마진콜이란 무엇인가요? 그리고 왜 트레이더가 거기에 이르게 되는가

마진콜이란 무엇인가요?

마진콜은 미실현 손실이 포지션을 유지하는 데 필요한 담보를 거의 다 소진하고 있다는 브로커의 경고입니다. 하락이 그 지점을 넘어 계속되면, 브로커는 당신의 거래를 강제로 청산하기 시작합니다. 그것이 청산입니다.

이는 대화를 요청하는 것이 아닙니다. 대부분의 리테일 플랫폼에서는 자동화된 임계값이며, 그 뒤에 따르는 청산은 당신의 개입 없이, 그 순간 시장이 보여주는 가격에 이루어집니다.

마진콜은 실제로 어떻게 일어나나요?

두 숫자가 이를 좌우합니다: 당신의 에퀴티(잔고에 미결제 손익을 더하거나 뺀 값)와 당신의 사용 마진(미결제 포지션에 잠긴 담보). 이 둘의 관계가 당신의 마진 수준입니다:

브로커는 이 비율에 두 개의 임계값을 설정합니다. 흔히 약 100% 부근인 마진콜 수준은 경고입니다. 흔히 50%인 스톱아웃 수준은 자동으로 포지션을 청산하기 시작하는 지점입니다.

실제 숫자로 살펴보겠습니다:

이 지점에서 마진콜이 발동합니다. 손실이 더 깊어져 에퀴티가 500달러로 떨어지면, 마진 수준은 50%에 도달하고 브로커는 보통 가장 큰 손실 포지션부터, 수준이 회복될 때까지 포지션을 청산하기 시작합니다.

일어나지 않은 일에 주목하십시오: 아무도 당신에게 전화하지 않았고, 청산 가격은 당신의 선택이 아니었습니다.

무엇이 마진콜을 일으키나요?

마진콜을 완전히 피하려면 어떻게 해야 하나요?

세 가지 규칙이 있으며, 복잡하지 않습니다:

1. 허용된 것이 아니라 리스크로부터 사이즈를 계산하십시오. 한 번의 거래가 감당할 수 있는 최대 비용을 정하고, 아이디어가 실제로 틀렸다고 판단되는 지점에 손절을 두고, 그 둘이 일치하도록 사이즈를 정하십시오. 보통 자본의 1%에서 2%입니다.
2. 예외 없이 모든 포지션에 손절을 사용하십시오. 시장이 대신 선택하기 전에 당신의 청산 지점을 선택하십시오.
3. 미결제 거래 전체에 걸친 총 리스크를 제한하십시오. 각각 2%씩 리스크를 지는 다섯 개의 포지션은 2%가 아니라 10%의 리스크이며, 상관관계가 있는 상품들은 함께 움직입니다. 금과 은은 두 개의 독립적인 베팅이 아닙니다.

이를 지키면 정상적인 상황에서 마진 수준은 결코 임계값에 가까워지지 않는데, 그곳까지 몰고 갈 손실들이 그보다 훨씬 전에 정리되기 때문입니다.

예치금보다 더 많이 잃을 수 있나요?

제대로 규제된 리테일 계좌에서는 보통 그렇지 않습니다. 대부분의 규제된 브로커는 음수 잔고 보호를 제공하는데, 이는 격렬한 움직임이 계좌를 0 아래로 밀어내리더라도 브로커가 그 차액을 청구하지 않고 흡수한다는 의미입니다.

이 보호가 보편적인 것은 아닙니다. 유럽과 영국 규정 아래서는 표준이며, 매우 높은 레버리지를 광고하는 역외 브로커에서는 종종 없습니다. 그런 경우 극단적인 갭이 돈을 빚지게 만들 수 있으며, 실제로 사람들이 예치했던 것보다 더 많은 금액을 청구받은 사례가 있습니다.

어떤 계좌에든 입금하기 전에 두 가지를 확인하십시오: 음수 잔고 보호가 적용되는지, 그리고 당신의 돈을 실제로 보유하고 있는 기관을 누가 규제하는지. 이는 규제가 마케팅 페이지의 스프레드보다 더 중요한 실질적인 이유 중 하나입니다.

마진콜을 받으면 어떻게 해야 하나요?

손실 포지션을 유지하기 위해 더 많은 돈을 입금하지 마십시오. 그것이 본능적인 반응이며 보통 값비싼 반응인데, 이미 실패하고 있는 결정을 방어하기 위해 새 자본을 투입하는 것이기 때문입니다.

대신 포지션을 청산하여 노출을 줄이십시오. 사이즈를 줄이면 마진 수준이 즉시 높아지고, 결정권이 브로커가 아니라 다시 당신 손으로 돌아옵니다. 그런 다음 그 사건을 정보로 취급하십시오: 마진콜은 불운이 아니라 포지션 사이징이 잘못되었다는 확인이며, 같은 사이징은 같은 결과를 다시 만들어낼 것입니다.

계산된 사이징, 필수 손절, 일일 리스크 한도는 TIC의 리스크 관리 시스템에 내장되어 있으며, 결과는 Myfxbook에 공개됩니다. 최대 드로다운에서는 어떤 전략이든 손실을 견딜 수 있는 한도 안에 유지하는지 판단하는 방법을 설명합니다.