Likidite Nedir? Spread, Slippage ve Çıkış Riskini Neden Değiştirir?

Alım-Satımda Likidite Nedir?

Likidite, piyasanın fiyatı çok fazla hareket ettirmeden alım ve satım emirlerini absorbe etme yeteneğidir. Likit bir piyasa, yakın seviyelerde yeterince karşı taraf bulunduğu için kote edilen fiyata yakın girip çıkmanıza izin verir.

Bu doğrudan tanımdır. Pratikte likidite, aynı emrin bir saat kolay, bir sonraki saat pahalı hissettirebilmesinin nedenidir.

Likidite Neden Bu Kadar Önemlidir?

Çünkü likidite aynı anda üç maliyeti kontrol eder: ödediğiniz spread, çektiğiniz kayma ve piyasa hızlı hareket ettiğinde çıkabilme kolaylığı. Likidite derinken piyasa büyüklüğünüzü daha az sürtünmeyle alabilir. Likidite inceyken emriniz defterin içinden geçer ve fiyat aleyhinize daha hızlı hareket eder.

Bu, iki yatırımcının altında aynı alım düğmesine tıklayıp biraz farklı deneyimler yaşayabilmesinin nedenidir. Yoğun bir Londra ve New York çakışması sırasında giren yatırımcı, daha dar bir spread ve daha temiz bir gerçekleşme görebilir. Devir sırasında veya bir şok manşetin hemen ardından giren yatırımcı daha geniş bir spread ve daha kötü bir gerçekleştirme görebilir.

Likidite Spreadi ve Kaymayı Nasıl Değiştirir?

Doğrudan. Dealer'lar ve eşleştirme motorları, birçok alıcı ve satıcı aktifken daha dar fiyatlar gösterir ve karşı taraflar kıtken veya risk yükselirken bu fiyatları genişletir.

İşte 1,00 lotluk bir emir kullanan basit bir altın örneği:

Altında, bir standart lot 100 onstur, dolayısıyla her 1,00 dolarlık hareket 100 dolardır. Yukarıdaki ince likidite örneğinde, spread ve kaymanın birleşik maliyeti 2,00 dolardır; bu, işlem fikri çalışma şansı bulmadan önce 200 dolardır. Bu, spreadin ve kaymanın gerçekte kılık değiştirmiş likidite konuları olmasının nedenidir.

Likidite Ne Zaman Güçlü, Ne Zaman Zayıftır?

Likidite genellikle büyük finans merkezleri çakıştığında en güçlü, katılım düştüğünde ya da belirsizlik aniden sıçradığında en zayıftır. Altın ve büyük forex pariteleri için, Londra saatleri ve Londra ile New York çakışması günün en derin kısmı olma eğilimindedir. Likidite sıklıkla günlük devir civarında, kilit seanslar tam olarak açılmadan önce ve büyük makro açıklamaların ilk saniyelerinde zayıflar.

Aynı zamanda dengesiz bir şekilde de kaybolabilir. Bir piyasa ekranınızda sakin görünebilir, ama defterin bir tarafı yine de ince olabilir. Fiyat iki saniye önce sabitken hızlı bir hareket sırasında stop-loss'ların beklenenden daha kötü gerçekleşmesinin nedeni budur.

Desen enstrümanlar arasında benzerdir:

Risk Yönetiminde Likiditeyi Nasıl Kullanmalısınız?

Normal pozisyon büyüklüğünüzün ortam için ne zaman çok büyük olduğuna karar vermek için likiditeyi kullanın. Piyasa inceyse, gerçekleştirme daha kötü olabileceği için aynı stop mesafesi etkin olarak daha az güvenilirdir. Bu, gerçek riskinizin yalnızca grafiğin önerdiğinden daha geniş olduğu anlamına gelir.

Altın planınızın 150 dolarlık riske izin verdiğini ve teknik stopunuzun 15 dolar olduğunu varsayalım. Mükemmel gerçekleştirmede, 0,10 lotluk bir pozisyon bu bütçeye uyar, çünkü 0,10 lotta her 1,00 dolar 10 dolar değerindedir. Ama ince koşullar stopa 0,70 dolarlık kayma ekliyorsa, gerçek kaybınız 7 dolar daha artar. Tek bir işlemde bu yönetilebilir. Tekrarlanan ince seans girişlerinde bu bir aşırı boyutlandırma deseni haline gelir.

Pratik tepki panik değildir. Ayarlamadır:

Likidite Konusunda TIC'in Bakış Açısı Nedir?

Dürüst bakış açısı, likiditenin kabul etseniz de etmeseniz de nihai sonuçta ortaya çıktığıdır. Bağımsız olarak doğrulanmış Myfxbook performansı, hesabın yaşadığı gerçek gerçekleştirme koşullarını içerir; bu tam olarak doğrulanmış gerçekleştirmenin backtest zarafetinden daha önemli olmasının nedenidir. Bu standardı /results adresinde inceleyebilirsiniz.

Tam resmi kurmak isterseniz, likiditeyi bir stop-loss'un gerçekte ne yaptığı ve pip ve lotların paraya nasıl çevrildiği ile eşleştirin. İyi yatırımcılar yalnızca kurulumun geçerli olup olmadığını sormaz. Piyasanın kendi büyüklükleri için yeterince likit olup olmadığını da sorarlar.