Was ist der RSI? Der Relative-Stärke-Index mit echten Zahlen erklärt

Der RSI ist keine Prognose, kein Kauf- oder Verkaufssignal und kein Maß für Wert. Er ist eine verdichtete Zusammenfassung des jüngsten Momentums, und fast jeder Fehler im Umgang mit ihm entsteht, wenn man von ihm mehr erwartet.

Wie wird der RSI berechnet?

Der RSI nimmt eine Rückblickperiode, standardmäßig 14 Kerzen, teilt diese Kerzen in solche mit Aufwärts- und solche mit Abwärtsschluss auf, bildet für jede Gruppe den Durchschnitt und teilt einen Durchschnitt durch den anderen. Dieses Verhältnis heißt relative Stärke (RS), und die Formel RSI = 100 minus (100 geteilt durch 1 plus RS) presst es auf eine Skala von 0 bis 100.

Hier die Berechnung mit realen Zahlen. Nehmen Sie 14 Stundenkerzen von Gold. Acht schlossen im Plus, und ihre Gewinne summieren sich auf 24,00 Dollar. Sechs schlossen im Minus, und ihre Verluste summieren sich auf 9,00 Dollar.

• Durchschnittlicher Gewinn: 24,00 geteilt durch 14 = 1,714
• Durchschnittlicher Verlust: 9,00 geteilt durch 14 = 0,643
• RS: 1,714 geteilt durch 0,643 = 2,667
• RSI: 100 minus (100 geteilt durch 3,667) = 100 minus 27,3 = 72,7

Jetzt umgekehrt. Sechs Aufwärtskerzen mit insgesamt 9,00 Dollar Gewinn, acht Abwärtskerzen mit insgesamt 24,00 Dollar Verlust. RS wird zu 0,375, und der RSI ergibt 27,3. Die Symmetrie ist der Kern der Sache: Ein RSI nahe 70 bedeutet, dass Gewinne die Verluste zuletzt im Verhältnis von etwa zweieinhalb zu eins überwogen haben, und ein RSI nahe 30 bedeutet das Gegenteil. Das ist der gesamte Inhalt dieser Zahl.

Ein technisches Detail, das die meisten Erklärungen auslassen. Nach der ersten Berechnung berechnet Wilders ursprüngliche Methode bei jeder weiteren Kerze keinen einfachen Durchschnitt neu. Sie glättet: Der vorherige durchschnittliche Gewinn wird mit 13 multipliziert, der neue Gewinn addiert, und die Summe wird durch 14 geteilt. Deshalb stimmt der RSI Ihrer Plattform nicht mit einer Tabellenkalkulation überein, die einfache Durchschnitte verwendet, und deshalb reagiert der RSI langsamer, als eine einfache Berechnung vermuten lässt.

Was bedeuten die RSI-Niveaus tatsächlich?

Beachten Sie, wie sehr sich die mittlere Spalte von der rechten unterscheidet. „Überkauft" klingt wie ein Urteil darüber, dass der Preis zu hoch ist. Die Berechnung enthält keine solche Aussage. Sie ist eine Beschreibung dessen, was bereits geschehen ist, in der Vergangenheitsform formuliert, und nichts daran weist nach vorn.

Bedeutet ein RSI über 70 Verkaufen?

Nein, und diese Auffassung ist das teuerste Missverständnis der technischen Analyse. In einem starken Trend kann der RSI wochenlang über 70 verharren, und an jedem dieser Tage hat jemand gegen die Stärke geshortet und dafür bezahlt.

Der Mechanismus ist einfach, sobald man die Formel betrachtet. Der RSI steigt, weil Gewinne im Verhältnis zu Verlusten groß waren. Das ist die Definition eines starken Aufwärtstrends. Ein RSI über 70 ist also kein Beweis dafür, dass eine Bewegung erschöpft ist; er ist ein Beweis dafür, dass die Bewegung kraftvoll war. Während Golds stärksten Trendphasen hielt sich der Tages-RSI über längere Strecken über 70, während der Preis weiter stieg.

