Was ist der Spread im Trading?
Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem Sie ein Instrument kaufen können, und dem Kurs, zu dem Sie es im selben Moment verkaufen können.
Jede Notierung trägt zwei Zahlen. Das Geld (Bid) ist, was ein Käufer Ihnen zahlt, also der Kurs, zu dem Sie verkaufen. Der Brief (Ask), manchmal auch Offer genannt, ist, was ein Verkäufer von Ihnen verlangt, also der Kurs, zu dem Sie kaufen. Der Ask liegt immer höher als der Bid, und die Lücke dazwischen ist der Spread. So verdienen die meisten Broker an einem Trade, unabhängig davon, ob sie zusätzlich eine Kommission berechnen.
Warum beginnt jeder Trade als Verlust?
Weil Sie zum Ask kaufen und zum Bid verkaufen, überqueren Sie den Spread in dem Moment, in dem Sie einsteigen.
Angenommen, Gold wird mit 4.500,20 Bid / 4.500,50 Ask notiert. Sie kaufen zum Ask: 4.500,50. Würden Sie es sich eine Sekunde später anders überlegen und schließen, würden Sie zum Bid verkaufen: 4.500,20. Sie liegen 0,30 im Minus, ohne dass sich der Markt überhaupt bewegt hat.
Diese Lücke ist kein Fehler oder eine versteckte Gebühr. Es sind die Kosten des Einstiegs, und sie bedeuten, dass sich der Markt um mehr als den Spread zu Ihren Gunsten bewegen muss, bevor Ihre Position wirklich im Gewinn ist. Bei einem Spread von 0,30 muss Gold um 0,30 steigen, nur um den Breakeven zu erreichen.
Hier dieselbe Idee über verschiedene Instrumente hinweg, mit runden Zahlen:
| Instrument | Typischer Spread | Bewegung nötig nur für Breakeven |
|---|---|---|
| EUR/USD | ~0,6 Pips | 0,6 Pips |
| Gold (XAUUSD) | ~20-30 Cent | 20-30 Cent |
| Nebenwährungspaar | 2-4 Pips | 2-4 Pips |
Falls Ihnen die Begriffe Pips und Lots unbekannt sind, behandelt unser Erklärartikel zu Pips und Lots, wie die Einheiten funktionieren.
Was lässt einen Spread sich ausweiten?
Stark gehandelte Instrumente wie EUR/USD haben enge Spreads, weil viele Teilnehmer auf beiden Seiten des Kurses konkurrieren. Dünn gehandelte Instrumente, exotische Währungspaare und Small-Cap-Aktien haben viel weitere Spreads, einfach weil weniger Leute bereit sind, die Gegenseite zu übernehmen.
Spreads weiten sich rund um wichtige Nachrichten, bei Markteröffnung und -schluss, über die Wochenendlücke hinweg und in illiquiden Stunden. Der Spread, den Sie an einem ruhigen europäischen Nachmittag getestet haben, ist nicht der Spread, den Sie zehn Sekunden nach einer Zinsentscheidung zahlen, wo er sich für einige Momente mehrfach vervielfachen kann. Deshalb lösen Stop-Loss-Orders manchmal zu Kursen aus, die falsch aussehen: Der Bid hat sich weit stärker bewegt, als der zuletzt gehandelte Kurs im Chart suggerierte.
Manche Konten notieren einen rohen, sehr engen Spread und berechnen eine separate Kommission pro Lot. Andere notieren einen breiteren All-in-Spread ohne Kommission. Keines ist automatisch günstiger, und nur den beworbenen Spread zu vergleichen führt in die Irre. Addieren Sie die Kommission zum Spread und vergleichen Sie die Gesamtkosten pro Roundtrip.
Ein Broker, der Kurse von Liquiditätsanbietern durchreicht, zeigt variable Spreads, die die echten Marktbedingungen widerspiegeln. Ein Broker mit festen Spreads absorbiert diese Schwankung und rechnet das Risiko mit ein. Fest bedeutet nicht kostenlos, sondern geglättet.
Warum zählt der Spread mehr, als Trader erwarten?
Der Spread ist bei jedem einzelnen Trade unbedeutend und über Hunderte entscheidend.
Betrachten Sie eine Strategie mit 10 Trades pro Tag bei EUR/USD zu 0,6 Pips. Das sind 6 Pips Kosten pro Tag, etwa 120 Pips im Monat, bezahlt, bevor eine einzige Entscheidung sich als richtig oder falsch erweist. Eine Strategie, die Positionen mehrere Tage hält, zahlt dieselben 0,6 Pips vielleicht zweimal im Monat und bemerkt es kaum. Identische Kosten, völlig unterschiedliche Auswirkung. Genau deshalb stehen und fallen Scalping-Strategien mit den Ausführungskosten, während längerfristige Strategien sie weitgehend ignorieren können.
Das erklärt auch, warum sehr kleine Konten Schwierigkeiten haben. Kosten sind in absoluten Zahlen annähernd fix, sodass sie einen weit größeren Anteil eines kleinen Guthabens verbrauchen, was ein Grund dafür ist, dass wir ein realistisches Minimum für verwaltetes Investieren festlegen.
Ein Broker kann eine sehr niedrige Zahl als Schlagzeile bringen, die nur bei einem Instrument, unter perfekten Bedingungen, bei einem Kontotyp erscheint, den die meisten Kunden nicht nutzen. Was zählt, ist der Spread, den Sie beim Traden tatsächlich erhalten, auch während Volatilität. Prüfen Sie Ihre eigenen ausgeführten Kurse statt der Marketing-Seite.
Wie verhindern Sie, dass der Spread Ihre Ergebnisse auffrisst?
Vermeiden Sie es, in den ersten Sekunden nach wichtigen Nachrichten zu handeln, sofern die Strategie nicht speziell dafür ausgelegt ist. Vergleichen Sie Broker nach den Gesamtkosten pro Roundtrip statt nach dem beworbenen Spread. Bevorzugen Sie liquide Instrumente, wenn Ihre Strategie das zulässt. Und seien Sie ehrlich darüber, ob Ihre Handelsfrequenz die Kosten überhaupt tragen kann, denn keine noch so gute Analyse rettet eine Strategie, deren Edge kleiner ist als ihre Ausführungskosten.
Bei TIC ist der Ausführungskosten einer der Faktoren, die im Strategiedesign berücksichtigt werden, und unsere Performance wird auf Myfxbook netto dessen veröffentlicht, was das Konto tatsächlich gezahlt hat, sodass die Zahlen reale Handelsbedingungen widerspiegeln statt ideale. Wie man einen Myfxbook-Track-Record liest erklärt, worauf Sie sonst noch achten sollten.
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