مارجین کال چیست؟
مارجین کال هشدار کارگزار شماست که زیانهای شناور نزدیک است وثیقه لازم برای باز نگهداشتن پوزیشنهای شما را ببلعد. اگر افت پس از آن ادامه یابد، کارگزار شروع به بستن اجباری معاملات شما میکند. این همان نقدشدن اجباری (لیکوییدیشن) است.
این درخواستی برای گفتوگو نیست. در بیشتر پلتفرمهای خرد، این یک آستانه خودکار است، و بستنهای پس از آن بدون مشارکت شما، در هر قیمتی که بازار در آن لحظه نشان میدهد، اتفاق میافتد.
مارجین کال واقعاً چگونه اتفاق میافتد؟
دو عدد آن را کنترل میکنند: اکوییتی (equity) شما (موجودی بهعلاوه یا منهای سود و زیان باز) و مارجین مصرفشده شما (وثیقهای که در برابر پوزیشنهای باز قفل شده). رابطه میان این دو، سطح مارجین شماست:
کارگزاریها دو آستانه روی این درصد تعیین میکنند. سطح مارجین کال، اغلب حدود ۱۰۰ درصد، هشدار است. سطح استاپاوت، اغلب ۵۰ درصد، جایی است که آنها شروع به بستن خودکار پوزیشنها میکنند.
با اعداد واقعی محاسبهشده:
| مقدار | |
|---|---|
| موجودی | ۱۰,۰۰۰ دلار |
| پوزیشن | ۱ لات EUR/USD، نیازمند ۱,۰۰۰ دلار مارجین |
| زیان شناور | −۹,۰۰۰ دلار |
| اکوییتی | ۱,۰۰۰ دلار |
| سطح مارجین | (۱,۰۰۰ ÷ ۱,۰۰۰) × ۱۰۰ = ۱۰۰٪ |
در همان نقطه، مارجین کال فعال میشود. اگر زیان عمیقتر شود و اکوییتی به ۵۰۰ دلار سقوط کند، سطح مارجین به ۵۰ درصد میرسد و کارگزار شروع به بستن پوزیشنها میکند، معمولاً ابتدا بزرگترین زیانده، تا سطح بازیابی شود.
توجه کنید چه اتفاقی نیفتاد: هیچکس با شما تماس نگرفت، و قیمت بستن انتخاب شما نبود.
چه چیزی باعث مارجین کال میشود؟
این با اختلاف زیاد رایجترین علت است. وقتی یک پوزیشن برای حساب بیشازحد بزرگ باشد، یک حرکت معمولی بازار، زیانی استثنایی از نظر درصد تولید میکند. علت تقریباً هرگز یک بازار وحشی نیست، اندازه پوزیشن وحشی است، که مستقیماً به سوءاستفاده از اهرم برمیگردد.
یک حد ضرر معامله را در سطحی که خودتان انتخاب کردهاید میبندد. یک مارجین کال آن را در سطحی که کارگزار انتخاب کرده، پس از زیانی بسیار بزرگتر میبندد. هر مارجین کال یک حد ضرر است که از قرار دادنش امتناع کردید، که با قیمتی بدتر اجرا شده.
افزایش پوزیشنی که از پیش زیانده است، مارجین مصرفشده را بالا میبرد در حالی که اکوییتی در حال سقوط است. هر دو طرف این نسبت همزمان برخلاف شما حرکت میکنند، به همین دلیل رویکردهای شبهمارتینگل زیانهای ناگهانی و کامل تولید میکنند، نه تدریجی.
قیمت میتواند کاملاً از روی حد ضرر شما بپرد، و بسیار دور از بستهشدن جمعه بازگشایی شود. شما در حد ضررتان اجرا نمیشوید، هرجا که بازار دوباره باز شود اجرا میشوید.
پوزیشنهایی که هفتهها نگهداشته میشوند، تأمین مالی شبانه انباشته میکنند. روزانه کوچک است و سرانجام معنادار میشود، و در حالی که شما نگاه نمیکنید، بهآرامی اکوییتی را میخورد.
