -- ماہ بہ ماہ منافع کتنا اچھلا۔ یہی "سواری کی کھردری" ہے، اور یہی وہ چیز ہے جسے زیادہ تر سرمایہ کار مکمل طور پر نظر انداز کرتے ہیں۔
تفریق اہمیت رکھتی ہے۔ اگر نقد 4% ادا کرتا ہے اور آپ کی حکمت عملی نے 5% بنایا، تو زائد 1% ہے، 5% نہیں۔ وہ حکمت عملیاں جو صفر-شرح والی دنیا میں شاندار لگتی تھیں ایک بار جب نقد کچھ ادا کرنے لگتا ہے وہ بہت مختلف نظر آتی ہیں۔
ایک اچھا Sharpe ratio کیا ہے؟
| Sharpe ratio | اس کا مطلب کیا ہے |
|---|---|
| 1 سے نیچے | منافع لیے گئے رسک کا جواز نہیں بنتا |
| 1 سے 2 | اچھا -- کنٹرول شدہ رسک کے خلاف متوازن منافع |
| 2 سے اوپر | بہترین |
| منفی | رسک-فری متبادل کے مقابلے میں نقصان |
ایک حل شدہ مثال جدول سے بہتر نکتہ واضح کرتی ہے۔ دو حکمت عملیاں دونوں سال کے لیے 30% واپس کرتی ہیں:
- حکمت عملی A: Sharpe 1.8۔ مستحکم ماہانہ فوائد، چھوٹی گراوٹیں، کچھ بھی ایسا نہیں جو آپ کو نکلنے پر مجبور کرے۔
- حکمت عملی B: Sharpe 0.6۔ پرتشدد جھولے، ایک مہینہ 22% نیچے، ایک مہینہ 30% اوپر۔
وہی منزل۔ ایک نے نظم و ضبط کے ساتھ چلایا، دوسری نے جوا کھیلا اور اتفاق سے اس بار جیت گئی۔ اگر اگلے سال کے حالات مختلف ہوں، تو ان میں سے صرف ایک کا دہرانا ممکن ہے۔ اور عملی طور پر زیادہ تر سرمایہ کار کبھی حکمت عملی B کے ساتھ فینش لائن تک بھی نہیں پہنچتے، کیونکہ وہ 22% والے مہینے کے دوران نکل جاتے ہیں۔
Sharpe ratio منافع سے زیادہ کیوں اہمیت رکھتا ہے؟
کیونکہ منافع آپ کو بتاتا ہے کہ کیا ہوا، اور Sharpe ratio اشارہ دیتا ہے کہ آیا یہ دوبارہ ہو سکتا ہے۔
ایک کم Sharpe کے ساتھ زیادہ منافع عام طور پر بڑی پوزیشنز اور ڈھیلے رسک کنٹرول کا مطلب رکھتا ہے۔ یہ ترکیب اس ایک مہینے تک کام کرتی ہے جب تک یہ نہیں کرتی، اور پھر یہ کئی سالوں کے فوائد کو ایک ساتھ ختم کر دیتی ہے۔ ایک زیادہ Sharpe کا مطلب ہے کہ نتیجہ بہت بڑی شرطوں کی ایک خوش قسمت دوڑ کے بجائے ایک دہرائے جانے والے عمل سے آیا۔
یہ آپ کے اپنے رویے کی بھی پیشگوئی کرتا ہے، جو وہ حصہ ہے جسے سرمایہ کار کم اہمیت دیتے ہیں۔ زیادہ اتار چڑھاؤ والی حکمت عملیاں انہیں فنڈ کرنے والے لوگوں کی طرف سے نیچے چھوڑ دی جاتی ہیں۔ ایک ایسی حکمت عملی جسے آپ اصل میں جھیل سکتے ہیں ایک نظریاتی طور پر بہتر حکمت عملی سے زیادہ قیمتی ہے جسے آپ چھوڑ دیں گے۔
اسے ایک موازنے کے ٹول کے طور پر استعمال کریں: دو حکمت عملیوں کو قطار میں رکھیں، شہ سرخی والے منافع سے پہلے Sharpe دیکھیں، اور آپ انہیں بہت مختلف طریقے سے درجہ دیں گے۔
Sharpe ratio کی حدود کیا ہیں؟
یہ ایک کارآمد عدد ہے، کوئی فیصلہ نہیں، اور اس میں حقیقی کمزوریاں ہیں۔
معیاری انحراف ایک حیران کن +15% مہینے کو بالکل ایک −15% مہینے کی طرح "رسک" سمجھتا ہے۔ کبھی کبھار بڑے فوائد والی ایک حکمت عملی ایک فلیٹ حکمت عملی سے بدتر سکور کر سکتی ہے، جو کوئی بھی سرمایہ کار اصل میں اس طرح تجربہ نہیں کرتا۔
ایک پرسکون دور پر ناپنا عدد کو خوش کن بنا دیتا ہے۔ ہمیشہ پوچھیں کہ یہ کون سی مدت کا احاطہ کرتا ہے، اور یقینی بنائیں کہ اس میں ایک برا دور شامل ہو۔
ایک حکمت عملی ایک قابل احترام Sharpe پوسٹ کر سکتی ہے اور پھر بھی اتنا گہرا Drawdown رکھ سکتی ہے کہ آپ کی شرکت ختم کر دے۔ یہی وجہ ہے کہ اسے زیادہ سے زیادہ Drawdown کے ساتھ پڑھنا چاہیے، جو ایک مختلف اور اتنا ہی اہم سوال کا جواب دیتا ہے: یہ اصل میں کتنا برا ہوا؟
تین مہینوں کا ڈیٹا ایک Sharpe عدد پیدا کرتا ہے، اور وہ عدد تقریباً بے معنی ہے۔ ایک ایسا ٹریک ریکارڈ تلاش کریں جو مختلف مارکیٹ حالات کو شامل کرنے کے لیے کافی لمبا ہو۔
آپ اسے ایک حقیقی حکمت عملی پر کیسے چیک کرتے ہیں؟
مارکیٹنگ مواد میں بیان کردہ ایک Sharpe ratio کو قبول نہ کریں۔ اس تصدیق شدہ ٹریک ریکارڈ کا مطالبہ کریں جس سے یہ حساب کیا گیا، پھر تصدیق کریں کہ مدت ایک نقصان دہ دور کو شامل کرنے کے لیے کافی لمبی ہے، اور اس کے ساتھ Drawdown پڑھیں۔
Sharpe ratio ان پہلی چیزوں میں سے ہے جنہیں TIC کسی بھی حکمت عملی جاری کرنے سے پہلے جانچتا ہے، اور ہماری کارکردگی اور اتار چڑھاؤ کا ڈیٹا Myfxbook پر شائع ہوتا ہے تاکہ آپ اسے خود حساب کر سکیں بجائے اس کے کہ ہماری بات مانیں۔ Myfxbook ٹریک ریکارڈ کیسے پڑھیں بالکل بتاتا ہے کہ کیا دیکھنا ہے، اور Drawdown کیا ہے اس عدد کا احاطہ کرتا ہے جو اس کے ساتھ ہونا چاہیے۔
ٹریڈنگ میں زیادہ رسک شامل ہے اور آپ اپنا سرمایہ کھو سکتے ہیں۔ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں دیتی۔ صرف تعلیمی مواد، سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں۔
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
