Wat is Hefboomwerking? Het Tweesnijdend Zwaard, in Cijfers

Wat is hefboomwerking in trading?

Hefboomwerking laat u posities openen die groter zijn dan uw daadwerkelijke kapitaal, door koopkracht van uw broker te lenen. Bij een hefboom van 1:100 beheerst elke dollar op uw account honderd dollar op de markt.

Met $1.000 en een hefboom van 1:100 kunt u een positie van $100.000 beheersen. Dat klinkt als een kans, en het is ook de meest voorkomende reden waarom retailaccounts worden weggevaagd. Hefboomwerking verandert uw kansen om gelijk te hebben niet. Het vermenigvuldigt de gevolgen van gelijk of ongelijk hebben, en de meeste traders houden alleen rekening met de eerste helft van die zin.

Hoe werkt hefboomwerking eigenlijk?

Uw broker leent u geen geld in de gebruikelijke zin. Hij reserveert een deel van uw saldo als onderpand, marge genoemd, en staat u toe een veel grotere positie daartegen te beheersen.

Bij 1:100 vereist het beheersen van een positie van $100.000 een marge van $1.000. Die $1.000 is vastgezet zolang de transactie open staat. Uw winst en verlies worden echter berekend over de volle $100.000.

Dat is het deel dat mensen missen. Een marktbeweging van 1% tegen een positie van $100.000 is $1.000, wat uw volledige marge is. Een marktbeweging van 1% is een gewone dinsdag. De hefboomwerking maakte die beweging niet waarschijnlijker, hij maakte die beweging fataal.

Bij 1:500 is een routinematige intraday-schommeling in goud genoeg om de positie te beëindigen. Precies hierom leggen Europese toezichthouders de retailhefboom vast op 1:30, terwijl offshore-brokers 1:500 adverteren als een pluspunt.

Is hoge hefboomwerking altijd slecht?

Nee, en hier lopen de meeste uitleggen vast. Hefboomwerking is een hulpmiddel, en het gevaar zit in hoe het wordt gebruikt, niet in het bestaan ervan.

Het cruciale onderscheid: beschikbare hefboom is niet hetzelfde als gebruikte hefboom. Een trader met 1:500 beschikbaar die 1% van een account van $10.000 riskeert op een transactie, gebruikt daar zeer weinig van. Een trader met 1:30 beschikbaar die het volledige saldo in één positie stopt, gebruikt alles ervan. De tweede loopt veel meer gevaar, ondanks de "veiligere" broker.

Hoge beschikbare hefboom kan werkelijk nuttig zijn, omdat het kapitaal vrijmaakt. U kunt de onderpandvereisten laag houden en de rest van uw geld buiten het tradingaccount houden in plaats van eraan bloot te stellen. Dat is een legitiem, conservatief gebruik.

Het probleem is dat beschikbare hefboom mensen verleidt om hem te gebruiken. Brokers adverteren 1:500 omdat een deel van de klanten dit als een uitnodiging zal opvatten om groter te gaan, en te grote posities zorgen voor een snellere doorloop van accounts.

Hoeveel hefboomwerking moet u daadwerkelijk gebruiken?

Stop met denken in hefboomverhoudingen en begin met denken in risico per transactie.

De professionele aanpak negeert de verhouding volledig en werkt terug vanuit het verlies dat u accepteert. Besluit dat een enkele transactie u niet meer dan 1% van uw kapitaal mag kosten, plaats uw stop waar de transactie werkelijk ongeldig wordt, en bereken de positiegrootte die deze twee feiten laat overeenkomen. Welke hefboom dat ook impliceert, dat is de juiste hefboom.

Uitgewerkt: met een account van $10.000 is een risicolimiet van 1% gelijk aan $100. Als uw stop 50 pips verderop staat en elke pip op 0,1 lot $1 waard is, dan zet 0,2 lot $100 op het spel. Dat is uw grootte. U heeft nooit gevraagd wat de broker toestaat, want dat is irrelevant. Onze uitleg over pips en lots behandelt de volledige rekenkunde.

Dit is ook waarom het account onder normale omstandigheden nooit met een margin call te maken krijgt. Margin calls overkomen traders die hun grootte bepalen op basis van wat is toegestaan in plaats van wat draaglijk is.

Betekent hogere hefboomwerking hogere winst?

Nee, en dit is het duurste misverstand in retailtrading.

Hefboomwerking genereert geen rendement. Het schaalt wat uw strategie al produceert, in beide richtingen. Een strategie zonder voordeel, zwaar geleveraged, verliest sneller geld. Ze wordt er niet winstgevend door.

Wat hogere hefboomwerking betrouwbaar verhoogt, is uw kans op ruïne: de kans dat u een verlies raakt dat diep genoeg is om uw deelname te beëindigen voordat uw voordeel de tijd heeft gehad zich te bewijzen. U kunt een werkelijk winstgevende strategie hebben en toch worden weggevaagd doordat u hem te groot maakt, omdat de markt maar één keer, kortstondig, op het verkeerde moment tegen u hoeft te bewegen.

Daarom praten professionals over risico per transactie en amateurs over hefboomverhoudingen. De verhouding is een broker-instelling. Het risico is uw beslissing.

Wat gebeurt er als hefboomwerking verkeerd uitpakt?

Verliezen versnellen sneller dan oordeelsvermogen kan reageren. Een zwaar geleveraged positie die tegen u beweegt, verbruikt snel marge, en zodra de drempel van de broker wordt doorbroken, worden posities geforceerd gesloten tegen welke prijs er op dat moment ook is, niet de prijs waartegen u hoopte uit te stappen.

Het patroon dat accounts beëindigt, is zelden één catastrofale transactie. Het is normale hefboomwerking plus één abnormale marktgebeurtenis, meestal een nieuwsbericht of een weekendgap waarbij de prijs ver van de slotkoers van vrijdag heropent, recht door het niveau waar een stop had gestaan.

TIC beheert posities in groottes die zijn berekend tegen het kapitaal met strikte risicolimieten per transactie, nooit door te maximaliseren wat de broker toestaat. Resultaten en volatiliteit worden gepubliceerd op Myfxbook, en hoe u een Myfxbook track record leest laat zien hoe u kunt controleren of een manager hetzelfde doet.