زیادہ تر Traders یقین رکھتے ہیں کہ ایک ساتھ کئی پوزیشنز رکھنا ان کے رسک کو تقسیم کرتا ہے۔ اکثر یہ اس کے الٹ کرتا ہے: یہ مختلف ٹکرز کے پیچھے وہی شرط مرکوز کر دیتا ہے۔ پوشیدہ متغیر باہمی تعلق (correlation) ہے، وہ حد جس تک دو آلات ایک ساتھ حرکت کرتے ہیں، اور اسے نظر انداز کرنا ہی وہ طریقہ ہے جس سے ایک محتاط نظر آنے والا پورٹ فولیو یکبارگی پھٹ جاتا ہے۔
یہ ایک تعلیمی تحریر ہے، کوئی پیشکش نہیں۔ مقصد آپ کو ایک طریقہ دینا ہے تاکہ آپ چیک کر سکیں کہ آیا آپ کے کھلے ٹریڈز واقعی آزاد ہیں یا خفیہ طور پر مختلف ناموں میں وہی ٹریڈ۔
Correlation کا Trader کے لیے اصل میں کیا مطلب ہے؟
Correlation یہ ناپتا ہے کہ دو قیمتیں کتنی قریب سے ایک ساتھ حرکت کرتی ہیں، +1 سے -1 کے پیمانے پر۔ +1 کا correlation کا مطلب ہے وہ قدم بہ قدم ساتھ چلتی ہیں؛ -1 کا مطلب ہے وہ بالکل مخالف چلتی ہیں؛ 0 کا مطلب ہے ان کا کوئی تعلق نہیں۔ یہ رویے کا بیان ہے، کوئی وعدہ نہیں، اور یہ وقت کے ساتھ بدلتا رہتا ہے، جو بالکل وہی چیز ہے جو اسے خطرناک بناتی ہے۔
یہ عدد اس لیے اہمیت رکھتا ہے کیونکہ رسک اس طرح نہیں جڑتا جس طرح پوزیشن کی تعداد جڑتی ہے۔ پانچ غیر متعلق ٹریڈز واقعی رسک کو تقسیم کرتے ہیں۔ پانچ ٹریڈز جو سب ایک ساتھ اوپر اور نیچے جاتے ہیں وہ، رسک کے لحاظ سے، پانچ گنا بڑے سائز کی ایک پوزیشن ہیں۔ اکاؤنٹ متنوع محسوس ہوتا ہے اور ایک واحد leveraged شرط کی طرح برتاؤ کرتا ہے۔
پانچ کھلے ٹریڈز پھر بھی ایک شرط کیسے ہو سکتے ہیں؟
کیونکہ وہ آلات جو ایک محرک بانٹتے ہیں ایک گروہ کی طرح حرکت کرتے ہیں۔ ایک ایسے Trader پر غور کریں جو گولڈ میں long، چاندی میں long، EUR/USD میں long، GBP/USD میں long اور US ڈالر انڈیکس میں short ہے۔ یہ پانچ آئیڈیاز جیسا محسوس ہوتا ہے۔ حقیقت میں یہ ایک آئیڈیا ہے: "ڈالر گرے گا۔" اگر ڈالر ایک مضبوط ملازمت کی رپورٹ پر بڑھتا ہے، تو تمام پانچوں بیک وقت نقصان اٹھاتے ہیں، اور مجموعی Drawdown کسی بھی اکیلی لائن کے مقابلے میں کہیں زیادہ بڑا ہوتا ہے۔
| ایک ساتھ رکھے گئے آلات | وہ اصل میں کیا بانٹتے ہیں | مؤثر شرط |
|---|---|---|
| گولڈ + چاندی | قیمتی دھاتیں، حقیقی yields، USD | ایک دھاتوں/USD شرط |
| EUR/USD + GBP/USD + short DXY | امریکی ڈالر کی قدر | ایک ڈالر شرط |
| US ٹیک اسٹاک + Nasdaq انڈیکس | وہی انڈیکس اجزاء | ایک انڈیکس شرط |
| تیل + آئل-کرنسی (مثلاً CAD) | تیل کی قیمت | ایک انرجی شرط |
ہر قطار دو یا تین پوزیشنز جیسی لگتی ہے اور ایک کی طرح برتاؤ کرتی ہے۔ سبق یہ نہیں ہے کہ "کبھی correlated ٹریڈز نہ رکھیں۔" یہ ہے کہ جب آپ ایسا کرتے ہیں، تو آپ کو انہیں ایک واحد رسک کے طور پر شمار کرنا چاہیے اور اسی کے مطابق انہیں سائز دینا چاہیے بجائے اس کے کہ ہر ایک کو آزاد سمجھیں۔
