يشرح هذا المقال احتمالات سلاسل الخسائر وحدود المخاطر من دون ادعاء معدل فوز لتطبيق TIC أو لأي استراتيجية. يفترض المثال 100 صفقة مستقلة، لكل منها احتمال فوز افتراضي 40% واحتمال خسارة 60%. هذا نموذج تعليمي وليس توقعاً.
ما احتمال سلسلة خسائر؟
لاحتمال كتلة محددة من 8 صفقات، يعطي الاستقلال:
لكن تسلسل 100 صفقة يحتوي على مواضع متداخلة كثيرة يمكن أن تبدأ منها السلسلة. لا يصح ضرب 1.68% في 93 لأن النوافذ متداخلة وليست مستقلة. تتبع البرمجة الديناميكية طول سلسلة الخسائر الحالية بعد كل صفقة، وتجمع الاحتمال الذي يصل إلى 8 خسائر.
وفق الافتراضات المذكورة، يبلغ احتمال ظهور سلسلة واحدة على الأقل من 8 خسائر ضمن 100 صفقة نحو 48.97%. وهذا يبين أن حدثاً يبدو نادراً في كتلة مختارة قد يصبح شائعاً نسبياً عندما تتكرر فرص ظهوره.
هذه نسبة احتمال وقوع السلسلة مرة واحدة على الأقل، وليست احتمال خسارة الصفقات الثماني المقبلة كلها، ولا العدد المتوقع لتكرار السلاسل. هذه أسئلة مختلفة. وإذا تغير طول التسلسل من 100 صفقة إلى 20، أو تغير احتمال الخسارة المفترض، تغيرت النتيجة. لذلك ينبغي إظهار الأفق الزمني والافتراضات بجانب أي نسبة تُذكر عن سلاسل الخسائر؛ فقد تكون النسبة صحيحة حسابياً لكنها مضللة إذا فُصلت عن شروطها.
يشرح فصل التوزيع الهندسي من OpenStax افتراضات تجارب برنولي المستقلة. وكثيراً ما تخالف الأسواق هذه الافتراضات بسبب تكتل التقلب والتنفيذ وسلوك الاستراتيجية.
هل تعني نسبة 48.97% أن معدل الفوز 40%؟
لا. اخترنا 40% لشرح الحساب فقط. ليست هذه نسبة TIC، ولا تقديراً لاستراتيجيتك، ولا دليلاً على استقلال الصفقات المستقبلية.
| افتراض النموذج | لماذا قد يختلف الواقع؟ |
|---|---|
| احتمال الفوز ثابت عند 40% | قد يتغير النظام السوقي والتنفيذ |
| الصفقات مستقلة | قد تتكتل الإعدادات والأسواق المرتبطة |
| كل خسارة بالحجم نفسه | تغير الفجوات والانزلاق والخروج حجم الخسارة |
| عدد الصفقات 100 | تختلف عينتك وعدد الفرص |
كما أن معدل الفوز لا يوضح حجم العائد. قد تكون لاستراتيجية تفوز 40% قيمة متوقعة موجبة إذا كان متوسط الربح ضعف متوسط الخسارة قبل التكاليف، وقد تخسر استراتيجية تفوز 70% إذا كانت خسائرها النادرة ضخمة. راجع حدود حجم العينة.
كيف تغير المخاطرة لكل صفقة حجم التراجع؟
نفترض 8 خسائر كاملة متتالية، ونقارن الخسارة الثابتة من الرصيد الابتدائي مع الأثر المركب:
| المخاطرة لكل صفقة | الخسارة التقريبية الثابتة | الرصيد المتبقي مركباً |
|---|---|---|
| 0.5% | 4.0% | 96.07% |
| 1.0% | 8.0% | 92.27% |
| 2.0% | 16.0% | 85.08% |
| 5.0% | 40.0% | 66.34% |
يستخدم العمود المركب معادلة (1 − المخاطرة)⁸. وعند مخاطرة 5% يكون الحساب قد فقد نحو الثلث. ويتطلب التعافي من تراجع 33.66% عائداً يقارب 50.74% على رأس المال المتبقي. يشرح دليل التراجع حساب التعافي.
