RSIとは？相対力指数を実際の数字で解説

RSIは予測でも、買いや売りのシグナルでも、価値の尺度でもありません。それは直近のモメンタムを凝縮した要約であり、RSIにまつわるほぼすべての誤りは、それにそれ以上のものを求めることから生まれます。

RSIはどのように計算されるのか？

RSIは振り返り期間（デフォルトでは14本のローソク足）を取り、それらのローソク足を陽線で終えたものと陰線で終えたものに分け、それぞれのグループを平均し、一方をもう一方で割ります。この比率は相対力（RS）と呼ばれ、RSI = 100 - (100 ÷ (1 + RS))という数式によって0から100のスケールに圧縮されます。

実際の数字で計算してみましょう。ゴールドの1時間足ローソク足14本を取ります。8本が陽線で終わり、その上昇幅の合計は24.00ドルでした。6本が陰線で終わり、その下落幅の合計は9.00ドルでした。

• 平均上昇幅：24.00 ÷ 14 = 1.714
• 平均下落幅：9.00 ÷ 14 = 0.643
• RS：1.714 ÷ 0.643 = 2.667
• RSI：100 - (100 ÷ 3.667) = 100 - 27.3 = 72.7

これを逆にしてみましょう。上昇幅の合計が9.00ドルの陽線6本、下落幅の合計が24.00ドルの陰線8本。RSは0.375となり、RSIは27.3になります。この対称性がポイントです。RSIが70付近にあるということは、直近で上昇幅が下落幅をおよそ2.5対1の比率で上回っていたことを意味し、RSIが30付近にあるということはその逆を意味します。それが、この数字が持つ内容のすべてです。

ほとんどの解説が省略する技術的な詳細が一つあります。最初の計算の後、Wilderの元々の手法は、ローソク足ごとに単純平均を再計算するわけではありません。平滑化を行います。前の平均上昇幅に13を掛け、新しい上昇幅を加え、その合計を14で割ります。これが、あなたのプラットフォームのRSIが単純平均を使ったスプレッドシートの計算と一致しない理由であり、RSIが素の計算から想像されるよりもゆっくりと反応する理由です。

RSIの水準は実際に何を意味するのか？

中央の列が右の列とどれだけ異なるかに注目してください。「買われすぎ」は、価格が高すぎるという判定のように聞こえます。しかし計算式にそのような主張は一切含まれていません。それは過去形で述べられた、すでに起きたことの描写であり、何一つとして未来を指し示すものではありません。

RSIが70を超えたら売りを意味するのか？

いいえ、そう扱うことはテクニカル分析において最も高くつく誤解です。強いトレンドの中では、RSIは何週間も70を超えたまま推移することがあり、そのそれぞれの日は、誰かが強さに逆らってショートし、その代償を払った日でもあります。

数式を見れば、その仕組みはシンプルです。RSIが上昇するのは、下落幅に対して上昇幅が大きかったからです。それは強い上昇トレンドの定義そのものです。したがってRSIが70を超えていることは、その動きが疲弊している証拠ではなく、その動きが力強かったことの証拠です。ゴールドの最も強い上昇局面では、日足RSIが70を超えたまま長期間推移し、その間も価格は上昇を続けていました。

経験豊富なトレーダーが行う実践的な調整は、市場が何をしているかによってRSIの読み方を変えることです。レンジ相場では、70と30は持ちこたえているレンジの端を示し、平均回帰にはある程度の歴史的な根拠があります。トレンド相場では、有用な水準はシフトします。上昇トレンドでは、RSIは30ではなく40から50付近で底を打つ傾向があり、その領域への押し目は反転のサインではなく継続のサインです。自分がこの2つの状態のどちらにいるかを知ることは、RSIの値そのものよりも重要です。だからこそ、チャート上の構造を読むことは、どのオシレーターを読むことよりも先に来るのです。

RSIダイバージェンスとは何か、それは信頼できるのか？

ダイバージェンスとは、価格がより高い高値をつける一方でRSIがより低い高値をつける、あるいは価格がより低い安値をつける一方でRSIがより高い安値をつける状態です。その解釈は、その動きが、以前それを推進していたモメンタムを伴わずに継続しているというものです。

これは実在する観察であり、注目に値します。しかし同時に、一般的に使われるシグナルの中で最も信頼性の低いものの一つでもあり、その正直な理由は構造的なものです。ダイバージェンスは健全なトレンドの中でも繰り返し現れます。なぜなら、数本のローソク足の間トレンドが減速することは、終焉ではなく通常のことだからです。上昇トレンド中のあらゆる弱気ダイバージェンスでショートするトレーダーは、いずれ正しくなりますが、その前に破産します。

ダイバージェンスは、それ自体をエントリーのトリガーとして使うよりも、すでに保有しているポジションのリスク管理を引き締める理由として、あるいはエントリー前により多くの確認を求める理由として使うのが最善です。それはモメンタムが弱まっていることを教えてくれます。それは価格がいつ追随するか、あるいは追随するかどうかまでは教えてくれません。

どのRSIの設定を使うべきか？

デフォルトの14が妥当な出発点であり、それを変更することは改善ではなくトレードオフです。7のようなより短い振り返り期間はより速く反応し、70や30にはるかに頻繁に到達します。これは、より多くのシグナルと、はるかに高い割合の誤ったシグナルを意味します。21のようなより長い振り返り期間はより安定しており、極端な水準にはほとんど到達しません。

それを変更する理由について自分に正直になってください。期待していたシグナルをインジケーターが出すまで期間を短縮することは、分析ではなく、チャート上でのカーブフィッティングです。それは、戦略のバックテストとライブ結果に現れるのと同じ失敗です。一つの設定を選び、それを維持し、意味を持つのに十分な大きさのサンプルにわたって評価してください。

RSIはトレーディングプランの中でどう位置づけられるべきか？

いくつかある入力の一つとして扱うべきであり、あなたのリスクを決めるものとして扱ってはいけません。RSIの値は、あなたが間違っていた場合にどれだけ失うべきかとは何の関係もありません。それはあなたのストップの距離とポジションサイズによって決まり、その算術はリスクとリワードとボラティリティの記事で解説しています。

正直な要約は、RSIは真に有用な記述的ツールであり、真に貧弱な予測的ツールだということです。それは直近のモメンタムを一目で読める一つの数字に圧縮してくれ、それには価値があります。それは価格がどこへ向かうかを知りません。そして、それを知っているインジケーターは存在しません。

だからこそTICは、チャート上でセットアップがどれだけ良く見えたかではなく、独立検証済みの結果に基づいて自らの取り組みを評価しています。勝った月も負けた月も含む完全なMyfxbookの記録は/resultsで公開されています。