O que é uma chamada de margem?
Uma chamada de margem é o aviso do seu corretor de que as perdas flutuantes estão perto de consumir o colateral necessário para manter as suas posições abertas. Se a queda continuar para além disso, o corretor começa a fechar as suas operações à força. Isso é a liquidação.
Não é um pedido de conversa. Na maioria das plataformas de retalho é um limiar automatizado, e os fecho que se seguem acontecem sem o seu envolvimento, ao preço que o mercado estiver a mostrar naquele momento.
Como acontece realmente uma chamada de margem?
Dois números governam-na: o seu capital próprio (saldo mais ou menos o lucro e perda em aberto) e a sua margem usada (o colateral bloqueado contra as posições abertas). A relação entre os dois é o seu nível de margem:
Os corretores definem dois limiares sobre essa percentagem. Um nível de chamada de margem, muitas vezes por volta dos 100%, é o aviso. Um nível de stop-out, muitas vezes 50%, é onde começam a fechar posições automaticamente.
Na prática, com números reais:
| Valor | |
|---|---|
| Saldo | 10.000 dólares |
| Posição | 1 lote EUR/USD, exigindo 1.000 dólares de margem |
| Perda flutuante | −9.000 dólares |
| Capital próprio | 1.000 dólares |
| Nível de margem | (1.000 ÷ 1.000) × 100 = 100% |
Nesse ponto, a chamada de margem é acionada. Se a perda se aprofundar e o capital próprio cair para 500 dólares, o nível de margem atinge 50% e o corretor começa a fechar posições, normalmente a maior perdedora primeiro, até o nível recuperar.
Note o que não aconteceu: ninguém lhe telefonou, e o preço de fecho não foi a sua escolha.
O que causa chamadas de margem?
Esta é, de longe, a causa esmagadora. Quando uma posição é demasiado grande para a conta, um movimento normal de mercado produz uma perda percentual extraordinária. A causa quase nunca é um mercado selvagem, é um tamanho de posição selvagem, que remonta diretamente ao uso indevido da alavancagem.
Um stop fecha a operação a um nível que escolheu. Uma chamada de margem fecha-a a um nível que o corretor escolheu, depois de uma perda muito maior. Toda a chamada de margem é um stop loss que recusou colocar, executado a um preço pior.
Aumentar uma posição que já está a perder eleva a margem usada enquanto o capital próprio cai. Ambos os lados do rácio se movem contra si ao mesmo tempo, razão pela qual as abordagens estilo martingale produzem perdas súbitas e totais em vez de graduais.
O preço pode saltar completamente para além do seu stop, abrindo longe do fecho de sexta-feira. Não é executado no seu stop, é executado onde quer que o mercado reabra.
Posições mantidas durante semanas acumulam financiamento overnight. É pequeno diariamente e significativo eventualmente, e corrói silenciosamente o capital próprio enquanto não está a observar.
Como evita completamente uma chamada de margem?
Três regras, e não são complicadas:
- Calcule o tamanho a partir do risco, não do que é permitido. Decida o máximo que uma única operação pode custar-lhe, coloque o seu stop onde a ideia está genuinamente errada, depois dimensione de forma a que essas duas coisas coincidam. Normalmente 1% a 2% do capital.
- Use um stop em cada posição, sem exceção. Escolha a sua saída antes de o mercado a escolher por si.
- Limite o risco total entre operações abertas. Cinco posições, cada uma arriscando 2%, são 10% em risco, não 2%, e instrumentos correlacionados movem-se juntos. Ouro e prata não são duas apostas independentes.
Siga estas regras e o nível de margem nunca se aproximará do limiar em condições normais, porque as perdas que o levariam até lá são fechadas muito antes.
Pode perder mais do que o seu depósito?
Numa conta de retalho devidamente regulada, geralmente não. A maioria dos corretores regulados oferece proteção de saldo negativo, o que significa que, se um movimento violento empurrar a sua conta abaixo de zero, o corretor absorve a diferença em vez de lha cobrar.
Essa proteção não é universal. É padrão sob as regras europeias e britânicas, e frequentemente está ausente em corretores offshore que anunciam alavancagem muito alta. Nesse caso, um gap extremo pode deixá-lo a dever dinheiro, e há pessoas que já receberam exigências de pagamento superiores a tudo o que alguma vez depositaram.
Verifique duas coisas antes de financiar qualquer conta: se a proteção de saldo negativo se aplica, e quem regula a entidade que efetivamente detém o seu dinheiro. Esta é uma das razões práticas pelas quais a regulação importa mais do que o spread na página de marketing.
O que deve fazer se receber uma?
Não deposite mais dinheiro para manter aberta uma posição perdedora. Essa é a resposta instintiva e costuma ser a dispendiosa, porque compromete capital novo para defender uma decisão que já está a falhar.
Feche posições para reduzir a exposição, em vez disso. Reduzir o tamanho eleva imediatamente o nível de margem e devolve a decisão às suas mãos em vez de às do corretor. Depois trate o evento como informação: uma chamada de margem não é azar, é confirmação de que o dimensionamento da posição estava errado, e o mesmo dimensionamento produzirá o mesmo resultado outra vez.
O dimensionamento calculado, os stops obrigatórios e um limite de risco diário estão incorporados nos sistemas de gestão de risco da TIC, e os resultados são publicados no Myfxbook. Drawdown máximo explica como avaliar se qualquer estratégia mantém as perdas dentro de limites sobrevivíveis.
o trading envolve um risco elevado e pode perder o seu capital. O desempenho passado não garante resultados futuros. Conteúdo apenas educativo, não é aconselhamento de investimento.
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