يفترض الجدول أن كل خسارة تساوي بالضبط النسبة المخططة من الرصيد قبل الصفقة، وأن السلسلة لا تتخللها إيداعات أو سحوبات أو أرباح. قد يتجاوز التنفيذ الحقيقي الوقف المخطط عند فجوة سعرية، بينما قد يخفف الخروج الجزئي الخسارة. كما تختلف المخاطرة بمبلغ نقدي ثابت عن المخاطرة بنسبة ثابتة عند تراكم النتائج. استخدم الجدول لفهم حساسية الرصيد للحجم، ثم اختبر قواعدك مع التكاليف واحتمال اختلاف التنفيذ.
قد يعني الإفلاس صفراً، أو حد توقف شخصي 20%، أو إغلاق الوسيط، أو خرق قاعدة حساب ممول. ويتأثر الاحتمال بتوزيع الأرباح والخسائر والتكاليف وتغير الحجم واعتماد الصفقات بعضها على بعض.
مثلاً، عرّف الإفلاس بأنه النزول دون رصيد محدد مسبقاً تتوقف عنده الاستراتيجية. يتطلب تقدير احتمال عبور هذا الحد نموذجاً لأحجام الأرباح والخسائر، لا لعدد مرات حدوث كل منهما فقط. إذا كبرت الخسائر في فترات التقلب، فقد يقلل النموذج ذو الخسارة الثابتة تقدير الخطر. وإذا تأثرت مراكز عدة بالخبر نفسه، فقد يؤدي افتراض الاستقلال إلى التقليل من احتمال الضرر المتزامن. لهذا تُختبر السيناريوهات السلبية بدلاً من تقديم نسبة إفلاس دقيقة واحدة للجميع.
ما حدود المخاطر الأكثر فائدة من توقع السلسلة؟
ضع الحدود وفق ما تستطيع تحمله، لا وفق متوسط سلسلة تأمل ألا تتجاوزه.
- عرّف الفشل مسبقاً. حدد تراجعاً أو دليلاً يطلق مراجعة، لا مضاعفة انفعالية.
- اقصر المخاطرة لكل صفقة. اختر نسبة تجعل سلسلة معقولة قابلة للتحمل.
- اقصر التعرض المرتبط. قد تعبر EURUSD وGBPUSD والذهب عن الرؤية نفسها تجاه الدولار.
- افصل العملية عن النتيجة. قد تتبع الخسارة الخطة، وقد يخالف الربح الخطة.
- أدخل التكاليف والفجوات. الخسارة المخططة ليست سعراً مضموناً.
اسأل: «إذا خسرت الصفقات الثماني المقبلة عند الوقف، فكم يبقى؟ وهل سأستطيع متابعة الخطة؟» إذا كانت الإجابة لا، فالحجم كبير مهما بدا الاختبار التاريخي جذاباً.
متى تصبح السلسلة دليلاً على مشكلة؟
تصبح أكثر دلالة عندما ترافقها أدلة هيكلية: تنفيذ أسوأ من الاختبار، نظام سوقي خارج التصميم، تغير القواعد، ترابط الإشارات، أو انحراف التوزيع عن حد محدد مسبقاً. لا تنقل الحد بعد وصول الخسائر.
قارن الاختبار بالتنفيذ الفعلي عبر دليل الاختبار التاريخي مقابل النتائج الحية، واستخدم مقاييس تتجاوز معدل الفوز مثل معامل الربح وسورتينو وكالمار.
المصادر وملاحظة الحساب
- OpenStax، التوزيع الهندسي
- نتيجة 48.97%: برمجة ديناميكية لـ100 تجربة برنولي، وحالة تمثل طول سلسلة الخسائر 0–7، مع امتصاص الاحتمال عند الوصول إلى 8. الافتراضات: استقلال التجارب، وثبات احتمال الخسارة عند 0.60.
ينطوي التداول على مخاطر عالية وقد تفقد رأس مالك. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. هذا المحتوى للتعليم فقط وليس نصيحة استثمارية.
كيف تتحقق من نتائج أي متداول في 10 دقائق
سبع خطوات تكشف ما إذا كان سجل الأداء حقيقياً: التحقق من طرف ثالث، أقصى تراجع، عدد الصفقات، وعلامات المضاعفة. استخدمها مع أي شخص، وبما في ذلك معنا.
سنرسل لك القائمة، وأحياناً رؤى ومقالات من TIC. لن نشارك بريدك مع أي جهة، ويمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.
