레버리지란 무엇인가요? 숫자로 보는 양날의 검

트레이딩에서 레버리지란 무엇인가요?

레버리지는 브로커로부터 매수력을 빌려 실제 자본보다 더 큰 포지션을 열 수 있게 해줍니다. 1:100 레버리지에서는 계좌의 1달러가 시장에서 100달러를 통제합니다.

1,000달러와 1:100 레버리지로 100,000달러 포지션을 통제할 수 있습니다. 이는 기회처럼 들리며, 동시에 리테일 계좌가 파산하는 가장 흔한 단 하나의 이유이기도 합니다. 레버리지는 당신이 맞을 확률을 바꾸지 않습니다. 맞았을 때와 틀렸을 때의 결과를 모두 증폭시킬 뿐이며, 대부분의 트레이더는 그 문장의 앞부분만 고려합니다.

레버리지는 실제로 어떻게 작동하나요?

브로커는 통상적인 의미에서 당신에게 돈을 빌려주지 않습니다. 잔고의 일부를 마진이라 불리는 담보로 떼어두고, 그것을 담보로 훨씬 더 큰 포지션을 통제하게 해줍니다.

1:100에서 100,000달러 포지션을 통제하려면 1,000달러의 마진이 필요합니다. 그 1,000달러는 거래가 열려 있는 동안 묶여 있습니다. 그러나 당신의 손익은 전체 100,000달러를 기준으로 계산됩니다.

바로 이 부분을 사람들이 놓칩니다. 100,000달러 포지션에 불리한 1%의 시장 움직임은 1,000달러이며, 이는 당신의 마진 전체입니다. 시장이 1% 움직이는 것은 평범한 화요일에 흔한 일입니다. 레버리지가 그 움직임을 더 자주 일어나게 만든 것은 아니지만, 그 움직임을 치명적으로 만들었습니다.

1:500에서는 금의 일상적인 장중 흔들림만으로도 포지션이 끝날 수 있습니다. 이것이 바로 유럽 규제 당국이 리테일 레버리지를 1:30으로 제한하는 반면, 역외 브로커들은 1:500을 기능으로 홍보하는 이유입니다.

높은 레버리지는 항상 나쁜가요?

아니요, 여기서 대부분의 설명이 도움이 되지 않는 방향으로 흘러갑니다. 레버리지는 도구이며, 위험은 그 존재 자체가 아니라 어떻게 사용되는지에서 나옵니다.

핵심적인 구분: 사용 가능한 레버리지는 실제로 사용한 레버리지와 같지 않습니다. 1:500을 사용할 수 있는 트레이더가 10,000달러 계좌에서 한 거래에 1%만 리스크를 지는 경우, 그 레버리지를 아주 조금만 사용하고 있는 것입니다. 1:30만 사용할 수 있는 트레이더가 전체 잔고를 하나의 포지션에 넣는다면, 그는 그것을 전부 사용하고 있는 것입니다. "더 안전한" 브로커를 쓰고 있음에도 후자가 훨씬 더 큰 위험에 처해 있습니다.

높은 사용 가능 레버리지는 진정으로 유용할 수 있는데, 자본을 자유롭게 해주기 때문입니다. 담보 요구액을 낮게 유지하고 나머지 돈은 거래 계좌 밖에, 노출되지 않은 상태로 둘 수 있습니다. 이는 정당하고 보수적인 사용법입니다.

문제는 사용 가능한 레버리지가 사람들이 그것을 사용하도록 유혹한다는 것입니다. 브로커들이 1:500을 광고하는 이유는 일정 비율의 고객이 이를 사이즈를 키우라는 초대로 받아들일 것이고, 과도한 포지션은 계좌를 더 빨리 회전시키기 때문입니다.

레버리지를 실제로 얼마나 써야 하나요?

레버리지 비율로 생각하는 것을 멈추고 거래당 리스크로 생각하기 시작하십시오.

전문가적인 접근법은 비율을 완전히 무시하고 당신이 받아들일 수 있는 손실에서 거꾸로 계산합니다. 한 번의 거래로 자본의 1%를 넘지 않기로 결정하고, 거래가 실제로 무효화되는 지점에 손절을 두고, 이 두 가지가 일치하는 포지션 크기를 계산하십시오. 그렇게 해서 나오는 레버리지가 무엇이든 그것이 올바른 레버리지입니다.

구체적으로 살펴보겠습니다: 10,000달러 계좌에서 1% 리스크 한도는 100달러입니다. 손절이 50핍 떨어져 있고 0.1랏에서 핍당 1달러의 가치가 있다면, 0.2랏이 100달러의 리스크를 만듭니다. 그것이 당신의 사이즈입니다. 브로커가 무엇을 허용하는지는 물어보지 않았는데, 그것은 무관하기 때문입니다. 핍과 랏에 관한 설명에서 이 산술을 전체적으로 다룹니다.

이것이 또한 정상적인 상황에서 계좌가 마진콜을 절대 겪지 않는 이유이기도 합니다. 마진콜은 견딜 수 있는 정도가 아니라 허용된 정도로 사이즈를 정하는 트레이더들에게 일어납니다.

더 높은 레버리지는 더 높은 수익을 의미하나요?

아니요, 그리고 이것이 리테일 트레이딩에서 가장 값비싼 오해입니다.

레버리지는 수익을 만들어내지 않습니다. 그것은 당신의 전략이 이미 만들어내고 있는 것을 양방향으로 확대할 뿐입니다. 우위가 없는 전략에 무거운 레버리지를 걸면 돈을 더 빨리 잃습니다. 수익성이 있게 되지는 않습니다.

높은 레버리지가 확실하게 증가시키는 것은 당신의 파산 확률입니다: 우위가 발휘될 시간을 갖기 전에 당신의 참여를 끝낼 만큼 깊은 손실에 도달할 가능성입니다. 진정으로 수익성 있는 전략을 보유하고 있으면서도 너무 크게 사이징해서 파산할 수 있는데, 시장은 잘못된 순간에 단 한 번, 잠깐만 당신에게 불리하게 움직이면 되기 때문입니다.

그래서 전문가들은 거래당 리스크를 이야기하고 아마추어들은 레버리지 비율을 이야기합니다. 비율은 브로커의 설정입니다. 리스크는 당신의 결정입니다.

레버리지가 잘못되면 무슨 일이 일어나나요?

손실은 판단이 반응할 수 있는 속도보다 더 빠르게 가속됩니다. 무겁게 레버리지된 포지션이 당신에게 불리하게 움직이면 마진을 빠르게 소진하고, 브로커의 임계값을 넘어서는 순간 포지션은 그 순간 존재하는 가격에 강제 청산되며, 당신이 나가길 바랐던 가격이 아닙니다.

계좌를 끝장내는 패턴은 좀처럼 하나의 재앙적인 거래가 아닙니다. 그것은 정상적인 레버리지에 하나의 비정상적인 시장 사건이 더해진 것이며, 보통은 뉴스 발표나 주말 갭으로, 가격이 금요일 종가에서 멀리 떨어진 채 재개장하면서 손절이 있었을 자리를 그대로 통과해 버립니다.

TIC는 자본에 대해 계산된 크기로, 엄격한 거래당 리스크 한도를 두고 포지션을 관리하며, 브로커가 허용하는 최대치를 사용하는 일은 결코 없습니다. 결과와 변동성은 Myfxbook에 공개되어 있으며, Myfxbook 트랙 레코드 읽는 법에서 어떤 매니저든 같은 방식으로 하고 있는지 확인하는 법을 보여줍니다.