Wat is slippage?
Slippage is het verschil tussen de prijs die u vroeg en de prijs waartegen uw order daadwerkelijk werd uitgevoerd. Als u op kopen klikt voor goud tegen $3.340,00 en de transactie wordt uitgevoerd tegen $3.340,40, heeft u 40 cent slippage genomen.
Het is geen vergoeding en geen fout van de broker. Het is wat er gebeurt wanneer de markt beweegt, of wanneer het beschikbare volume op uw prijs opraakt, in de fractie van een seconde tussen uw klik en de uitvoering.
Wat veroorzaakt slippage?
Drie dingen, en ze komen meestal samen voor.
Prijs is een bewegend doelwit. Tijdens een nieuwsbericht kan de genoteerde prijs meerdere keren per seconde veranderen, dus de prijs op uw scherm is al verouderd tegen de tijd dat uw order de server bereikt.
Elke prijs heeft een beperkte hoeveelheid volume erachter. Als u een order verstuurt die groter is dan het beschikbare volume op de beste prijs, wordt de rest uitgevoerd op de volgende prijsniveaus. Daarom kan een order van 5 lot slippen terwijl een order van 0,05 lot dat niet doet.
Markten sluiten en heropenen. Als goud vrijdag sluit op $3.340 en maandag opent op $3.368, wordt elke order die daartussen ligt uitgevoerd tegen de nieuwe prijs, niet de oude. Stop losses zijn hier het meest voorkomende slachtoffer.
Latentie speelt ook een rol, maar voor de meeste retailhandelaren is dat de kleinste van de vier factoren, ver achter volatiliteit en ordergrootte.
Hoeveel kost slippage eigenlijk?
Meer dan de meeste handelaren aannemen, omdat de kosten per transactie zijn en zich over een jaar opstapelen.
Eén standaard lot goud is 100 ounces, dus elke $1,00 prijsbeweging is $100 per lot. Dat maakt de rekensom eenvoudig:
| Positiegrootte | $0,10 slippage | $0,30 slippage | $1,00 slippage |
|---|---|---|---|
| 0,10 lot (10 oz) | $1 | $3 | $10 |
| 0,50 lot (50 oz) | $5 | $15 | $50 |
| 1,00 lot (100 oz) | $10 | $30 | $100 |
Schaal het nu op. Een handelaar die 0,50 lot aanhoudt en gemiddeld $0,30 slippage neemt bij instap en uitstap samen, betaalt $15 per round turn. Bij 40 transacties per maand is dat $600 per maand, of $7.200 per jaar. Op een rekening van $30.000 is slippage alleen al een jaarlijkse tegenwind van 24 procent nog voordat de strategie iets bewezen heeft.
Dat getal is waarom uitvoeringskwaliteit geen technische voetnoot is. Een strategie die een bruto rendement van 30 procent laat zien, kan een regelrechte verliezer zijn zodra realistische slippage en de spread erop worden toegepast.
Is slippage altijd tegen u?
Nee. Positieve slippage bestaat en komt vaker voor dan de meeste retailhandelaren denken.
Als de markt tussen klik en uitvoering in uw voordeel beweegt, krijgt u een betere prijs dan u vroeg. Een koop tegen een gevraagde $3.340,00 die wordt uitgevoerd tegen $3.339,70 heeft u 30 cent positieve slippage opgeleverd. Betrouwbare brokers geven dit door in plaats van het zelf te houden, en de eerlijke test van een broker is of uw fills over honderden transacties ongeveer symmetrisch zijn of consequent slechter in één richting.
Consequente eenrichtingsslippage is het waarschuwingssignaal. Willekeurige slippage in beide richtingen is normaal marktgedrag.
Welke ordertypes beheersen slippage?
Limietorders beheersen het. Marktorders niet. Dat ene onderscheid dekt het grootste deel van wat een handelaar moet weten.
| Ordertype | Garandeert prijs | Garandeert uitvoering | Slippage-blootstelling |
|---|---|---|---|
| Marktorder | Nee | Ja | Volledig |
| Limietorder | Ja | Nee | Geen, maar wordt mogelijk niet uitgevoerd |
| Stop (stop-market) | Nee | Ja, zodra geactiveerd | Volledig, ergst tijdens gaps |
| Stop-limiet | Ja | Nee | Geen, maar kan een verliesgevende positie open laten |
De afweging is echt en er is geen gratis optie. Een limietorder beschermt uw prijs en kan u volledig buiten de beweging laten. Een stop-limiet beschermt uw uitstapprijs en kan u laten zitten met een verliesgevende positie die recht door uw limiet loopt, precies het scenario dat een stop loss zou moeten voorkomen. Voor de meeste handelaren is een gewone stop-market order die tegen een iets slechtere prijs wordt uitgevoerd, veiliger dan een stop-limiet die helemaal niet wordt uitgevoerd.
Hoe verandert slippage uw risicocijfers?
Het verbreedt elke stop die u gepland heeft, dus plan er vooraf voor.
Stel dat u een positie sizet op een goudstop van $20 en 2 procent van een rekening van $10.000 riskeert, wat $200 is. Bij $10 per pip per lot op een stop van 200 pips geeft dat u ongeveer 0,10 lot. Als uw stop 40 cent slechter wordt uitgevoerd dan het niveau, is uw werkelijke verlies $20,40 per ounce-equivalent in plaats van $20,00, oftewel 2 procent meer dan begroot. Op één transactie is dat triviaal. Over een verliesreeks van acht transacties is het het verschil tussen een drawdown van 16 procent en een van 16,3 procent, en over een jaar van frequent handelen wordt het een echte rem.
De praktische oplossing is uw gemiddelde slippage als onderdeel van de stopafstand te beschouwen bij het bepalen van de positiegrootte, in plaats van het achteraf als verrassing te behandelen. Onze gidsen over wat een stop loss is en hoe pips en lots werken behandelen de sizing-mechaniek waar dit bovenop komt.
Hoe gaat TIC om met slippage?
Als onderdeel van het echte resultaat, niet als excuus.
De reden dat we onafhankelijk geverifieerde Myfxbook-resultaten publiceren, is precies omdat geverifieerde gegevens de werkelijke fills weergeven, inclusief elke cent slippage, spread en swap die de rekening heeft betaald. Een backtest doet dat niet. Een screenshot doet dat niet. Een geverifieerd track record dat rechtstreeks bij de broker wordt afgelezen, doet dat wel, en daarom is het het enige prestatiebewijs dat de moeite waard is om over te discussiëren. U kunt het onze bekijken op /results.
In de praktijk zijn de gewoontes die slippage verminderen onspectaculair: vermijd marktorders in de eerste seconden na een belangrijke datapublicatie, dimensioneer posities naar de daadwerkelijk beschikbare liquiditeit, en behandel weekendgap-risico als een echte blootstelling in plaats van een zeldzame gebeurtenis.
handelen brengt een hoog risico met zich mee en u kunt uw kapitaal verliezen; resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst; uitsluitend educatief, geen beleggingsadvies.
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
