Qu'est-ce que le RSI ? L'indice de force relative expliqué en chiffres

Le RSI n'est ni une prévision, ni un signal d'achat ou de vente, ni une mesure de valeur. C'est un résumé compressé du momentum récent, et presque toutes les erreurs commises avec cet indicateur viennent du fait de lui demander d'être davantage.

Comment le RSI est-il calculé ?

Le RSI prend une période de calcul, 14 bougies par défaut, répartit ces bougies entre celles qui ont clôturé en hausse et celles qui ont clôturé en baisse, fait la moyenne de chaque groupe, et divise une moyenne par l'autre. Ce ratio s'appelle la force relative (RS), et la formule RSI = 100 moins (100 divisé par 1 plus RS) le compresse sur une échelle de 0 à 100.

Voici le calcul avec des chiffres réels. Prenez 14 bougies horaires sur l'or. Huit ont clôturé en hausse, et leurs gains totalisent 24,00 dollars. Six ont clôturé en baisse, et leurs pertes totalisent 9,00 dollars.

• Gain moyen : 24,00 divisé par 14 = 1,714
• Perte moyenne : 9,00 divisé par 14 = 0,643
• RS : 1,714 divisé par 0,643 = 2,667
• RSI : 100 moins (100 divisé par 3,667) = 100 moins 27,3 = 72,7

Inversez maintenant. Six bougies haussières totalisant 9,00 dollars de gains, huit bougies baissières totalisant 24,00 dollars de pertes. Le RS devient 0,375, et le RSI ressort à 27,3. La symétrie est le point important : un RSI proche de 70 signifie que les gains ont récemment dépassé les pertes dans une proportion d'environ deux et demi pour un, et un RSI proche de 30 signifie l'inverse. C'est tout le contenu de ce chiffre.

Un détail technique que la plupart des explications passent sous silence. Après le premier calcul, la méthode originale de Wilder ne recalcule pas une simple moyenne à chaque bougie. Elle lisse : la moyenne de gain précédente est multipliée par 13, le nouveau gain est ajouté, et le total est divisé par 14. C'est pourquoi le RSI de votre plateforme ne correspondra pas à un tableur utilisant des moyennes simples, et pourquoi le RSI réagit plus lentement que ne le suggère un calcul brut.

Que signifient réellement les niveaux de RSI ?

Remarquez à quel point la colonne du milieu diffère de celle de droite. « Suracheté » sonne comme un verdict indiquant que le prix est trop élevé. Le calcul ne contient aucune affirmation de ce genre. C'est une description de ce qui s'est déjà produit, énoncée au passé, et rien dedans n'indique une direction future.

Un RSI au-dessus de 70 signifie-t-il vendre ?

Non, et le traiter ainsi est le malentendu le plus coûteux de l'analyse technique. Dans une tendance forte, le RSI peut rester au-dessus de 70 pendant des semaines, et chacun de ces jours est un jour où quelqu'un a vendu à découvert dans la force et l'a payé.

Le mécanisme est simple une fois qu'on regarde la formule. Le RSI monte parce que les gains ont été importants par rapport aux pertes. C'est la définition d'une forte tendance haussière. Un RSI au-dessus de 70 n'est donc pas la preuve qu'un mouvement est épuisé ; c'est la preuve que le mouvement a été puissant. Pendant les phases les plus fortes de l'or, le RSI quotidien est resté au-dessus de 70 pendant de longues périodes tandis que le prix continuait de monter.

L'ajustement pratique que font les traders expérimentés consiste à lire le RSI différemment selon ce que fait le marché. Dans un marché en range, 70 et 30 marquent les bords d'une fourchette qui a tenu, et le retour à la moyenne a un certain fondement historique. Dans un marché en tendance, les niveaux utiles se déplacent : dans une tendance haussière, le RSI a tendance à toucher un plancher autour de 40 à 50 plutôt que 30, si bien qu'un repli dans cette zone est une lecture de continuation, pas de retournement. Savoir dans lequel de ces deux états vous vous trouvez importe plus que la valeur du RSI elle-même, c'est pourquoi lire la structure sur le graphique vient avant la lecture de tout oscillateur.

Qu'est-ce que la divergence de RSI, et peut-on lui faire confiance ?

La divergence se produit quand le prix fait un plus haut plus élevé mais que le RSI fait un plus haut plus bas, ou quand le prix fait un plus bas plus bas tandis que le RSI fait un plus bas plus haut. L'interprétation est que le mouvement se poursuit sans le momentum qui l'a alimenté plus tôt.

C'est une observation réelle et qui mérite d'être notée. C'est aussi l'un des signaux les moins fiables d'usage courant, et la raison honnête est structurelle : la divergence apparaît de façon répétée pendant une tendance saine, car une tendance qui ralentit pendant quelques bougies est chose ordinaire, pas terminale. Un trader qui vend à découvert chaque divergence baissière dans une tendance haussière finira par avoir raison, mais sera ruiné avant.

La divergence s'utilise mieux comme une raison de resserrer la gestion du risque sur une position déjà détenue, ou d'exiger davantage de confirmation avant d'entrer, plutôt que comme un déclencheur d'entrée en soi. Elle vous dit que le momentum s'essouffle. Elle ne vous dit pas quand, ni même si, le prix va suivre.

Quel réglage de RSI devriez-vous utiliser ?

Le réglage par défaut de 14 est le point de départ sensé, et le changer est un compromis, pas une amélioration. Une période de calcul plus courte, comme 7, réagit plus vite et atteint 70 et 30 bien plus souvent, ce qui signifie plus de signaux et une part bien plus élevée de faux signaux. Une période plus longue, comme 21, est plus stable et n'atteint quasiment jamais les extrêmes.

Soyez honnête avec vous-même sur la raison pour laquelle vous voudriez le changer. Raccourcir la période jusqu'à ce qu'un indicateur produise les signaux que vous espériez voir n'est pas de l'analyse, c'est du surajustement de courbe sur un graphique, et c'est le même échec qui apparaît dans le backtesting d'une stratégie face aux résultats réels. Choisissez un réglage, gardez-le, et jugez-le sur un échantillon assez grand pour avoir du sens.

Comment le RSI devrait-il s'intégrer dans un plan de trading ?

Comme un facteur parmi d'autres, et jamais comme ce qui décide de votre risque. Une lecture de RSI n'a aucune incidence sur le montant que vous devriez perdre si vous avez tort, ce qui est fixé par la distance de votre stop et la taille de votre position, et cette arithmétique est couverte dans risque et gain et dans la volatilité.

Le résumé honnête est que le RSI est un outil descriptif véritablement utile et un outil prédictif véritablement médiocre. Il compresse le momentum récent en un chiffre lisible d'un coup d'œil, ce qui a de la valeur. Il ne sait pas où va le prix, et aucun indicateur ne le sait.

C'est aussi pourquoi TIC juge son propre travail sur des résultats vérifiés de manière indépendante plutôt que sur l'apparence d'une configuration sur le graphique. L'historique Myfxbook complet, mois gagnants et mois perdants, est publié sur /results.