止損是什麼？一個可以讓您不會因一筆交易而破產的訂單

什麼是停損？

停損是你預先下達的一種指令，一旦價格觸及你選定的水平，就會自動平倉一筆交易。在交易出現問題之前，你就先決定好願意承受的最大虧損。這個指令接著會替你執行這項任務，不需要你盯著盤面，也不需要你在當下臨場做決定。

最後這一點正是重點所在。在虧損發生的當下決定認賠，是交易中最困難的事，因為每一種本能都告訴你要等價格回來。停損能在你最無法做出好決定的那一刻，把決定權從你手中拿走。

停損如何運作？

你把停損附加在你的部位上，設定在特定價格。如果市場到達那個價格，你的經紀商會以下一個可用的價格平倉。這是一個小但重要的但書：停損是一個觸發機制，而不是保證能以確切的出場價成交。在快速波動的市場中，成交價可能會比你設定的水平稍差，這就稱為滑點。

以下是黃金的實際演算範例：

你在進場之前就已經知道最糟情況：大約200美元。如果黃金跌至4,480，交易平倉，虧損到此為止。如果黃金上漲，你保留上漲空間。你限制了下跌風險，同時保留了上漲空間，這正是停損的全部目的。

停損應該設在哪裡？

不是設在整數關卡，也不是設在能讓你得到想要的部位規模的任何距離。這是兩個最常見的錯誤。

把停損設在你這筆交易的理由會被證明錯誤的位置。如果你是因為某個支撐位守住而買入，停損就應該設在該水平稍下方，因為如果價格跌破它，你的想法就是錯的，也就沒有理由繼續持有這筆交易。到那個水平的距離，接著才告訴你能開多大的部位，而不是反過來。

這正是多數新手搞反的紀律。他們先決定部位規模，然後把停損設在能讓風險看起來舒服的任何位置，這通常意味著設得太緊。一個為了配合你想要的部位規模、而不是配合圖表所設定的停損，會被正常的市場雜訊觸發，把一筆原本會成功的交易踢出局。

還有一種會移動的版本，稱為移動停損，它會隨著交易進入獲利而跟隨價格移動，沿途鎖定獲利，同時絕不會朝對你不利的方向倒退。它有助於讓獲利中的交易繼續奔跑，而不會把所有利潤都吐回去，但原則不變：你事先設定好規則並讓它自動執行，而不是根據當下的感覺臨時調整。

停損會失效嗎？

它確實可能以比你設定的更差的價格成交。在週末跳空，或重大新聞公布後的幾秒鐘內，價格可能會直接跳過你設定的水平，停損則會以另一側第一個可取得的價格成交。這正是為什麼我們關於什麼是點差的說明文章很重要：點差恰好在這些時刻會劇烈擴大，而這種擴大正是成交價出現滑點的部分原因。

停損無法做到的，是無法保護你免於一個遠遠更大的危險，那就是完全沒有計畫。一個以比預期差5點成交的停損，仍然拯救了你，相較於你旁邊那位「就這一次」把停損往下移的交易者，眼睜睜看著20點的虧損變成200點的虧損。

為什麼交易者會跳過停損？

因為抱著希望比接受現實更便宜。平掉一筆虧損交易意味著承認這個想法是錯的，而一個沒有停損的部位讓你能繼續相信它會回來。它通常確實會回來，而且往往回來得夠頻繁，足以強化這個壞習慣，直到有一次它沒有回來，並帶走帳戶的一大部分。

在交易虧損時移除或放寬停損，是散戶帳戶被摧毀的最常見單一方式。事後回顧時它也是隱形的，因為那些「撐住並回本」的獲利交易會被記住，而那筆終結帳戶的交易則被歸咎於運氣不好。交易日記就是用來抓到自己正在這麼做的工具。

專業人士的習慣正好相反：停損在進場前就已決定，按照計劃設定規模，然後不去動它。正因如此，TIC在每一個策略中都內建了嚴格、預先設定的風險限制，而你在我們Myfxbook紀錄上能查閱到的最大回撤數字，正是從未讓任何一筆交易失控奔跑的可見成果。