Kaldıraç (Leverage) Nedir? Rakamlarla İki Ucu Keskin Bir Kılıç

Alım-satımda kaldıraç nedir?

Kaldıraç, aracı kurumunuzdan alım gücü ödünç alarak gerçek sermayenizden daha büyük pozisyonlar açmanızı sağlar. 1:100 kaldıraçta, hesabınızdaki her dolar piyasada yüz doları kontrol eder.

1.000 dolar ve 1:100 kaldıraçla 100.000 dolarlık bir pozisyonu kontrol edebilirsiniz. Bu bir fırsat gibi görünür ve aynı zamanda bireysel hesapların silinip gitmesinin en yaygın tek nedenidir. Kaldıraç, haklı çıkma ihtimalinizi değiştirmez. Haklı ya da haksız çıkmanın sonucunu katlar ve çoğu yatırımcı bu cümlenin yalnızca ilk yarısını dikkate alır.

Kaldıraç gerçekte nasıl çalışır?

Aracı kurumunuz size olağan anlamda para ödünç vermez. Bakiyenizin bir kısmını teminat olarak ayırır -- buna marj denir -- ve buna karşılık çok daha büyük bir pozisyonu kontrol etmenize izin verir.

1:100'de, 100.000 dolarlık bir pozisyonu kontrol etmek 1.000 dolarlık marj gerektirir. Bu 1.000 dolar, işlem açık olduğu sürece kilitli kalır. Ancak kâr ve zararınız, tam 100.000 dolar üzerinden hesaplanır.

İnsanların gözden kaçırdığı kısım tam olarak budur. 100.000 dolarlık bir pozisyona karşı %1'lik bir piyasa hareketi 1.000 dolar eder; bu da tüm marjınızdır. Piyasanın %1 hareket etmesi sıradan bir Salı günüdür. Kaldıraç bu hareketi daha olası kılmadı, onu bitirici kıldı.

1:500'de, altında sıradan bir gün içi dalgalanma bile pozisyonu bitirmeye yeter. Avrupalı düzenleyicilerin bireysel yatırımcı kaldıracını 1:30 ile sınırlandırırken, offshore aracı kurumların 1:500'ü bir özellik olarak reklamını yapmasının nedeni tam olarak budur.

Yüksek kaldıraç her zaman kötü müdür?

Hayır, ve çoğu açıklamanın işe yaramaz hale geldiği yer tam olarak burasıdır. Kaldıraç bir araçtır ve tehlike, var olmasından değil, nasıl kullanıldığından kaynaklanır.

Kritik ayrım şudur: mevcut kaldıraç, kullanılan kaldıraçla aynı değildir. 1:500 mevcut olup 10.000 dolarlık bir hesapta bir işlemde %1 riske eden bir yatırımcı, bunun çok azını kullanıyordur. 1:30 mevcut olup tüm bakiyesini tek bir pozisyona koyan bir yatırımcı ise tamamını kullanıyordur. "Daha güvenli" aracı kuruma rağmen ikincisi çok daha büyük tehlikededir.

Yüksek mevcut kaldıraç gerçekten faydalı olabilir, çünkü sermayeyi serbest bırakır. Teminat gereksinimlerini düşük tutabilir ve paranızın geri kalanını riske atmak yerine alım-satım hesabının dışında tutabilirsiniz. Bu meşru, temkinli bir kullanımdır.

Sorun, mevcut kaldıracın insanları onu kullanmaya teşvik etmesidir. Aracı kurumlar 1:500'ün reklamını yapar, çünkü müşterilerin bir bölümü bunu büyütme daveti olarak görecektir ve aşırı büyük pozisyonlar hesap devir hızını artırır.

Gerçekte ne kadar kaldıraç kullanmalısınız?

Kaldıraç oranlarıyla düşünmeyi bırakın, işlem başına risk cinsinden düşünmeye başlayın.

Profesyonel yaklaşım, oranı tamamen göz ardı eder ve kabul ettiğiniz kayıptan geriye doğru çalışır. Tek bir işlemin size sermayenizin %1'inden fazlasına mal olamayacağına karar verin, stopunuzu işlemin gerçekten geçersiz kılındığı yere koyun ve bu iki gerçeği uyumlu kılan pozisyon büyüklüğünü hesaplayın. Bunun gerektirdiği kaldıraç, ne olursa olsun doğru kaldıraçtır.

Bunu uygulayalım: 10.000 dolarlık bir hesapta, %1 risk limiti 100 dolardır. Stopunuz 50 pip uzaktaysa ve 0,1 lottaki her pip 1 dolar değerindeyse, 0,2 lot 100 doları riske atar. İşte büyüklüğünüz budur. Aracı kurumun neye izin verdiğini hiç sormadınız, çünkü konuyla ilgisi yoktur. Pip ve lot hakkındaki yazımız bu hesabı tam olarak ele alıyor.

Hesabın normal koşullarda hiçbir zaman margin call (marj çağrısı) ile karşılaşmamasının nedeni de budur. Margin call'lar, büyüklüğü hayatta kalınabilire göre değil izin verilene göre belirleyen yatırımcıların başına gelir.

Daha yüksek kaldıraç, daha yüksek kâr anlamına mı gelir?

Hayır, ve bu bireysel yatırımcı alım-satımındaki en pahalı yanlış anlamadır.

Kaldıraç getiri üretmez. Stratejinizin zaten ürettiği her şeyi, her iki yönde de ölçeklendirir. Avantajı olmayan bir strateji, ağır şekilde kaldıraçlandığında daha hızlı para kaybeder. Kârlı hale gelmez.

Daha yüksek kaldıracın güvenilir bir şekilde artırdığı şey, iflas olasılığınızdır: avantajınızın ortaya çıkma fırsatı bulmasından önce katılımınızı bitirecek kadar derin bir kayba uğrama şansı. Gerçekten kârlı bir stratejiye sahip olabilir ve yine de onu çok büyük boyutlandırarak silinip gidebilirsiniz, çünkü piyasanın yalnızca bir kez, kısaca, yanlış anda aleyhinize hareket etmesi yeterlidir.

Profesyonellerin işlem başına riskten, amatörlerin ise kaldıraç oranlarından bahsetmesinin nedeni budur. Oran, bir aracı kurum ayarıdır. Risk ise sizin kararınızdır.

Kaldıraç ters gittiğinde ne olur?

Kayıplar, muhakemenin tepki verebileceğinden daha hızlı ivmelenir. Aleyhinize hareket eden ağır kaldıraçlı bir pozisyon marjı hızla tüketir ve aracı kurumun eşiği aşıldığında, pozisyonlar çıkmayı umduğunuz fiyattan değil, o anda mevcut olan fiyattan zorla kapatılır.

Hesapları bitiren örüntü, nadiren tek bir felaket işlemdir. Bu, normal kaldıraç artı bir anormal piyasa olayıdır -- genellikle bir haber açıklaması ya da fiyatın Cuma kapanışından uzakta yeniden açıldığı, bir stopun olacağı yeri doğrudan geçen bir hafta sonu boşluğudur.

TIC, pozisyonları sermayeye göre hesaplanmış büyüklüklerde, katı işlem başına risk limitleriyle yönetir; aracı kurumun izin verdiğinin sonuna kadar hiçbir zaman gitmez. Sonuçlar ve oynaklık Myfxbook üzerinde yayımlanır ve Myfxbook performans kaydı nasıl okunur yazımız herhangi bir yöneticinin aynısını yapıp yapmadığını nasıl kontrol edeceğinizi gösterir.