چگونه کاملاً از مارجین کال اجتناب کنید؟
سه قانون، و پیچیده نیستند:
۱. اندازه را از روی ریسک محاسبه کنید، نه از روی آنچه مجاز است. حداکثر هزینهای که یک معامله واحد میتواند داشته باشد را تعیین کنید، حد ضررتان را جایی بگذارید که ایده واقعاً نادرست است، سپس اندازهای تعیین کنید که این دو با هم سازگار باشند. معمولاً ۱ تا ۲ درصد از سرمایه. ۲. در هر پوزیشن، بدون استثنا، از حد ضرر استفاده کنید. خروج خود را پیش از آنکه بازار برایتان انتخاب کند، خودتان انتخاب کنید. ۳. ریسک کل را در سراسر معاملات باز محدود کنید. پنج پوزیشن که هرکدام ۲ درصد ریسک دارند یعنی ۱۰ درصد در ریسک است، نه ۲ درصد، و ابزارهای همبسته با هم حرکت میکنند. طلا و نقره دو شرطبندی مستقل نیستند.
اینها را دنبال کنید و سطح مارجین در شرایط عادی هرگز به آستانه نزدیک نمیشود، زیرا زیانهایی که آن را به آنجا میرساندند مدتها پیش بسته میشوند.
آیا میتوانید بیش از واریزی خود ضرر کنید؟
در یک حساب خرد بهدرستی تحت نظارت، معمولاً نه. بیشتر کارگزاران تحت نظارت حفاظت موجودی منفی ارائه میدهند، که یعنی اگر حرکتی شدید حساب شما را زیر صفر ببرد، کارگزار تفاوت را جذب میکند بهجای اینکه آن را از شما مطالبه کند.
آن حفاظت جهانی نیست. تحت مقررات اروپایی و بریتانیایی استاندارد است، و اغلب در کارگزاریهای برونمرزی که اهرم بسیار بالایی تبلیغ میکنند وجود ندارد. در آن صورت، یک شکاف شدید میتواند شما را بدهکار پول کند، و افرادی مطالبههایی بیش از هرچه واریز کرده بودند دریافت کردهاند.
پیش از تأمین مالی هر حسابی، دو چیز را بررسی کنید: آیا حفاظت موجودی منفی اعمال میشود، و چه نهادی نهاد نگهدارنده واقعی پول شما را نظارت میکند. این یکی از دلایل عملی است که چرا نظارت مهمتر از اسپرد نشاندادهشده در صفحه بازاریابی است.
اگر مارجین کال دریافت کردید چه باید کرد؟
برای باز نگهداشتن یک پوزیشن زیانده، پول بیشتری واریز نکنید. این واکنش غریزی است و معمولاً پرهزینه، زیرا سرمایه تازه را برای دفاع از تصمیمی که از پیش شکست میخورد متعهد میکند.
در عوض، پوزیشنها را ببندید تا دسترسی را کاهش دهید. کاهش اندازه فوراً سطح مارجین را بالا میبرد و تصمیم را به دست خودتان برمیگرداند، نه دست کارگزار. سپس این رویداد را بهعنوان اطلاعات در نظر بگیرید: مارجین کال بدشانسی نیست، تأییدی است که اندازهگیری پوزیشن اشتباه بوده، و همان اندازهگیری دوباره همان نتیجه را تولید میکند.
اندازهگیری محاسبهشده، حد ضرر اجباری، و سقف ریسک روزانه در سیستمهای مدیریت ریسک TIC جای گرفتهاند، و نتایج روی Myfxbook منتشر شدهاند. حداکثر افت سرمایه توضیح میدهد چگونه قضاوت کنید آیا هر استراتژیای زیانها را در محدودههای قابلتحمل نگه میدارد.
معاملهگری ریسک بالایی دارد و ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست. این محتوا صرفاً جنبه آموزشی دارد و توصیه سرمایهگذاری محسوب نمیشود.
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
