Τι Είναι το Stop Loss; Η Εντολή που Εμποδίζει μια Συναλλαγή να σας Καταστρέψει

Τι είναι το stop loss;

Το stop loss είναι μια εντολή που τοποθετείτε εκ των προτέρων και η οποία κλείνει αυτόματα μια συναλλαγή μόλις η τιμή φτάσει σε ένα επίπεδο που έχετε επιλέξει. Αποφασίζετε, πριν η συναλλαγή πάει στραβά, το μέγιστο ποσό που είστε διατεθειμένοι να χάσετε σε αυτήν. Η εντολή κάνει στη συνέχεια αυτή τη δουλειά για εσάς, χωρίς να χρειάζεται να παρακολουθείτε ή να πάρετε την απόφαση τη στιγμή που συμβαίνει.

Αυτό το τελευταίο κομμάτι είναι όλο το νόημα. Το να αποφασίσετε να κόψετε μια ζημία ενώ συμβαίνει είναι το πιο δύσκολο πράγμα στο trading, γιατί κάθε ένστικτο σάς λέει να περιμένετε να επιστρέψει η τιμή. Ένα stop loss αφαιρεί την απόφαση από τα χέρια σας ακριβώς τη στιγμή που είστε λιγότερο ικανοί να την πάρετε σωστά.

Πώς λειτουργεί ένα stop loss;

Συνδέετε το stop στη θέση σας σε μια συγκεκριμένη τιμή. Αν η αγορά φτάσει σε αυτή την τιμή, ο broker σας κλείνει τη συναλλαγή στην επόμενη διαθέσιμη τιμή. Αυτή είναι η μικρή αλλά σημαντική επιφύλαξη: ένα stop είναι ένας μηχανισμός ενεργοποίησης, όχι εγγύηση της ακριβούς τιμής εξόδου. Σε γρήγορες αγορές η εκτέλεση μπορεί να είναι ελαφρώς χειρότερη από το επίπεδο που ορίσατε, κάτι που ονομάζεται slippage (ολίσθηση τιμής).

Ακολουθεί ένα πρακτικό παράδειγμα στον χρυσό:

Τώρα γνωρίζετε τη χειρότερη περίπτωσή σας πριν μπείτε στη συναλλαγή: περίπου $200. Αν ο χρυσός πέσει στα 4.480, η συναλλαγή κλείνει και η ζημία σταματά εκεί. Αν ο χρυσός ανέβει, κρατάτε το κέρδος. Έχετε περιορίσει το μειονέκτημα και αφήσει το πλεονέκτημα ανοιχτό, κάτι που είναι όλος ο σκοπός.

Πού πρέπει να τοποθετήσετε ένα stop loss;

Όχι σε έναν στρογγυλό αριθμό, και όχι στην όποια απόσταση σάς δίνει το μέγεθος θέσης που θέλετε. Αυτά είναι τα δύο πιο συνηθισμένα λάθη.

Τοποθετήστε το stop εκεί όπου ο λόγος για τον οποίο μπήκατε στη συναλλαγή θα αποδεικνυόταν λανθασμένος. Αν αγοράσατε επειδή ένα επίπεδο στήριξης κράτησε, το stop ανήκει ακριβώς κάτω από αυτό το επίπεδο, γιατί αν η τιμή το σπάσει, η ιδέα σας ήταν λανθασμένη και δεν υπάρχει λόγος να παραμείνετε στη συναλλαγή. Η απόσταση μέχρι εκείνο το επίπεδο σάς λέει τότε πόσο μεγάλη θέση μπορείτε να πάρετε, όχι το αντίστροφο.

Αυτή είναι η πειθαρχία που οι περισσότεροι αρχάριοι κάνουν ανάποδα. Αποφασίζουν πρώτα το μέγεθος θέσης, και μετά βάζουν το stop όπου κρατά τον κίνδυνο άνετο, κάτι που συνήθως σημαίνει πολύ σφιχτό. Ένα stop τοποθετημένο για να ταιριάζει στο επιθυμητό σας μέγεθος αντί στο γράφημα χτυπιέται από τον συνηθισμένο θόρυβο της αγοράς και σας βγάζει από μια συναλλαγή που θα είχε πετύχει.

