Что такое спред в трейдинге?
Спред — это разница между ценой, по которой вы можете купить инструмент, и ценой, по которой можете продать его в тот же момент.
Каждая котировка несёт два числа. Бид — это то, что покупатель заплатит вам, то есть цена, по которой вы продаёте. Аск (иногда называемый ценой предложения) — это то, что продавец хочет от вас, то есть цена, по которой вы покупаете. Аск всегда выше из двух, а разрыв между ними — это спред. Именно так большинство брокеров зарабатывают на сделке, независимо от того, берут ли они ещё и комиссию.
Почему каждая сделка начинается с убытка?
Потому что вы покупаете по аску, а продаёте по биду, вы пересекаете спред в момент входа.
Предположим, золото котируется как 4500,20 бид / 4500,50 аск. Вы покупаете по аску: 4500,50. Если бы вы передумали через секунду и закрыли сделку, вы продали бы по биду: 4500,20. Вы уже в минусе на 0,30, притом что рынок вообще не двигался.
Этот разрыв — не ошибка и не скрытая комиссия. Это цена входа, и она означает, что рынок должен пройти в вашу пользу больше, чем спред, прежде чем ваша позиция окажется по-настоящему в прибыли. При спреде 0,30 золоту нужно вырасти на 0,30 просто чтобы достичь безубыточности.
Вот та же идея по разным инструментам, в округлённых числах:
| Инструмент | Типичный спред | Движение, необходимое просто для безубыточности |
|---|---|---|
| EUR/USD | ~0,6 пункта | 0,6 пункта |
| Золото (XAUUSD) | ~20–30 центов | 20–30 центов |
| Второстепенная валютная пара | 2–4 пункта | 2–4 пункта |
Если термины «пункты» и «лоты» вам незнакомы, наш материал о пунктах и лотах объясняет, как работают эти единицы.
Что заставляет спред расширяться?
Активно торгуемые инструменты вроде EUR/USD несут тонкие спреды, потому что многие участники конкурируют по обе стороны цены. Малоторгуемые инструменты, экзотические валютные пары и акции малой капитализации несут гораздо более широкие, просто потому что меньше людей готовы встать по другую сторону.
Спреды расширяются вокруг крупных новостей, при открытии и закрытии рынка, во время гэпа выходных и в неликвидные часы. Спред, который вы протестировали спокойным европейским днём, — это не тот спред, что вы заплатите через десять секунд после решения по процентной ставке, когда он может на несколько мгновений умножиться в несколько раз. Именно поэтому стоп-лоссы иногда срабатывают по ценам, которые выглядят неправильными: бид сдвинулся гораздо сильнее, чем предполагала последняя цена сделки на графике.
Некоторые счета котируют «сырой», очень тесный спред и берут отдельную комиссию за лот. Другие котируют более широкий спред «всё включено» без комиссии. Ни один вариант не является автоматически дешевле, и сравнение только рекламируемого спреда введёт вас в заблуждение. Добавьте комиссию к спреду и сравнивайте полную стоимость полного цикла.
Брокер, транслирующий цены от поставщиков ликвидности, будет показывать переменные спреды, отражающие реальные рыночные условия. Брокер, котирующий фиксированные спреды, поглощает эту вариацию и закладывает риск в цену. Фиксированный — не значит бесплатный, это значит сглаженный.
Почему спред важнее, чем ожидают трейдеры?
Спред тривиален на одной сделке и решающ на сотнях.
Рассмотрим стратегию, совершающую 10 сделок в день по EUR/USD при 0,6 пункта. Это 6 пунктов издержек ежедневно, примерно 120 пунктов в месяц, уплаченных до того, как хоть одно решение окажется правильным или ошибочным. Стратегия, удерживающая позиции несколько дней, платит те же 0,6 пункта, возможно, дважды в месяц и почти этого не замечает. Идентичная издержка, совершенно разное влияние. Именно поэтому скальпинговые стратегии живут или умирают на стоимости исполнения, тогда как долгосрочные стратегии могут в основном её игнорировать.
Это также объясняет, почему очень маленькие счета испытывают трудности. Издержки почти фиксированы в абсолютном выражении, поэтому они поглощают гораздо большую долю небольшого баланса, что является одной из причин, почему мы устанавливаем реалистичный минимум для доверительного инвестирования.
Брокер может выставить в заголовок очень низкое число, которое встречается только на одном инструменте, в идеальных условиях, на типе счёта, которым большинство клиентов не пользуется. Важен спред, который вы фактически получаете во время торговли, включая периоды волатильности. Проверяйте собственные исполненные цены, а не рекламную страницу.
Как не дать спреду съесть ваш результат?
Избегайте торговли в первые секунды после крупных новостей, если только стратегия не создана специально для этого. Сравнивайте брокеров по полной стоимости цикла, а не по заголовочному спреду. Предпочитайте ликвидные инструменты, когда это позволяет ваша стратегия. И будьте честны в том, может ли частота ваших сделок вообще нести эту издержку, потому что никакой анализ не спасёт стратегию, чьё преимущество меньше стоимости её исполнения.
В TIC стоимость исполнения — один из факторов, учитываемых при разработке стратегии, и наша результативность публикуется на Myfxbook за вычетом того, что счёт фактически заплатил, поэтому цифры отражают реальные торговые условия, а не идеальные. Статья «Как читать послужной список Myfxbook» объясняет, что ещё стоит проверить.
торговля сопряжена с высоким риском, вы можете потерять свой капитал. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Материал носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Verify any trader's results in 10 minutes
Seven checks that reveal whether a track record is real: third-party verification, maximum drawdown, trade count, and the martingale warning signs. Use it on anyone — including on us.
We'll send the checklist plus occasional TIC insights. We never share your email, and you can unsubscribe any time.
