Was ist ein Stop Loss? Die Order, die verhindert, dass ein Trade Sie beendet

Was ist ein Stop Loss?

Ein Stop Loss ist eine Order, die Sie im Voraus platzieren und die einen Trade automatisch schließt, sobald der Kurs ein von Ihnen gewähltes Niveau erreicht. Sie entscheiden, bevor der Trade schiefläuft, den Höchstbetrag, den Sie bereit sind, dabei zu verlieren. Die Order erledigt diese Aufgabe dann für Sie, ohne dass Sie zuschauen oder die Entscheidung im Moment treffen müssen.

Genau das ist der springende Punkt. Zu entscheiden, einen Verlust zu begrenzen, während er gerade passiert, ist das Schwierigste im Trading, denn jeder Instinkt sagt Ihnen, auf die Rückkehr des Kurses zu warten. Ein Stop Loss nimmt Ihnen die Entscheidung genau in dem Moment ab, in dem Sie sie am wenigsten gut treffen können.

Wie funktioniert ein Stop Loss?

Sie hängen den Stop zu einem bestimmten Kurs an Ihre Position. Erreicht der Markt diesen Kurs, schließt Ihr Broker den Trade zum nächsten verfügbaren Kurs. Das ist der kleine, aber wichtige Vorbehalt: Ein Stop ist ein Auslöser, keine Garantie für den exakten Ausstiegskurs. In schnellen Märkten kann die Ausführung etwas schlechter ausfallen als das von Ihnen gesetzte Niveau, was man Slippage nennt.

Hier ein durchgerechnetes Beispiel bei Gold:

Sie kennen jetzt Ihren schlimmsten Fall, bevor Sie einsteigen: rund 200 $. Fällt Gold auf 4.480, schließt der Trade und der Verlust stoppt dort. Steigt Gold, behalten Sie das Aufwärtspotenzial. Sie haben das Abwärtsrisiko gedeckelt und das Aufwärtspotenzial offen gelassen, was genau der Zweck ist.

Wo sollten Sie einen Stop Loss platzieren?

Nicht bei einer runden Zahl, und nicht in dem Abstand, der Ihnen die gewünschte Positionsgröße gibt. Das sind die zwei häufigsten Fehler.

Platzieren Sie den Stop dort, wo sich Ihr Grund für den Trade als falsch erweisen würde. Sind Sie eingestiegen, weil ein Support-Niveau gehalten hat, gehört der Stop knapp darunter, denn wenn der Kurs es durchbricht, war Ihre Idee falsch, und es gibt keinen Grund, weiterhin im Trade zu sein. Der Abstand zu diesem Niveau sagt Ihnen dann, wie groß eine Position Sie eingehen können, nicht umgekehrt.

Das ist die Disziplin, die die meisten Anfänger falsch herum angehen. Sie entscheiden zuerst die Positionsgröße und setzen dann den Stop dorthin, wo das Risiko angenehm bleibt, was meist zu eng bedeutet. Ein Stop, der auf die gewünschte Größe zugeschnitten ist statt auf den Chart, wird von normalem Rauschen ausgelöst und aus einem Trade geworfen, der funktioniert hätte.

Es gibt auch eine bewegliche Variante, den Trailing Stop, der dem Kurs folgt, während der Trade in den Gewinn läuft, und Gewinne dabei absichert, ohne sich je gegen Sie zurückzubewegen. Er ist nützlich, um einen laufenden Gewinn-Trade laufen zu lassen, ohne den gesamten Gewinn wieder herzugeben, aber das Prinzip bleibt unverändert: Sie legen die Regel im Voraus fest und lassen sie ausführen, statt sie im Moment nach Gefühl anzupassen.

Kann ein Stop Loss versagen?

Er kann zu einem schlechteren Kurs ausgeführt werden, als Sie gesetzt haben, ja. Über ein Wochenende hinweg oder in den Sekunden nach wichtigen Nachrichten kann der Kurs direkt über Ihr Niveau hinwegspringen, und der Stop wird zum ersten verfügbaren Kurs auf der anderen Seite ausgeführt. Deshalb ist unser Erklärartikel zu was der Spread ist wichtig: Spreads weiten sich genau in diesen Momenten heftig aus, und diese Ausweitung ist mit ein Grund, warum Ausführungen abweichen.

Was ein Stop Loss nicht tun kann, ist, Sie vor der weitaus größeren Gefahr nicht zu schützen, nämlich gar keinen Plan zu haben. Ein Stop, der 5 Punkte schlechter als beabsichtigt ausgeführt wird, hat Sie trotzdem vor dem Trader neben Ihnen bewahrt, der seinen Stop „nur dieses eine Mal" tiefer gesetzt hat und zusah, wie aus einem 20-Punkte-Verlust ein 200-Punkte-Verlust wurde.

Warum lassen Trader Stop Losses weg?

Weil Hoffnung billiger ist als Akzeptanz. Einen Verlusttrade zu schließen bedeutet, zuzugeben, dass die Idee falsch war, und eine Position ohne Stop lässt Sie weiter glauben, dass sie sich erholen wird. Meistens tut sie das auch, oft genug, um die Gewohnheit zu verstärken, bis zu dem einen Mal, an dem sie es nicht tut und einen großen Teil des Kontos mitnimmt.

Einen Stop zu entfernen oder zu erweitern, während ein Trade im Minus steht, ist die häufigste einzelne Art, wie Retail-Konten zerstört werden. Es ist im Rückblick auch unsichtbar, denn die gewinnenden „durchgehalten und erholt"-Trades werden erinnert, und der kontobeendende Trade wird auf Pech geschoben. Ein Trading-Journal ist die Art, wie Sie sich selbst dabei erwischen.

Die professionelle Gewohnheit ist das Gegenteil: Der Stop wird vor dem Einstieg festgelegt, entsprechend dem Plan bemessen und danach in Ruhe gelassen. Bei TIC sind strenge, vordefinierte Risikogrenzen genau aus diesem Grund in jede Strategie eingebaut, und die Kennzahl des maximalen Drawdowns, die Sie auf unserem Myfxbook-Track-Record einsehen können, ist das sichtbare Ergebnis davon, niemals einen einzelnen Trade ungeprüft laufen zu lassen.