آپ کیسے ناپیں کہ آپ کے ٹریڈز واقعی متنوع ہیں؟
اپنی کھلی پوزیشنز کو ان کے بنیادی محرک کے مطابق گروپ کریں، ان کے نام کے مطابق نہیں۔ پورے book سے ایک واضح سوال پوچھیں: "اگر ڈالر ابھی میرے خلاف 1% حرکت کرے، تو ان میں سے کتنے ایک ساتھ نقصان اٹھائیں گے؟" اگر جواب "زیادہ تر" ہے، تو آپ متنوع نہیں ہیں، چاہے اسکرین پر کتنے ہی سمبل کیوں نہ ہوں۔
ایک ریٹیل Trader کے لیے ایک سادہ، ایماندارانہ چیک تین قدموں پر مشتمل ہے۔ پہلے، ہر کھلا ٹریڈ درج کریں اور وہ ایک macro قوت لکھیں جو اسے سب سے زیادہ متاثر کرتی ہے (ڈالر، حقیقی yields، رسک کی بھوک، تیل کی قیمت)۔ دوسرے، حساب کریں کہ ہر قوت کے پیچھے کتنا کل رسک بیٹھا ہے۔ تیسرے، کسی بھی واحد قوت کو جو آپ کی فی-ٹریڈ رسک حد سے زیادہ اٹھائے، ارتکاز سمجھیں جسے کم کرنا ہے۔ اس کی کوئی قیمت نہیں اور یہ اسی جال کو پکڑتا ہے جسے رسمی اعداد و شمار بھی نشان زد کریں گے۔ جس نقصان سے یہ آپ کو بچاتا ہے اس کے لیے، Drawdown اصل میں کیا ناپتا ہے دیکھیں، کیونکہ correlated نقصانات بالکل اسی طرح ہیں جیسے ایک اتھلی نظر آنے والی حکمت عملی گہرا Drawdown پیدا کرتی ہے۔
کیا تنوع رسک کے ساتھ ساتھ منافع بھی کم کرتا ہے؟
جی ہاں، اور کسی بھی ایماندارانہ مضمون کو یہ کہنا چاہیے۔ حقیقی تنوع آپ کے نتائج کے اتار چڑھاؤ کو کم کرتا ہے، اور ایسا کرتے ہوئے یہ اس دھماکہ خیز اوپری فائدے کو بھی محدود کر دیتا ہے جو کسی ایک چیز میں مرتکز ہونے سے ملتا ہے جو اڑان بھر جائے۔ آپ ہموار سواری اور لاٹری ٹکٹ بیک وقت نہیں پا سکتے۔ تنوع جو خریدتا ہے وہ بقا ہے: ایک ایسا پورٹ فولیو جو کسی ایک macro کال کے درست ہونے پر منحصر نہیں۔
ایک حد بھی جاننے کے قابل ہے۔ ایک حقیقی بحران میں، correlations +1 کی طرف بڑھتے ہیں، یعنی وہ چیزیں جو پرسکون مارکیٹس میں آزاد تھیں گھبراہٹ میں ایک ساتھ گرتی ہیں۔ یہی وجہ ہے کہ پیشہ ورانہ رسک مینجمنٹ پوزیشن سائز اور Drawdown حدود پر انحصار کرتی ہے، اکیلے تنوع پر نہیں۔ یہی وہ نظم و ضبط ہے جو کسی بھی حکمت عملی کو ایک اچھے مہینے کے بجائے ایک لمبے، آزادانہ طور پر تصدیق شدہ ریکارڈ پر جانچنے کے پیچھے ہے، یہی وجہ ہے کہ TIC اپنے تصدیق شدہ Myfxbook نتائج /results پر شائع کرتا ہے اور یہی وجہ ہے کہ انہیں ایمانداری سے پڑھنے کا طریقہ backtest بمقابلہ live نتائج میں شامل ہے۔
ٹریڈنگ میں زیادہ رسک شامل ہے اور آپ اپنا سرمایہ کھو سکتے ہیں؛ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں دیتی؛ صرف تعلیمی، سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں۔
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