Υπάρχει επίσης μια κινούμενη εκδοχή που ονομάζεται trailing stop, η οποία ακολουθεί την τιμή καθώς η συναλλαγή κινείται προς το κέρδος και κλειδώνει κέρδη στην πορεία, χωρίς ποτέ να κινείται προς τα πίσω εναντίον σας. Είναι χρήσιμη για να αφήσετε μια κερδοφόρα συναλλαγή να «τρέξει» χωρίς να επιστρέψετε όλο το κέρδος, αλλά η αρχή παραμένει ίδια: ορίζετε τον κανόνα εκ των προτέρων και τον αφήνετε να εκτελεστεί, αντί να τον προσαρμόζετε τη στιγμή εκείνη ανάλογα με το πώς νιώθετε.

Μπορεί να αποτύχει ένα stop loss;

Μπορεί να εκτελεστεί σε χειρότερη τιμή από αυτή που ορίσατε, ναι. Σε ένα χάσμα (gap) του σαββατοκύριακου, ή στα δευτερόλεπτα μετά από σημαντικά νέα, η τιμή μπορεί να πηδήξει κατευθείαν πέρα από το επίπεδό σας, και το stop εκτελείται στην πρώτη διαθέσιμη τιμή από την άλλη πλευρά. Γι' αυτό έχει σημασία η εξήγησή μας για το τι είναι το spread: τα spread διευρύνονται βίαια ακριβώς σε αυτές τις στιγμές, και αυτή η διεύρυνση είναι μέρος του λόγου που η εκτέλεση ολισθαίνει.

Αυτό που ένα stop loss δεν μπορεί να κάνει είναι να αποτύχει να σας προστατέψει από τον πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο, που είναι το να μην έχετε καθόλου σχέδιο. Ένα stop που εκτελείται 5 μονάδες χειρότερα απ' ό,τι σκοπεύατε σας έσωσε ακόμη από τον trader δίπλα σας που μετακίνησε το stop του χαμηλότερα «μόνο αυτή τη φορά» και είδε μια ζημία 20 μονάδων να γίνεται 200.

Γιατί οι traders παραλείπουν τα stop loss;

Επειδή η ελπίδα είναι φθηνότερη από την αποδοχή. Το κλείσιμο μιας χαμένης συναλλαγής σημαίνει να παραδεχτείτε ότι η ιδέα ήταν λάθος, και μια θέση χωρίς stop σάς επιτρέπει να συνεχίσετε να πιστεύετε ότι θα επιστρέψει. Συνήθως επιστρέφει, αρκετά συχνά ώστε να ενισχύσει τη συνήθεια, μέχρι τη φορά που δεν επιστρέφει και παίρνει μαζί της ένα μεγάλο μερίδιο του λογαριασμού.

Η αφαίρεση ή η διεύρυνση ενός stop ενώ μια συναλλαγή είναι στο κόκκινο είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος με τον οποίο καταστρέφονται οι λογαριασμοί ιδιωτών επενδυτών. Είναι επίσης αόρατη εκ των υστέρων, γιατί οι κερδοφόρες συναλλαγές που «κράτησαν και ανέκαμψαν» θυμούνται, ενώ η συναλλαγή που τερμάτισε τον λογαριασμό αποδίδεται στην ατυχία. Ένα ημερολόγιο συναλλαγών είναι ο τρόπος να πιάσετε τον εαυτό σας να το κάνει αυτό.

Η επαγγελματική συνήθεια είναι το αντίθετο: το stop αποφασίζεται πριν την είσοδο, μετριέται σύμφωνα με το σχέδιο, και μένει ανέγγιχτο. Στην TIC, αυστηρά προκαθορισμένα όρια κινδύνου είναι ενσωματωμένα σε κάθε στρατηγική ακριβώς γι' αυτόν τον λόγο, και το νούμερο της μέγιστης πτώσης (drawdown) που μπορείτε να επιθεωρήσετε στο ιστορικό μας στο Myfxbook είναι το ορατό αποτέλεσμα του να μην αφήνετε ποτέ μια συναλλαγή να τρέχει ανεξέλεγκτη.