Cos'è lo spread nel trading?
Lo spread è la differenza tra il prezzo al quale puoi acquistare uno strumento e il prezzo al quale puoi venderlo nello stesso istante.
Ogni quotazione contiene due numeri. Il bid (prezzo denaro) è ciò che un acquirente ti pagherà, quindi è il prezzo a cui vendi. L'ask (prezzo lettera, a volte chiamato anche offer) è ciò che un venditore ti chiede, quindi è il prezzo a cui compri. L'ask è sempre il più alto dei due, e il divario tra loro è lo spread. È così che la maggior parte dei broker guadagna su un'operazione, che applichino o meno anche una commissione.
Perché ogni operazione parte in perdita?
Poiché compri all'ask e vendi al bid, attraversi lo spread nell'istante stesso in cui entri.
Supponiamo che l'oro sia quotato a 4.500,20 bid / 4.500,50 ask. Compri all'ask: 4.500,50. Se cambiassi idea un secondo dopo e chiudessi, venderesti al bid: 4.500,20. Sei in perdita di 0,30 senza che il mercato si sia mosso minimamente.
Quel divario non è un errore né una commissione nascosta. È il costo dell'ingresso, e significa che il mercato deve muoversi a tuo favore più dello spread prima che la tua posizione sia realmente in profitto. Con uno spread di 0,30, l'oro deve salire di 0,30 solo per raggiungere il pareggio.
Ecco la stessa idea applicata a diversi strumenti, con numeri approssimativi:
| Strumento | Spread tipico | Movimento necessario solo per il pareggio |
|---|---|---|
| EUR/USD | ~0,6 pip | 0,6 pip |
| Oro (XAUUSD) | ~20-30 centesimi | 20-30 centesimi |
| Coppia forex minore | 2-4 pip | 2-4 pip |
Se i termini pip e lotti non ti sono familiari, il nostro approfondimento su pip e lotti spiega come funzionano queste unità.
Cosa fa allargare uno spread?
Gli strumenti scambiati intensamente come EUR/USD hanno spread ridotti perché molti partecipanti competono su entrambi i lati del prezzo. Gli strumenti poco scambiati, le coppie di valute esotiche e le azioni a piccola capitalizzazione hanno spread molto più ampi, semplicemente perché meno persone sono disposte a prendere il lato opposto.
Gli spread si allargano intorno alle notizie importanti, all'apertura e alla chiusura dei mercati, durante il gap di fine settimana e nelle ore poco liquide. Lo spread che hai testato in un tranquillo pomeriggio europeo non è lo spread che pagherai dieci secondi dopo una decisione sui tassi di interesse, quando può moltiplicarsi diverse volte per alcuni istanti. Ecco perché a volte gli stop loss scattano a prezzi che sembrano sbagliati: il bid si è mosso molto più di quanto suggerisse l'ultimo prezzo scambiato sul grafico.
Alcuni conti offrono uno spread grezzo molto stretto e applicano una commissione separata per lotto. Altri offrono uno spread "all-in" più ampio senza commissione. Nessuno dei due è automaticamente più economico, e confrontare solo lo spread pubblicizzato ti trarrà in inganno. Somma la commissione allo spread e confronta il costo totale per l'intera operazione, andata e ritorno.
Un broker che trasmette i prezzi direttamente dai fornitori di liquidità mostrerà spread variabili che riflettono le condizioni reali di mercato. Un broker che quota spread fissi assorbe quella variazione e ne incorpora il costo nel prezzo. Fisso non significa gratuito, significa livellato.
Perché lo spread conta più di quanto i trader si aspettino?
Lo spread è trascurabile su una singola operazione e decisivo su centinaia.
Considera una strategia che effettua 10 operazioni al giorno su EUR/USD a 0,6 pip. Sono 6 pip di costo giornaliero, circa 120 pip al mese, pagati prima ancora che una singola decisione si riveli giusta o sbagliata. Una strategia che mantiene le posizioni per diversi giorni paga gli stessi 0,6 pip forse due volte al mese e quasi non se ne accorge. Costo identico, impatto completamente diverso. È esattamente per questo che le strategie di scalping vivono o muoiono in base al costo di esecuzione, mentre le strategie a orizzonte più lungo possono in gran parte ignorarlo.
Spiega anche perché i conti molto piccoli faticano. I costi sono quasi fissi in termini assoluti, quindi consumano una quota molto più grande di un saldo ridotto, ed è uno dei motivi per cui fissiamo un minimo realistico per l'investimento gestito.
Un broker può mettere in evidenza un numero molto basso che compare solo su uno strumento, in condizioni perfette, su un tipo di conto che la maggior parte dei clienti non usa. Ciò che conta è lo spread che ricevi effettivamente mentre fai trading, anche durante la volatilità. Controlla i tuoi prezzi di esecuzione reali, non la pagina di marketing.
Come impedisci allo spread di divorare i tuoi risultati?
Evita di fare trading nei primi secondi dopo notizie importanti, a meno che la strategia non sia progettata specificamente per questo. Confronta i broker sul costo totale per operazione completa, non sullo spread pubblicizzato. Preferisci strumenti liquidi quando la tua strategia lo consente. E sii onesto sul fatto che la tua frequenza di operatività possa sostenere il costo, perché nessuna quantità di analisi salva una strategia il cui vantaggio è più piccolo del suo costo di esecuzione.
In TIC, il costo di esecuzione è uno dei fattori considerati nella progettazione della strategia, e la nostra performance è pubblicata su Myfxbook al netto di quanto il conto ha effettivamente pagato, quindi le cifre riflettono condizioni di trading reali e non ideali. Come leggere un registro Myfxbook spiega cos'altro verificare.
il trading comporta un rischio elevato e potresti perdere il tuo capitale. Le performance passate non garantiscono risultati futuri. Contenuto puramente educativo, non è una consulenza di investimento.
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