Qual é o mínimo real para o investimento gerido?
Na TIC, o copy trading começa nos 3.000 dólares e a estrutura PAMM nos 10.000 dólares. Estes números não são limiares de marketing arbitrários, e compreender por que existem diz-lhe mais sobre o investimento gerido do que os próprios números.
Abaixo de aproximadamente 3.000 dólares, o dimensionamento de posições torna-se demasiado grosseiro para uma gestão de risco real. A maioria dos corretores define um tamanho mínimo de operação de 0,01 lotes. No XAUUSD, essa única posição mínima pode mover-se vários dólares por pip, pelo que numa conta de 500 dólares uma única operação normal já arrisca uma percentagem de dois dígitos do seu capital. Não há forma de dimensionar isso com responsabilidade. A conta não é pequena demais para negociar; é pequena demais para controlar o risco, o que é um problema diferente e mais sério.
A pergunta mais útil, porém, não é o mínimo da plataforma. É quanto consegue comprometer sem precisar de o reaver.
Por que é que começar demasiado pequeno costuma sair pela culatra?
Um investidor que deposita 500 dólares raramente aceita um progresso mensal de 15 dólares, porque o número absoluto parece inútil. A tentação é exigir da conta mais do que ela pode dar com segurança: posições maiores, mais operações, sem stop. É precisamente esse comportamento que acaba com as contas. O problema não é o saldo pequeno em si, é a expetativa associada a ele.
Se qualquer parte do montante estiver reservada para renda, propinas escolares ou um pagamento de negócio no próximo ano, não pertence a nenhuma estratégia de trading. Não porque os retornos sejam improváveis, mas porque um drawdown normal no momento errado o obriga a levantar exatamente na pior altura. Isso converte uma quebra temporária numa perda permanente. Toda a estratégia tem meses perdedores, pelo que a única pergunta é se consegue atravessar um deles sem ser forçado a agir.
Spreads, swaps e taxas de transferência são praticamente fixos em termos absolutos. Uma taxa de transferência internacional de 30 dólares representa 3% de um depósito de 1.000 dólares e 0,06% de um depósito de 50.000 dólares. A mesma estratégia que parece sólida com 10.000 dólares pode parecer medíocre com 1.000 dólares apenas por causa dos custos, antes de qualquer decisão de trading ser tomada. Se não estiver claro como os spreads corroem os resultados, o nosso artigo sobre o que é o spread explica isso.
Como deve dimensionar a sua alocação?
Deixe de perguntar "qual é o mínimo" e comece a perguntar que percentagem da sua riqueza investível este montante representa.
Um ponto de partida amplamente usado é que as alocações de maior risco, o que inclui o trading gerido, se situam algures entre 5% e 15% do total dos ativos investíveis, ficando o restante em posições mais lentas e mais previsíveis. Ativos investíveis significa dinheiro já reservado para investir: não a sua casa, não o seu fundo de emergência, não as despesas do próximo ano.
Esse enquadramento produz respostas muito diferentes consoante a pessoa:
| Ativos investíveis | Alocação de 10% | Produto sensato |
|---|---|---|
| 30.000 dólares | 3.000 dólares | Copy trading (nível de entrada) |
| 100.000 dólares | 10.000 dólares | PAMM ou copy trading |
| 500.000 dólares | 50.000 dólares | PAMM, possivelmente dividido entre estratégias |
Para um investidor, o montante correto é 3.000 dólares. Para outro, são 50.000 dólares. Ambos estão certos, porque o que importa é a proporção, não a dimensão. Um investidor que coloca 40% de tudo o que tem numa conta gerida está a assumir um risco elevado, quer o número seja 3.000 ou 300.000 dólares.
Se verificar o saldo diariamente afetar o seu sono ou as suas decisões, o montante é demasiado elevado, independentemente do que diga o mínimo. Os investidores que dimensionam corretamente tendem a manter-se investidos ao longo de um drawdown, e manter-se investido costuma ser o que determina o resultado.
Deve começar pequeno e aumentar depois?
Em geral sim, e é a abordagem que vemos funcionar mais vezes. Comece no nível com que se sente confortável, observe como a estratégia se comporta durante pelo menos um mês perdedor, e acrescente depois de ter visto o lado negativo, e não apenas o positivo.
O que importa é que o montante inicial seja ainda suficientemente grande para ser gerido corretamente. Começar com 3.000 dólares e acrescentar trimestralmente é sensato. Começar com 500 dólares para "testar" não é sequer um teste, porque a esse tamanho os controlos de risco que definem a estratégia não conseguem operar como foram concebidos.
Seja igualmente claro quanto à liquidez antes de se comprometer. As estruturas geridas têm períodos de aviso prévio, e um PAMM não é uma conta poupança da qual se retira quando se quer. Decida antecipadamente durante quanto tempo o dinheiro pode ficar parado.
Que erros cometem mais frequentemente os investidores do Golfo?
Muitos investidores depositam exatamente 3.000 dólares porque é o ponto de entrada, sem alguma vez perguntar se 3.000 dólares é a proporção certa da sua riqueza. Para alguns é demasiado, para outros é pequeno sem qualquer sentido. O mínimo é um piso imposto pela mecânica, não uma recomendação sobre si.
Colocar o montante total pretendido logo no primeiro dia significa que toda a sua alocação vive o que quer que o primeiro trimestre calhe a entregar. Faseá-lo ao longo de duas ou três transferências distribui esse risco de momento e, de forma mais útil, permite observar a estratégia antes de a posição atingir o tamanho total.
Três meses quase nada dizem. É tempo suficiente para ver um período bom ou mau, e insuficiente para que qualquer um deles signifique alguma coisa. Qualquer estratégia que mereça uma alocação deve ser avaliada ao longo de um período que contenha pelo menos um trecho perdedor.
Uma estratégia com retorno de 30% e drawdown de 45%, e outra com retorno de 18% e drawdown de 8%, não são próximas, ainda que a primeira tenha o número maior. O nosso artigo sobre o rácio de Sharpe explica como comparar corretamente.
Não devia ser preciso dizê-lo, mas é: capital que carrega juros ou uma obrigação associada não pertence a nenhuma estratégia de resultado variável.
O que deve verificar antes de decidir o montante?
O tamanho da sua alocação importa muito menos do que quem a gere. Uma alocação perfeitamente dimensionada para um gestor não verificado continua a ser uma má decisão.
Antes de transferir seja o que for: peça desempenho verificado de forma independente em vez de capturas de ecrã, veja o drawdown máximo antes do retorno, e confirme que o historial cobre tempo suficiente para incluir um período mau. Se quiser o método completo, leia como ler um registo do Myfxbook e o nosso artigo sobre drawdown máximo, o número que a maioria dos investidores salta e mais tarde gostaria de não ter saltado.
Se ainda estiver a decidir entre estruturas, PAMM vs copy trading compara como cada uma trata a propriedade, o controlo e a liquidez.
O desempenho das nossas próprias estratégias é publicado no Myfxbook para que possa ser verificado por qualquer pessoa, também por si, antes de qualquer compromisso.
o trading envolve um risco elevado e pode perder o seu capital. O desempenho passado não garante resultados futuros. Conteúdo apenas educativo, não é aconselhamento de investimento.
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