Cos'è lo Slippage?
Lo slippage è la differenza tra il prezzo che hai richiesto e il prezzo a cui il tuo ordine è stato effettivamente eseguito. Se clicchi compra sull'oro a 3.340,00$ e l'operazione si esegue a 3.340,40$, hai subito 40 centesimi di slippage.
Non è una commissione e non è un errore del broker. È ciò che accade quando il mercato si muove, o quando il volume disponibile al tuo prezzo si esaurisce, nella frazione di secondo tra il tuo click e l'esecuzione.
Cosa Causa lo Slippage?
Tre cose, e di solito arrivano insieme.
Il prezzo è un bersaglio mobile. Durante una pubblicazione di notizie il prezzo quotato può cambiare più volte al secondo, quindi il prezzo sul tuo schermo è già storico nel momento in cui il tuo ordine raggiunge il server.
Ogni prezzo ha una quantità limitata di volume dietro di sé. Se invii un ordine più grande del volume disponibile al miglior prezzo, il resto viene eseguito ai livelli di prezzo successivi. Ecco perché un ordine da 5 lotti può subire slippage quando uno da 0,05 lotti no.
I mercati chiudono e riaprono. Se l'oro chiude venerdì a 3.340$ e apre lunedì a 3.368$, ogni ordine in attesa nel mezzo viene eseguito al nuovo prezzo, non al vecchio. Gli stop loss sono la vittima più comune qui.
Anche la latenza conta, ma per la maggior parte dei trader retail è il più piccolo dei quattro fattori, ben dietro volatilità e dimensione dell'ordine.
Quanto Costa Davvero lo Slippage?
Più di quanto assumano la maggior parte dei trader, perché il costo è per operazione e si accumula nel corso di un anno.
Un lotto standard di oro sono 100 once, quindi ogni movimento di prezzo di 1,00$ è 100$ per lotto. Questo rende l'aritmetica semplice:
| Dimensione della posizione | Slippage 0,10$ | Slippage 0,30$ | Slippage 1,00$ |
|---|---|---|---|
| 0,10 lotti (10 oz) | 1$ | 3$ | 10$ |
| 0,50 lotti (50 oz) | 5$ | 15$ | 50$ |
| 1,00 lotti (100 oz) | 10$ | 30$ | 100$ |
Ora scala questo. Un trader che opera con 0,50 lotti e subisce una media di 0,30$ di slippage tra ingresso e uscita combinati sta pagando 15$ per round-turn. A 40 operazioni al mese sono 600$ al mese, o 7.200$ all'anno. Su un conto da 30.000$, lo slippage da solo è un vento contrario annuo del 24% prima ancora che la strategia abbia dimostrato qualcosa.
Quel numero è il motivo per cui la qualità dell'esecuzione non è una nota tecnica a piè di pagina. Una strategia che mostra un rendimento lordo del 30% può essere una totale perdente una volta applicati slippage realistico e lo spread.
Lo Slippage È Sempre Contro di Te?
No. Lo slippage positivo esiste ed è più comune di quanto credano la maggior parte dei trader retail.
Se il mercato si muove a tuo favore tra il click e l'esecuzione, ottieni un prezzo migliore di quello richiesto. Un acquisto richiesto a 3.340,00$ che si esegue a 3.339,70$ ti ha dato 30 centesimi di slippage positivo. I broker rispettabili lo trasferiscono invece di intascarlo, e il test onesto di un broker è se le tue esecuzioni sono grosso modo simmetriche su centinaia di operazioni o costantemente peggiori in una direzione.
Lo slippage costante in una sola direzione è il segnale di allarme. Lo slippage casuale in entrambe le direzioni è normale comportamento di mercato.
Quali Tipi di Ordine Controllano lo Slippage?
Gli ordini limit lo controllano. Gli ordini a mercato no. Questa singola distinzione copre gran parte di ciò che serve a un trader.
| Tipo di ordine | Garantisce il prezzo | Garantisce l'esecuzione | Esposizione allo slippage |
|---|---|---|---|
| Ordine a mercato | No | Sì | Totale |
| Ordine limit | Sì | No | Nessuna, ma potrebbe non eseguirsi |
| Stop (stop-market) | No | Sì una volta attivato | Totale, peggiore durante i gap |
| Stop-limit | Sì | No | Nessuna, ma può lasciare aperta una posizione in perdita |
Il compromesso è reale e non c'è un'opzione gratuita. Un ordine limit protegge il tuo prezzo e può lasciarti completamente fuori dal movimento. Uno stop-limit protegge il tuo prezzo di uscita e può lasciarti a mantenere una posizione in perdita che corre dritta attraverso il tuo limite, che è esattamente lo scenario che uno stop loss dovrebbe prevenire. Per la maggior parte dei trader, un normale ordine stop-market che si esegue a un prezzo leggermente peggiore è più sicuro di uno stop-limit che non si esegue affatto.
Come Cambia lo Slippage i Tuoi Numeri di Rischio?
Allarga ogni stop che hai pianificato, quindi pianificalo in anticipo.
Supponi di dimensionare una posizione su uno stop di 20$ sull'oro e rischiare il 2% di un conto da 10.000$, cioè 200$. A 10$ per pip per lotto su uno stop di 200 pip, questo ti dà circa 0,10 lotti. Se il tuo stop si esegue 40 centesimi peggio del livello, la tua perdita effettiva è 20,40$ per equivalente di oncia invece di 20,00$, cioè il 2% in più di quanto preventivato. Su una singola operazione è trascurabile. Su una serie di otto operazioni perdenti è la differenza tra un drawdown del 16% e uno del 16,3%, e su un anno di trading frequente diventa un vero trascinamento.
La correzione pratica è assumere il tuo slippage medio come parte della distanza dello stop quando dimensioni la posizione, invece di trattarlo come una sorpresa in seguito. Le nostre guide su cos'è uno stop loss e come funzionano pip e lotti coprono la meccanica di dimensionamento su cui si basa questo.
Come Tratta TIC lo Slippage?
Come parte del risultato reale, non come una scusa.
Il motivo per cui pubblichiamo risultati Myfxbook verificati in modo indipendente è precisamente che i dati verificati riflettono le esecuzioni reali, incluso ogni centesimo di slippage, spread e swap pagato dal conto. Un backtest no. Uno screenshot no. Un track record verificato letto direttamente dal broker sì, motivo per cui è l'unica prova di performance su cui vale la pena discutere. Puoi rivedere il nostro su /results.
Praticamente, le abitudini che riducono lo slippage non sono affascinanti: evita gli ordini a mercato nei primi secondi dopo una pubblicazione di dati importante, dimensiona le posizioni in base alla liquidità effettivamente disponibile, e tratta il rischio di gap del weekend come un'esposizione reale piuttosto che un evento raro.
il trading comporta un rischio elevato e potresti perdere il tuo capitale; le performance passate non garantiscono risultati futuri; contenuto puramente educativo, non consulenza di investimento.
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