Die praktische Anpassung, die erfahrene Trader vornehmen, ist, den RSI je nach Marktphase unterschiedlich zu lesen. In einem seitwärts laufenden Markt markieren 70 und 30 die Ränder einer Range, die sich gehalten hat, und Mean Reversion hat dort eine gewisse historische Grundlage. In einem trendstarken Markt verschieben sich die nützlichen Niveaus: In einem Aufwärtstrend tendiert der RSI dazu, eher bei 40 bis 50 als bei 30 seinen Tiefpunkt zu bilden, sodass ein Rücksetzer in diese Zone eher ein Fortsetzungssignal als ein Umkehrsignal ist. Zu wissen, in welcher der beiden Phasen Sie sich befinden, zählt mehr als der RSI-Wert selbst, weshalb Struktur im Chart lesen vor dem Lesen jedes Oszillators kommt.

Was ist RSI-Divergenz, und kann man ihr trauen?

Divergenz liegt vor, wenn der Preis ein höheres Hoch bildet, der RSI aber ein niedrigeres Hoch, oder wenn der Preis ein niedrigeres Tief bildet, während der RSI ein höheres Tief bildet. Die Interpretation lautet, dass sich die Bewegung fortsetzt, ohne das Momentum, das sie zuvor angetrieben hat.

Es ist eine reale Beobachtung und einen Blick wert. Sie ist auch eines der am wenigsten verlässlichen Signale im gängigen Gebrauch, und der ehrliche Grund dafür ist struktureller Natur: Divergenz tritt in einem gesunden Trend wiederholt auf, denn ein Trend, der für ein paar Kerzen an Tempo verliert, ist normal, nicht das Ende. Ein Trader, der jede bärische Divergenz in einem Aufwärtstrend shortet, wird irgendwann recht haben – und ist vorher pleite.

Divergenz eignet sich am besten als Anlass, das Risikomanagement für eine bereits gehaltene Position zu verschärfen, oder als Grund, vor einem Einstieg mehr Bestätigung zu verlangen, nicht als eigenständiger Einstiegsauslöser. Sie zeigt Ihnen, dass das Momentum nachlässt. Sie sagt Ihnen nicht, wann oder ob der Preis folgen wird.

Welche RSI-Einstellung sollten Sie verwenden?

Der Standardwert 14 ist der sinnvolle Ausgangspunkt, und ihn zu ändern ist ein Kompromiss, keine Verbesserung. Eine kürzere Rückblickperiode wie 7 reagiert schneller und erreicht 70 und 30 deutlich häufiger, was mehr Signale bedeutet und einen viel höheren Anteil an Fehlsignalen. Eine längere Rückblickperiode wie 21 ist ruhiger und erreicht die Extremwerte kaum noch.

Seien Sie ehrlich mit sich selbst darüber, warum Sie sie ändern würden. Die Periode so lange zu verkürzen, bis ein Indikator die Signale liefert, die Sie sehen wollten, ist keine Analyse, sondern Curve-Fitting am Chart, und es ist derselbe Fehler, der bei einer Strategie im Backtest gegen Live-Ergebnisse auftaucht. Wählen Sie eine Einstellung, behalten Sie sie bei, und beurteilen Sie sie über eine ausreichend große Stichprobe, um etwas aussagen zu können.

Wie sollte der RSI in einen Handelsplan passen?

Als einer von mehreren Faktoren, und niemals als das, was Ihr Risiko bestimmt. Ein RSI-Wert hat keinen Einfluss darauf, wie viel Sie verlieren sollten, wenn Sie falschliegen – das legen Ihr Stop-Abstand und Ihre Positionsgröße fest, und diese Rechnung wird in Risk/Reward und Volatilität behandelt.

Die ehrliche Zusammenfassung lautet: Der RSI ist ein wirklich nützliches beschreibendes Werkzeug und ein wirklich schwaches prognostisches. Er verdichtet das jüngste Momentum zu einer Zahl, die man auf einen Blick lesen kann, und das hat seinen Wert. Er weiß nicht, wohin der Preis geht, und das weiß kein Indikator.

Das ist auch der Grund, warum TIC die eigene Arbeit anhand unabhängig verifizierter Ergebnisse beurteilt und nicht danach, wie gut ein Setup im Chart aussah. Der vollständige Myfxbook-Track-Record, Gewinnmonate wie Verlustmonate, wird unter /results veröffentlicht.