交易中的滑點是什麼？您點擊的價格與成交價格為何不同

什麼是滑點？

滑點是你要求的價格與你的訂單實際成交的價格之間的差額。如果你在黃金3,340.00美元的位置點擊買入，而交易卻在3,340.40美元成交，你就承受了40美分的滑點。

這不是費用，也不是經紀商的錯誤。它是市場移動，或是你所要求價位上的可用量已經耗盡時，在你點擊與執行之間的那一瞬間所發生的事情。

是什麼原因造成滑點？

三個原因，而且它們通常會一起出現。

延遲也有影響，但對多數散戶交易者來說，它是這四個因素中影響最小的一個，遠不及波動率和訂單規模來得重要。

滑點實際上會造成多大的成本？

比多數交易者想像得更高，因為這個成本是按每筆交易計算，並且會在一整年下來累積放大。

一標準手的黃金是100盎司，所以每1.00美元的價格變動，每手就是100美元。這讓計算變得很直接：

現在把規模放大。一位操作0.50手、進出場平均合計承受0.30美元滑點的交易者，每一趟來回交易要支付15美元。以每月40筆交易計算，那是每月600美元，或每年7,200美元。在一個30,000美元的帳戶上，光是滑點就是每年24%的逆風，而策略本身甚至還沒有證明過任何東西。

正是這個數字說明了為什麼執行品質不是一個技術性的小註腳。一個顯示30%毛利率的策略，一旦套入實際的滑點和點差之後，可能會直接變成虧損。

滑點永遠對你不利嗎？

不。正向滑點確實存在，而且比多數散戶交易者所認為的更常見。

如果市場在點擊與成交之間朝對你有利的方向跳動，你就會得到比你要求的更好的價格。一筆要求價格為3,340.00美元的買單，若以3,339.70美元成交，就是給了你30美分的正向滑點。信譽良好的經紀商會把這個優勢轉嫁給你，而不是自己吞下，而判斷一個經紀商是否誠信的實際測試，就是看你數百筆交易的成交價是否大致對稱，還是持續偏向某一個方向對你不利。

持續朝單一方向的滑點才是警訊。雙向隨機出現的滑點則是正常的市場行為。

哪些訂單類型能控制滑點？

限價單能控制滑點，市價單則無法。這個單一的區別涵蓋了交易者所需要知道的大部分內容。

這個取捨是真實存在的，沒有免費的選項。限價單保護你的價格，但可能讓你完全錯過這波行情。停損限價單保護你的出場價格，卻可能讓你持有一個直接穿過你限價的虧損部位，而這正是停損原本要防止的確切情境。對多數交易者而言，一個以稍差價格成交的普通停損市價單，比一個完全無法成交的停損限價單更安全。

滑點如何改變你的風險數字？

它會拉寬你所規劃的每一個停損，所以要事先為此做好規劃。

假設你根據20美元的黃金停損來設定部位規模，並承擔10,000美元帳戶2%的風險，也就是200美元。以每手每點10美元、200點停損計算，這大約給你0.10手。如果你的停損以比設定價位差40美分的價格成交，你的實際虧損就是每盎司等值20.40美元，而不是20.00美元，比預算多出2%。單筆交易來看這微不足道。但在連續八筆虧損中，這就是16%回撤與16.3%回撤之間的差別，而在一整年頻繁交易下來，就會變成實質的拖累。

務實的解決方法，是在設定部位規模時，就把你平均的滑點視為停損距離的一部分納入考量，而不是事後才把它當成意外。我們關於什麼是停損以及點數和手數如何運作的說明文章，涵蓋了這套部位規模計算所依據的基礎。

TIC如何看待滑點？

把它視為真實結果的一部分，而不是藉口。

我們公開發布經過獨立驗證的Myfxbook績效結果，正是因為經過驗證的數據反映的是實際成交結果，包括帳戶所支付的每一分滑點、點差和隔夜利息。回測不會反映這些。截圖也不會。唯有直接從經紀商讀取的、經過驗證的交易紀錄才會，這正是為什麼它是唯一值得討論的績效證據。你可以在/results查閱我們的紀錄。

實務上，能降低滑點的習慣並不光鮮亮麗：避免在重大數據公布後的最初幾秒使用市價單，根據實際可用的流動性來設定部位規模，並把週末跳空風險視為真實存在的曝險，而不是罕見的偶發事件。