Equity et solde : quelle est la différence dans un compte de trading ?

Quelle est la différence entre l'equity et le solde ?

Le solde est l'argent liquide de votre compte de trading provenant uniquement des trades clôturés. L'equity est ce que le compte vaut réellement à cette seconde précise, soit votre solde plus ou moins le profit et la perte de chaque position encore ouverte.

Quand vous n'avez aucune position ouverte, les deux chiffres sont identiques. Dès que vous ouvrez un trade, ils se séparent, et l'écart entre eux est le chiffre le plus important de votre plateforme.

Pourquoi l'equity bouge-t-elle alors que le solde reste immobile ?

Parce que le solde ne se met à jour que quand un trade se clôture, tandis que l'equity se met à jour à chaque tick. Votre solde, c'est l'histoire. Votre equity, c'est le présent.

La formule qu'utilise votre plateforme est simplement :

Le profit et la perte flottants sont le résultat non réalisé des positions ouvertes. Si vous êtes à -300 $ sur un trade d'or ouvert, ces 300 $ ont déjà quitté votre equity, même si votre solde n'a pas changé d'un centime. Les traders qui surveillent le chiffre du solde se sentent bien jusqu'au moment où la position est clôturée à leur place.

Voici le même compte à quatre moments dans une même journée :

Remarquez que le solde n'a pas bougé du tout jusqu'à la dernière ligne, alors que le compte valait réellement 448 $ de moins pendant des heures avant cela. Rien dans la troisième ligne n'était hypothétique. C'était de l'argent réel, déjà perdu, simplement pas encore enregistré.

Comment l'equity, la marge et la marge libre s'articulent-elles ?

L'equity est le numérateur du calcul qui décide si votre broker clôture vos positions. La chaîne fonctionne ainsi : l'equity divisée par la marge utilisée donne le niveau de marge, exprimé en pourcentage, et quand ce pourcentage tombe suffisamment bas, le broker agit.

Les trois chiffres liés sont :

• Marge utilisée — le dépôt immobilisé pour détenir vos positions ouvertes
• Marge libre — l'equity moins la marge utilisée, le montant disponible pour de nouveaux trades ou des pertes supplémentaires
• Niveau de marge — (equity ÷ marge utilisée) × 100

Faisons le calcul. Sur un solde de 10 000 $ avec 0,20 lot d'or ouvert à un levier de 20:1, l'or à 2 400 $ signifie une valeur notionnelle de 20 onces × 2 400 $ = 48 000 $, donc la marge utilisée est de 2 400 $.

À la dernière ligne, le compte est en zone de stop-out chez la plupart des brokers, dont les seuils se situent couramment entre 20 % et 100 % de niveau de marge. Le solde affiche toujours 10 000 $ tout du long. C'est exactement le mécanisme décrit dans ce qu'est réellement un appel de marge, et le levier qui l'amplifie est couvert dans comment fonctionne réellement le levier.

Sur quel chiffre devriez-vous gérer votre risque ?

L'equity, toujours. Dimensionner une position à partir de votre solde tout en portant des pertes ouvertes est la façon dont les traders doublent discrètement leur exposition réelle sans s'en apercevoir.

Supposons que votre règle soit de risquer 1 % par trade. Avec un solde de 10 000 $ et deux positions ouvertes flottant à -1 500 $, votre equity est de 8 500 $. Un risque de 1 % est de 85 $, pas 100 $. Utiliser le chiffre du solde signifie que vous risquez 1,18 % de l'argent que vous possédez réellement, et cette erreur s'aggrave précisément quand elle fait le plus mal, car les pertes ouvertes sont les plus importantes exactement pendant les périodes où vous êtes le plus susceptible d'être tenté par un autre trade.

Il y a une seconde raison. Le drawdown, le chiffre que tout historique de performance sérieux rapporte, se mesure sur l'equity, pas sur le solde. Une courbe basée sur le solde peut paraître parfaitement lisse alors que le compte est à répétition proche d'un stop-out, car une position détenue avec une grosse perte flottante n'apparaît tout simplement jamais. C'est l'une des façons habituelles de faire paraître calme un historique fragile, et c'est pourquoi le drawdown devrait toujours être lu comme un chiffre d'equity.

Une courte série de règles découle directement de tout cela :

Quelle est l'approche de TIC sur l'equity face au solde ?

L'approche honnête est que la plupart des comptes qui sautent n'explosent pas sur un seul mauvais trade. Ils explosent parce que le trader lisait le solde pendant que l'equity racontait une histoire différente depuis des jours, et au moment où les deux chiffres se sont réconciliés, il ne restait plus de marge de manœuvre.

C'est aussi pourquoi la performance devrait être jugée sur une courbe d'equity vérifiée plutôt que sur une capture d'écran de solde. Une courbe d'equity expose chaque position qui a mal tourné avant d'être clôturée, ce qui est précisément l'information qu'un chiffre de solde dissimule. TIC publie des historiques Myfxbook vérifiés de manière indépendante pour cette raison, et vous pouvez inspecter la courbe d'equity sur /results.

Si vous voulez le panorama complet, lisez ceci en parallèle de comment les pips et les lots se traduisent en argent, car l'arithmétique du dimensionnement est ce qui relie un chiffre d'equity à une position réelle.