Equity ve bakiye: işlem hesabında fark nedir?

Özkaynak (Equity) ile Bakiye Arasındaki Fark Nedir?

Bakiye, yalnızca kapanmış işlemlerden gelen alım-satım hesabınızdaki nakittir. Özkaynak, hesabın şu saniyede gerçekte ne değerde olduğudur; bu, bakiyeniz artı ya da eksi hâlâ açık olan her pozisyonun kâr ve zararıdır.

Açık pozisyonunuz olmadığında bu iki rakam aynıdır. Bir işlem açtığınız anda ayrılırlar ve aralarındaki fark, platformunuzdaki tek en önemli rakamdır.

Bakiye Duruken Özkaynak Neden Hareket Eder?

Çünkü bakiye yalnızca bir işlem kapandığında güncellenirken, özkaynak her tikte güncellenir. Bakiyeniz geçmiştir. Özkaynağınız şimdiki zamandır.

Platformunuzun kullandığı formül basitçe şudur:

Değişken kâr ve zarar, açık pozisyonların gerçekleşmemiş sonucudur. Açık bir altın işleminde 300 dolar eksideyseniz, bakiyeniz bir kuruş bile değişmemiş olsa bile o 300 dolar özkaynağınızı çoktan terk etmiştir. Bakiye rakamını izleyen yatırımcılar, pozisyon onlar için kapanana kadar kendilerini iyi hissederler.

İşte bir gün içindeki dört anda aynı hesap:

Bakiyenin son satıra kadar hiç hareket etmediğine dikkat edin, oysa hesap ondan saatler önce gerçekten 448 dolar daha az değerindeydi. Üçüncü satırda hiçbir şey varsayımsal değildi. Bu gerçek paraydı, çoktan gitmişti, sadece henüz kaydedilmemişti.

Özkaynak, Marj ve Serbest Marj Nasıl Bir Araya Gelir?

Özkaynak, aracı kurumunuzun pozisyonlarınızı kapatıp kapatmayacağına karar veren hesaplamanın payıdır. Zincir şöyle işler: özkaynağın kullanılan marja bölünmesi, yüzde olarak ifade edilen marj seviyesini verir ve bu yüzde yeterince düştüğünde aracı kurum harekete geçer.

İlgili üç rakam şunlardır:

• Kullanılan marj — açık pozisyonlarınızı tutmak için kilitlenen depozito
• Serbest marj — özkaynak eksi kullanılan marj, yeni işlemler veya daha fazla kayıp için mevcut tutar
• Marj seviyesi — (özkaynak ÷ kullanılan marj) × 100

Bunu adım adım işleyelim. 20:1 kaldıraçla 0,20 lot altın açık olan 10.000 dolarlık bir bakiyede, altın 2.400 dolarken nominal değer 20 ons × 2.400 dolar = 48.000 dolar demektir, dolayısıyla kullanılan marj 2.400 dolardır.

En alttaki satırda hesap, eşikleri genellikle %20 ile %100 marj seviyesi arasında olan çoğu aracı kurumda zorla kapatma bölgesindedir. Bakiye tüm bu süre boyunca hâlâ 10.000 dolar okur. Bu, tam olarak bir marj çağrısının (margin call) gerçekte ne olduğu yazısında anlatılan mekanizmadır ve bunu büyüten kaldıraç kaldıracın gerçekte nasıl çalıştığı yazısında ele alınır.

Riskinizi Hangi Rakam Üzerinden Yönetmelisiniz?

Her zaman özkaynak. Açık kayıplar taşırken bakiyenize göre pozisyon boyutlandırmak, yatırımcıların fark etmeden gerçek risklerini sessizce ikiye katlamalarının yoludur.

Kuralınızın işlem başına %1 risk almak olduğunu varsayalım. 10.000 dolarlık bir bakiye ve -1.500 dolarda değişken durumda iki açık pozisyonla, özkaynağınız 8.500 dolardır. %1 risk 100 dolar değil 85 dolardır. Bakiye rakamını kullanmak, gerçekte sahip olduğunuz paranın %1,18'ini riske ettiğiniz anlamına gelir ve bu hata tam olarak en çok zarar verdiği anda birikir, çünkü açık kayıplar tam olarak başka bir işleme en çok cezbedileceğiniz dönemlerde en büyüktür.

İkinci bir neden daha vardır. Her ciddi performans kaydının bildirdiği rakam olan drawdown, bakiye üzerinden değil özkaynak üzerinden ölçülür. Hesap tekrar tekrar zorla kapatmaya yakınken bakiye tabanlı bir eğri kusursuzca pürüzsüz görünebilir, çünkü büyük bir değişken kayıpla tutulan bir pozisyon basitçe hiç görünmez. Bu, zayıf bir track record'un sakin görünmesinin standart yollarından biridir ve drawdown'un her zaman bir özkaynak rakamı olarak okunması gerekmesinin nedenidir.

Bütün bunlardan doğrudan çıkan kısa bir kurallar seti:

Özkaynak ile Bakiye Konusunda TIC'in Bakış Açısı Nedir?

Dürüst bakış açısı, çoğu patlayan hesabın tek bir kötü işlemle patlamadığıdır. Yatırımcı günlerce bakiyeyi okurken özkaynak farklı bir hikaye anlattığı için patlarlar ve iki rakam uzlaştığında harekete geçmek için hiç yer kalmamıştır.

Bu aynı zamanda performansın bir bakiye ekran görüntüsü yerine doğrulanmış bir özkaynak eğrisi üzerinden yargılanması gerekmesinin nedenidir. Bir özkaynak eğrisi, kapanmadan önce kötü giden her açık pozisyonu ortaya çıkarır; bu tam olarak bir bakiye rakamının sakladığı bilgidir. TIC bu nedenle bağımsız olarak doğrulanmış Myfxbook kayıtlarını yayınlar ve özkaynak eğrisini /results adresinde inceleyebilirsiniz.

Tam resmi görmek isterseniz, bunu pip ve lotların paraya nasıl çevrildiği yazısıyla birlikte okuyun, çünkü boyutlandırma aritmetiği bir özkaynak rakamını gerçek bir pozisyonla bağlayan şeydir.